بدون فروش بیت‌کوین، خانه بخرید: وام مسکن با وثیقه بیت‌کوین در کانادا

کانادا: وام مسکن با وثیقه بیت‌کوین در راه است

وام‌دهنده کانادایی APX Lending اعلام کرد که اوایل سال ۲۰۲۷ وام مسکن با وثیقه بیت‌کوین را راه‌اندازی خواهد کرد؛ خریداران خانه دیگر نیازی به فروش ارز دیجیتال خود نخواهند داشت. جزئیات مربوط به نرخ بهره، نسبت وام به ارزش (LTV) و شرایط تسویه هنوز اعلام نشده است، که این موارد از جمله جنبه‌های کلیدی این محصول هستند که باید مورد بررسی دقیق قرار گیرند.

وام مسکن با وثیقه بیت‌کوین در کانادا

دارندگان بیت‌کوین در کانادا ممکن است از اوایل سال آینده بتوانند بدون فروش ارز دیجیتال خود، صاحب خانه شوند. APX Lending روز چهارشنبه اعلام کرد که قصد دارد اوایل سال ۲۰۲۷ وام مسکن با وثیقه بیت‌کوین را راه‌اندازی کند. این شرکت همچنین در همان روز لیست انتظار را باز کرد و ادعا کرد که این اولین محصول وام مسکن با وثیقه بیت‌کوین خواهد بود که توسط یک وام‌دهنده تحت نظارت در کانادا ارائه می‌شود.

این شرکت مستقر در تورنتو که در حال حاضر وام‌های با پشتوانه دارایی‌های رمزارزی ارائه می‌دهد، ماه گذشته از راه‌اندازی خطوط اعتباری با پشتوانه بیت‌کوین و اتریوم با سررسید پنج ساله خبر داد. وام مسکن در واقع بسط منطق وثیقه‌گذاری مشابهی به معاملات املاک است. طبق ساختار توضیح داده شده توسط APX، وام‌گیرندگان می‌توانند مستقیماً بیت‌کوین خود را به وام‌دهنده وثیقه بگذارند و در ازای آن وجوه خرید خانه را دریافت کنند، بدون اینکه نیازی به فروش ارز دیجیتال به دلار کانادا داشته باشند.

به عنوان مثال، برای خانه‌ای به ارزش ۴۷۵ هزار دلار کانادا (حدود ۳۴۰ هزار دلار آمریکا)، اگر خریدار فقط به ۲۰ درصد پیش‌پرداخت، یعنی ۹۵ هزار دلار کانادا (حدود ۶۸ هزار دلار آمریکا) نیاز داشته باشد، باید حدود ۱۹۰ هزار دلار آمریکا معادل بیت‌کوین را وثیقه بگذارد. اگر کل مبلغ خرید خانه از این طریق تامین شود، ارزش بازار بیت‌کوین وثیقه‌گذاری شده حدود ۴۷۵ هزار دلار آمریکا خواهد بود و خود خانه نیز به عنوان وثیقه در نظر گرفته می‌شود.

APX هنوز نرخ بهره وام مسکن، دوره بازپرداخت، نسبت وام به ارزش (LTV) و شرایط فراخوان وجه تضمین و تسویه را اعلام نکرده است، اما گفته است که این شرایط را قبل از راه‌اندازی رسمی به طور کامل افشا خواهد کرد. برای مقایسه، وام‌های فعلی با وثیقه رمزارز این شرکت دارای نرخ بهره سالانه ۹.۹۹٪ تا ۱۱.۴۹٪ و نسبت وام به ارزش حداکثر ۶۰٪ هستند. دارایی‌های وثیقه‌گذاری شده توسط BitGo نگهداری می‌شوند و قابل وام‌دهی مجدد نیستند. هنگامی که نسبت وام به ارزش به ۹۰٪ می‌رسد، سیستم به طور خودکار بخشی از بیت‌کوین را می‌فروشد تا نسبت را به ۸۵٪ بازگرداند.

این شرکت تاکید کرده است که طرح وام مسکن دارای مجموعه جداگانه‌ای از شرایط مربوط به وثیقه و رسیدگی به نکول خواهد بود، از جمله دوره اطلاع‌رسانی و فرصت‌های جبرانی.

آمار شرکت وام مسکن و مسکن کانادا (CMHC) نشان می‌دهد که مانده وام مسکن مسکن در سراسر کشور در ماه ژوئن به ۱.۷۵ تریلیون دلار کانادا رسیده است. در مقایسه، آندری پولیاکوف، مدیرعامل APX، تخمین می‌زند که اندازه بازار تامین مالی املاک با وثیقه بیت‌کوین در کانادا بین ۴۴ تا ۷۳ میلیون دلار آمریکا باشد که کمتر از یک هزارم کل بازار وام مسکن را تشکیل می‌دهد.

او همچنین فاش کرد که ۱۵.۸٪ از مانده وام‌های فعلی با وثیقه رمزارز APX در حال حاضر مربوط به املاک و مستغلات است، که نشان‌دهنده وجود تقاضا است، هرچند که هنوز در مرحله بسیار کوچکی قرار دارد.

ایالات متحده در این زمینه گام‌های مشخصی برداشته است. Milo در میامی در ماه فوریه اعلام کرد که بیش از ۱۰۰ میلیون دلار وام مسکن با وثیقه رمزارز را پردازش کرده است، از جمله یک مورد ۱۲ میلیون دلاری، که بیت‌کوین یا اتریوم را به عنوان وثیقه می‌پذیرد و دوره بازپرداخت آن می‌تواند تا ۳۰ سال باشد.

از سوی دیگر، طرح همکاری Coinbase و Better تنها شکاف تامین مالی پیش‌پرداخت را پوشش می‌دهد؛ دارایی‌های رمزارزی به عنوان وثیقه وام عمل می‌کنند، نه تضمین کل وام مسکن. نسخه کانادایی، کل وام مسکن را با خانه گره می‌زند و از نظر ساختاری به وام مسکن سنتی نزدیک‌تر است، با این تفاوت که یک لایه متغیر قیمت ارز دیجیتال به آن اضافه شده است.

بزرگترین نگرانی در وام‌های با وثیقه رمزارز، فراخوان وجه تضمین است. APX خود محاسبه کرده است که برای وامی که از نسبت ۵۰٪ شروع می‌شود، اگر قیمت بیت‌کوین ۴۰٪ کاهش یابد، نسبت به حدود ۸۳٪ افزایش می‌یابد که تنها ۷ درصد تا خط تسویه خودکار ۹۰٪ فاصله دارد. پس از اضافه شدن خانه به عنوان وثیقه، یک رویداد نکول مشابه، دو نوع اقدام اجرایی را به طور همزمان آغاز می‌کند: ابتدا فروش بیت‌کوین و سپس اجرای حق وثیقه بر روی خانه.

به همین دلیل است که APX در طراحی شرایط خود فضا را در نظر گرفته است. به گفته پولیاکوف، فروش وثیقه بیت‌کوین و اجرای حق وثیقه بر روی خانه دو موضوع جداگانه هستند و باید به طور جداگانه رسیدگی شوند. او همچنین معتقد است که با اضافه شدن خانه به ساختار وثیقه، ریسک وام‌دهنده کاهش می‌یابد و فرصتی برای کاهش هزینه وام‌گیرنده وجود دارد؛ این یکی دیگر از متغیرهای قیمتی است که علاوه بر خطوط اعتباری با نرخ شروع ۹.۹۹٪ شایسته توجه است.

نکته دیگری که باید به آن توجه کرد این است که آنچه APX به عنوان “تحت نظارت” توصیف می‌کند، به این معنی است که خود شرکت تحت مقررات وام‌دهی و کارگزاری وام مسکن انتاریو قرار دارد، نه اینکه این محصول تاییدیه نظارتی دریافت کرده باشد. در حال حاضر هیچ قانون خاصی برای وام مسکن با وثیقه دارایی‌های رمزارزی در کانادا وجود ندارد و مقررات سرمایه و نقدینگی اداره نظارت بر موسسات مالی فدرال (OSFI) هنوز وام‌دهندگان غیربانکی مانند این را پوشش نمی‌دهد.

برای وام‌گیرندگان، آنچه واقعاً ریسک را تعیین می‌کند، نه داشتن مجوز شرکت، بلکه نحوه نگارش بندهای مربوط به آستانه فراخوان وجه تضمین، ترتیب تسویه و دوره جبرانی در قرارداد است. همچنین، این نوع محصولات در دوره‌های نوسان کم جذاب به نظر می‌رسند، اما در زمان افت شدید قیمت، تست واقعی فشار را پشت سر می‌گذارند.

اخبار مرتبط:

• Strike خطوط اعتباری با وثیقه بیت‌کوین را راه‌اندازی کرد: بدون نیاز به فروش ارز دیجیتال، از ۱ دلار وام بگیرید.
• کشتار! بیت‌کوین به زیر ۶۱ هزار دلار سقوط کرد، اتریوم به ۱۶۰۰ دلار رسید! بیش از ۱.۲ میلیارد دلار لیکوییدیشن در ۲۴ ساعت گذشته.
• مصاحبه با “گربه بزرگ”: من در ژاپن هستم، رمزارز می‌گیرم و خانه می‌فروشم.