بورس نیویورک (NYSE) برای راه‌اندازی پلتفرم اوراق بهادار توکنیزه خود، از فناوری Avalanche استفاده خواهد کرد. این اقدام یکی از آشکارترین نشانه‌ها از حرکت موسسات قدیمی وال استریت به سمت استفاده از بلاکچین‌های عمومی برای زیرساخت‌های اصلی بازار است.
استفاده از Avalanche برای زیرساخت بورس نیویورک
شرکت Ava Labs، توسعه‌دهنده Avalanche، روز دوشنبه اعلام کرد که این بلاکچین به عنوان “فناوری دفتر کل اصلی” برای شرکت تسویه حساب پشت یک پلتفرم معاملاتی دیجیتال وابسته به بورس نیویورک عمل خواهد کرد. این پلتفرم که پیشتر توسط Intercontinental Exchange (ICE)، شرکت مادر بورس نیویورک، در دست توسعه اعلام شده بود، با هدف امکان معامله، تسویه و پایاپای اوراق بهادار توکنیزه به صورت ۲۴ ساعته و در ۷ روز هفته، مشروط به تأیید رگولاتوری، طراحی شده است. هدف از اجرای این پلتفرم بر بستر Avalanche، انتقال تسویه اوراق بهادار توکنیزه به صورت آنچین در مقیاس نهادی است.
توکنیزاسیون و زیرساخت بازار
توکنیزاسیون، یعنی انتشار دارایی‌های سنتی به صورت توکن‌های مبتنی بر بلاکچین، به یکی از پرطرفدارترین حوزه‌های وال استریت تبدیل شده است. با این حال، بیشتر تلاش‌های صورت گرفته تاکنون بر محصولات منفرد متمرکز بوده، نه بر خود سازوکار بازار. اقدام بورس نیویورک از این جهت حائز اهمیت است که یک بلاکچین را در لایه تسویه و پایاپای، یعنی سازوکاری که معاملات را نهایی می‌کند، قرار می‌دهد، نه صرفاً بسته‌بندی یک صندوق یا سهام منفرد در قالب توکن.
انتخاب فناوری مناسب
دنیس لی، رئیس بخش صدور دیجیتال بورس نیویورک، اظهار داشت که این بورس “فناوری مناسب را برای هر کار انتخاب می‌کند” و در حالی که پلتفرم برنامه‌ریزی شده از سهامی که بر روی طیف وسیعی از بلاکچین‌ها فهرست شده‌اند پشتیبانی خواهد کرد، ثبت و تسویه معاملات در دفتر کل باید سریع، قابل اعتماد و قادر به کنترل مشارکت‌کنندگان باشد.
اثبات توانایی بلاکچین‌ها
امین گون سیرر، مدیرعامل و بنیانگذار Ava Labs، این قرارداد را اثباتی بر این مدعا دانست که بلاکچین‌ها می‌توانند نه تنها از محصولات، بلکه از زیرساخت‌هایی که بر روی آن‌ها معامله می‌شوند نیز پشتیبانی کنند. وی به “تسویه اتمی ۲۴/۷” و هزینه‌های قابل پیش‌بینی Avalanche اشاره کرد.
رقابت فزاینده در حوزه توکنیزاسیون
این اعلامیه به رقابت فزاینده برای انتقال سهام و زیرساخت‌های مرتبط با آن‌ها به صورت آنچین می‌افزاید. بورس نیویورک به طور جداگانه با Blockchain.com برای دسترسی به سرمایه‌گذاران رمزارز با سهام و ETFهای توکنیزه همکاری کرده است. همچنین، ICE و صرافی رمزارز OKX در حال برنامه‌ریزی برای راه‌اندازی یک پلتفرم سهام توکنیزه ۲۴/۷ تحت معافیت SEC هستند و مورگان استنلی نیز اقدام به توکنیزه کردن اوراق بهادار کرده است.
چالش‌ها و عدم قطعیت‌ها
با این حال، تلاش OKX و ICE با چالش‌هایی روبرو شده است: تمام سهام شرکت‌های “هفت شگفت‌انگیز” (Magnificent Seven)، از جمله اپل و متا، از توکنیزه شدن سهام خود در این پلتفرم خودداری کردند و در مجموع ۶۷ شرکت دیگر نیز به آن‌ها پیوستند. تحقیقات نشان می‌دهد که اشتیاق برای سهام توکنیزه شده واقعی است اما ناهمگون. مطالعه‌ای از سوی صندوق بین‌المللی پول (IMF) نشان داد که سهام توکنیزه شده تقاضای واقعی را نشان می‌دهند، اما همچنان پرنوسان و کم‌نقدینگی باقی می‌مانند، که یادآور این نکته است که زیرساخت‌ها ممکن است سریع‌تر از بازارهایی که قرار است آن‌ها را پر کنند، در حال ظهور باشند.
