بیتکوین در ابتدای هفته با آغاز تحولات جنگی میان آمریکا و ایران، به زیر ۸۳ هزار دلار سقوط کرد، اما همچنان با بیش از ۴۰ درصد رشد در سه ماهه سوم سال، پیش از انتشار دادههای کلیدی تورم و اشتغال، در موقعیت خوبی قرار دارد.
بیتکوین (BTC) در روزهای پایانی سه ماهه سوم سال، در زیر سطح بازگشایی سال ۲۰۲۶ خود در حال تثبیت است و مقاومتهای جدیدی مانع از افزایش بیشتر قیمت آن شدهاند.
نکات کلیدی:
فشار نزولی بر بیتکوین پس از بسته شدن هفتگی روز یکشنبه افزایش یافت، زیرا ارزهای دیجیتال به همراه قراردادهای آتی بازارهای سهام آمریکا، در پی احتمال حملات جدید آمریکا به ایران، دچار افت شدند.
بر اساس دادههای TradingView، جفت ارز BTC/USD با سقوط به زیر ۸۳ هزار دلار، به پایینترین سطح خود در یک هفته اخیر رسید. با این حال، بسته شدن هفتگی در قیمت ۸۴,۴۵۰ دلار، بالاترین سطح این جفت ارز از اواخر ژانویه محسوب میشود.
نمودار هفتگی BTC/USD. منبع: Cointelegraph/TradingView
در تایمفریمهای پایینتر، باندهای نقدینگی که به دفترهای سفارش صرافیها اضافه و سپس حذف شدهاند، مانعی مصنوعی برای افزایش بیشتر قیمت بیتکوین ایجاد کردهاند. بر اساس دادههای CoinGlass، در روز دوشنبه، ۳۰ میلیون دلار نقدینگی در حدود ۸۵,۷۰۰ دلار تجمع یافته بود که منجر به شتاب گرفتن روند نزولی قیمت نقدی شد.
نقشه حرارتی نقدینگی بیتکوین. منبع: CoinGlass
هفته پیش رو شاهد دو بسته شدن مهم دیگر کندلها خواهیم بود. روز چهارشنبه همزمان با بسته شدن ماهانه سپتامبر، بسته شدن فصلی سه ماهه سوم سال نیز رخ خواهد داد. انتظار میرود هر دو در سطوح قیمتی مهمی برای بیتکوین اتفاق بیفتند.
بالاتر از قیمت نقدی فعلی، سطح بازگشایی سالانه ۲۰۲۶ در ۸۸,۷۰۰ دلار و مبنای هزینه سرمایهگذاران صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) بیتکوین در حدود ۸۶,۰۰۰ دلار قرار دارند. در زیر، مبنای هزینه خزانهداری شرکتهای بیتکوین در ۸۰,۵۰۰ دلار و میانگین واقعی بازار (True Market Mean)، که مبنای هزینه تجمیعی سرمایهگذاران فعال است، در نزدیکی ۷۶,۷۰۰ دلار قرار دارند.
آخرین خریداران بیتکوین که بین یک تا چهار هفته پیش این ارز را خریداری کردهاند و به طور سنتی بیشتر به نوسانات ناگهانی قیمت واکنش نشان میدهند، همچنان در سود کلی قرار دارند و مبنای هزینه آنها طبق دادههای پلتفرم تحلیلی آنچین CryptoQuant، ۷۸,۳۰۰ دلار است.
مبنای هزینه سرمایهگذاران بیتکوین بر اساس سن (اسکرینشات). منبع: CryptoQuant
جفت ارز BTC/USD در این فصل بیش از ۴۰ درصد رشد داشته است که بهترین عملکرد سه ماهه سوم از سال ۲۰۱۷ محسوب میشود. این رقم به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین عملکرد سه ماهه سوم این جفت ارز است که از سال ۲۰۱۳ تنها ۸.۶ درصد بوده است. در مقابل، طبق گزارش CoinGlass، بازده سه ماهه چهارم در همین دوره به طور متوسط ۷۷ درصد بوده است.
بازده فصلی BTC/USD (اسکرینشات). منبع: CoinGlass
دادههای کلیدی تورم آمریکا در روزهای آینده منتشر خواهد شد، در حالی که بازارها بر انتظارات سیاست انقباضی فدرال رزرو تمرکز کردهاند.
روز چهارشنبه، شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) برای ماه اوت منتشر خواهد شد که انتظار میرود سالانه ۳.۶ درصد و ماهانه ۰.۳ درصد باشد. شاخص PCE به عنوان معیار تورم “مورد علاقه” فدرال رزرو شناخته میشود، موضوعی که رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در سخنرانی خود در سمپوزیوم اقتصادی جکسون هول ماه گذشته تأیید کرد.
پس از افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست سپتامبر، بازارها از قبل احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره تا پایان سال را پیشبینی میکردند. آخرین دادهها از ابزار FedWatch Tool گروه CME نشان میدهد که اکثریت شانسها به افزایش مجدد ۰.۲۵ درصدی در نشست اکتبر فدرال رزرو، سپس توقف در ژانویه و از سرگیری افزایشها در مارس اشاره دارند.
احتمال افزایش ۰.۲۵ درصدی در اکتبر از ۵۷.۷ درصد در هفته گذشته به ۷۰.۳ درصد در روز دوشنبه افزایش یافته است.
مقایسه احتمال نرخ هدف فدرال رزرو برای نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در ماه اکتبر (اسکرینشات). منبع: گروه CME
انتظارات بازار همچنان به تحولات پیرامون جنگ آمریکا و ایران و نوسانات مرتبط در قیمت نفت بسیار حساس است. در آخر هفته، دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا، آخرین پیشنهاد آتشبس ایران را رد کرد و از رد هرگونه اقدام نظامی بیشتر خودداری نمود. در نتیجه، نفت خام WTI روز دوشنبه با ۳ درصد افزایش به ۹۵ دلار در هر بشکه بازگشت.
حمد حسین، اقتصاددان ارشد حوزه اقلیم و کالا در Capital Economics، در گفتگو با رویترز هشدار داد که مشکلات عرضه نفت همچنان محرک اصلی بازار است، علیرغم بهبودهای جزئی در حجم عبور و مرور از تنگه هرمز، که یک مسیر کلیدی جهانی برای نفت است.
وی گفت: “در حالی که افزایش جریان نفت از تنگه هرمز فشار رو به بالا بر قیمتها را کاهش میدهد، تصویر بزرگتر این است که بازار نفت همچنان با کسری روبرو است.”
نمودار یک ساعته قراردادهای مابهالتفاوت (CFD) نفت خام WTI. منبع: Cointelegraph/TradingView
روز جمعه، دادههای مربوط به مشاغل غیرکشاورزی آمریکا برای ماه سپتامبر، فرصت دیگری برای نوسانات داراییهای پرریسک ایجاد خواهد کرد. همانطور که Cointelegraph گزارش داد، اعداد ماه اوت بسیار بالاتر از انتظارات و با افزودن ۱۶۲,۰۰۰ شغل منتشر شد که باعث تقویت پیشبینیهای انقباضی فدرال رزرو شد، زیرا به نظر میرسید بازار کار بهتر از حد انتظار تورم شتابان را تحمل میکند. برآوردها نشان میدهد که اقتصاد آمریکا در ماه گذشته ۸۳,۰۰۰ شغل ایجاد کرده است.
تحلیل قیمت نشان میدهد که بیتکوین اکنون با چالش حفظ سطح ۸۲,۵۰۰ دلار به عنوان حمایت روبرو است و آخرین شکست قیمتی آن با بهبود از بازار نزولی سال ۲۰۲۲ مقایسه میشود.
مرتبط: ETFهای بیتکوین ۲.۴ میلیارد دلار جذب کردند؛ بیشترین ورود از اکتبر ۲۰۲۵
Rekt Capital، معاملهگر و تحلیلگر، همچنان الگوی سر و شانه معکوس را در نمودار هفتگی – یک ساختار کلاسیک بازگشتی صعودی – برای نشانههای پایان بازار نزولی سال ۲۰۲۶ رصد میکند. همزمان با شکلگیری این الگو، انباشت بلندمدت نیز در جریان بوده است.
در سال ۲۰۲۳، جفت ارز BTC/USD الگوی سر و شانه معکوس را تکمیل کرد و بلافاصله وارد یک محدوده جانبی شد که بخش عمدهای از سال ۲۰۲۳ را در بر گرفت. در این محدوده، انباشت در حدود ۳۰,۰۰۰ دلار سوخت مرحله بعدی بازار صعودی را فراهم کرد.
Rekt Capital توضیح داد: “در این چرخه، سطح حدود ۸۲,۵۰۰ دلار معادل بالاترین نقطه الگوی انباشت سال ۲۰۲۲ است.”
برای تکرار تاریخ، قیمت باید سطح ۸۲,۵۰۰ دلار را حفظ کند تا بازگشت صعودی اخیر خود را تأیید کند و سپس آنچه Rekt Capital “محدوده انباشت مجدد” مینامد را در بالای آن بسازد.
وی افزود: “اما اگر نتواند ۸۲,۵۰۰ دلار را به حمایت تبدیل کند، این احتمال وجود دارد که بیتکوین به محدوده ۶۰,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار بازگردد و در آن اصلاح کند.”
نمودار هفتگی BTC/USD. منبع: Rekt Capital در X.com
پیش از این، Cointelegraph در مورد شاخصهای مختلف آنچین گزارش داده بود که رفتاری مشابه با پایان بازار نزولی سال ۲۰۲۲ را نشان میدهند.
