بازار ETF ارزهای دیجیتال آمریکا میزبان عضو جدیدی شد؛ این بار تمرکز بر «پول هوش مصنوعی» است!
شرکت مدیریت داراییهای رمزارزی پیشرو، Bitwise، روز گذشته (۲۹) اعلام کرد که اولین محصول قابل معامله در بورس (ETP) مبتنی بر NEAR در آمریکا، یعنی Bitwise NEAR ETF (با نماد NRR)، رسماً راهاندازی شده است. این صندوق بر پتانسیل NEAR به عنوان زیرساخت اصلی اقتصاد مبتنی بر عامل هوش مصنوعی تأکید دارد و به طور نادر از تیم داخلی خود برای استیکینگ استفاده میکند تا بازدهی اضافی حدود ۵٪ را برای سرمایهگذاران به ارمغان آورد.
در بحبوحه ادغام شتابان فناوری هوش مصنوعی (AI) و بلاکچین، بازارهای مالی سنتی شاهد معرفی داراییهای سرمایهگذاری کاملاً جدیدی هستند. شرکت مدیریت داراییهای رمزارزی Bitwise، با بیش از ۹ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، در تاریخ ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶ اطلاعیه رسمی خود را منتشر کرد و از راهاندازی «Bitwise NEAR ETF» خبر داد که در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE Arca) با نماد NRR معامله خواهد شد. این نه تنها اولین محصول قابل معامله در بورس مبتنی بر NEAR در بازار آمریکا است، بلکه به عنوان پلی کلیدی برای سرمایهگذاری در «پول هوش مصنوعی» (AI Money) آینده معرفی شده است.
بزرگترین نقطه قوت این صندوق، روایت قوی آن از توسعه آینده هوش مصنوعی است. Bitwise با استناد به پیشبینی مککینزی (McKinsey)، اشاره میکند که اندازه بازار جهانی «تجارت مبتنی بر عامل» (Agentic commerce) تا سال ۲۰۳۰ ممکن است به رقم شگفتانگیز ۵ تریلیون دلار برسد. در این میان، NEAR Protocol به عنوان زیرساخت بلاکچینی کلیدی برای تسریع ظهور این اقتصاد مبتنی بر هوش مصنوعی در نظر گرفته میشود.
هانتر هورسلی (Hunter Horsley)، مدیرعامل Bitwise، تأکید کرد که جهان به سمت عصری حرکت میکند که در آن عاملان هوش مصنوعی به نمایندگی از انسانها عمل میکنند، با یکدیگر هماهنگ میشوند و در اقتصاد مشارکت میکنند، و NEAR در حال ساختن پلتفرمی برای این آینده است. ایلیا پولوسوخین (Illia Polosukhin)، یکی از بنیانگذاران NEAR Protocol، نیز اظهار داشت که NEAR پشته عمودی آینده هوش مصنوعی و بلاکچین است: هوش مصنوعی مسئول بخش جلویی (frontend) و بلاکچین به عنوان بخش پشتی (backend) عمل میکند و ترکیب این دو، توسعه اقتصاد مبتنی بر عامل را هدایت خواهد کرد. دادههای رسمی نشان میدهد که پروتکل تراکنش NEAR Intents رشد چشمگیری داشته است و حجم معاملات پردازش شده آن از ۱۰ میلیارد دلار در سال گذشته به بیش از ۳۲ میلیارد دلار رسیده است.
از نظر ساختار محصول، کارمزد مدیریت NRR برابر با ۰.۷۵٪ تعیین شده است. برخلاف ETFهای سنتی بیتکوین یا اتریوم که صرفاً قیمت ارز را دنبال میکنند، Bitwise قصد دارد NEAR نگهداری شده توسط صندوق را مستقیماً استیک (Staking) کند و هدف آن مشارکت در پاداشهای استیکینگ متوسط حدود ۵٪ شبکه NEAR است. شایان ذکر است که Bitwise تأکید کرده است که این عملیات استیکینگ توسط «تیم استیکینگ در سطح سازمانی» داخلی این شرکت به طور مستقیم انجام خواهد شد و به پلتفرمهای شخص ثالث برونسپاری نخواهد شد.
راهاندازی این محصول در واقع تکرار و گسترش مدل کسبوکار ETP استیکینگ NEAR است که Bitwise قبلاً در اروپا تأییدیه BaFin را دریافت کرده بود و به خط تولید ETPهای تکدارایی رمزارزی آن، از جمله BITB (بیتکوین)، ETHW (اتریوم)، BSOL (سولانا) و غیره، اضافه میشود.
با وجود چشمانداز بلندپروازانه، Bitwise در اطلاعیه خود بخش قابل توجهی را (حتی با درخواست مطالعه همراه با اعلامیه پذیرهنویسی) به تأکید بر ماهیت پرخطر این محصول اختصاص داده است. این شرکت به صراحت هشدار داده است که NRR برای همه سرمایهگذاران مناسب نیست، نوسانات قیمت آن میتواند بسیار زیاد باشد و حتی ممکن است منجر به از دست دادن کل اصل سرمایه شود؛ همچنین، این صندوق یک شرکت سرمایهگذاری ثبت شده نیست و از حمایت مشابه مقررات صندوقهای سرمایهگذاری مشترک برخوردار نیست.
علاوه بر این، در مورد قابلیت استیکینگ که به عنوان نقطه قوت اصلی معرفی شده است، Bitwise اذعان کرده است که اگرچه استیکینگ ممکن است منجر به دریافت توکنهای اضافی شود، اما با ریسکهایی مانند از دست دادن پاداش، جریمه (Slashing) و عدم قطعیت عملیاتی همراه است و حتی ممکن است توانایی صندوق را برای برآورده کردن به موقع درخواستهای بازخرید تحت تأثیر قرار دهد. این شرکت به طور خاص توضیح داده است که پاداش استیکینگ ۵٪ ذکر شده در اطلاعیه مطبوعاتی صرفاً یک تخمین سالانه بر اساس دادههای زنجیرهای است و عملکرد واقعی آتی صندوق را نشان نمیدهد و ممکن است از نظر مالیاتی برای سهامداران نامطلوب باشد. سرمایهگذاران باید قبل از ورود، ریسکهای نظارتی و نقدینگی مربوطه را به طور کامل ارزیابی کنند.
