بیتکوین در زمان انتشار خبر در حدود ۸۴ هزار دلار معامله میشد که بیش از ۶.۵ درصد در ماه سپتامبر افزایش یافته و در حال حرکت به سمت ثبت پایانی مثبت در تاریخیترین ماه ضعیف خود است.
نقطه شروع سازنده برای اکتبر
این بهبود، نقطه شروعی سازنده برای گاوها در ماه اکتبر فراهم میکند؛ ماهی که طبق دادههای CoinGlass، به طور تاریخی برخی از قویترین بازدههای ماهانه بیتکوین را به همراه داشته است. با این حال، تحلیلگران Bitfinex در گزارش جدید خود در روز چهارشنبه اعلام کردند که برای یک شکست پایدار، نیاز به خرید قویتر در بازار نقدی (Spot) است، زیرا جریان ورودی ETFها کند شده و عرضه مازاد، رشد قیمت را محدود میکند.
بیتکوین اخیراً در محدوده ۸۳ تا ۸۷ هزار دلار تثبیت شده و معاملهگران منتظر یک کاتالیزور هستند. بسته شدن ماهانه بالای ۸۳,۵۰۰ دلار، بخش قابل توجهی از پیشروی ماه سپتامبر را حفظ خواهد کرد، هرچند این سطح به تنهایی نمیتواند بازگشت روند نزولی گستردهتر را تأیید کند.
چشمانداز فصلی و تقاضای بازار نقدی
با این حال، چشمانداز ثبت پایانی مثبت، در مقایسه با عملکرد تاریخی ماه سپتامبر برجسته است. طبق دادههای CoinGlass، این ماه به طور متوسط شاهد زیان حدود ۲.۴ درصدی بوده است، در حالی که اکتبر به طور متوسط سود نزدیک به ۲۰ درصد و بازده میانه حدود ۱۵ درصد را به ارمغان آورده است.
این تغییر فصلی، زمینه مساعدی را فراهم میکند، اما تقاضای قویتر تعیینکننده این خواهد بود که آیا بیتکوین میتواند از آن بهرهمند شود یا خیر.
تحلیلگران Bitfinex در اظهاراتی که با Crypto Briefing به اشتراک گذاشته شد، گفتند: «با کاهش قابل توجه اهرم (Leverage)، حرکت پایدار بعدی باید توسط بازار نقدی هدایت شود.»
گزارش آنها نشان داد که علاقه باز (Open Interest) در قراردادهای آتی بیتکوین از بیش از ۷۰۰ هزار بیتکوین در ۲۱ سپتامبر به ۶۴۴ هزار بیتکوین در ۲۹ سپتامبر کاهش یافته است. این کاهش، پتانسیل ликвиیشنهای آبشاری را محدود میکند، اما همچنین نشاندهنده کاهش اشتهای سفتهبازانه است.
با کاهش تعداد موقعیتهای اهرمی که بازار را هدایت میکنند، خرید در قیمتهای فعلی اهمیت بیشتری پیدا میکند. Bitfinex نشانههایی از این تقاضا را بین ۸۲,۵۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار شناسایی کرده است، جایی که میزان بیتکوین با مبنای هزینه (Cost Basis) در این باند، از حدود ۱۱۰ هزار بیتکوین در ۲۷ سپتامبر به ۳۰۶ هزار بیتکوین در ۳۰ سپتامبر افزایش یافته است.
این افزایش نشان میدهد که خریداران در حال جذب کوینهایی هستند که توسط دارندگان قبلی که سود خود را برداشت کردهاند و خریداران اخیر که با ضرر خارج میشوند، فروخته شده است. با این حال، تمرکز بیشتری از عرضه درست بالای این حمایت در حال توسعه قرار دارد.
حدود ۱.۳۹ میلیون بیتکوین دارای مبنای هزینه بین ۸۴,۰۰۰ تا ۸۶,۵۰۰ دلار هستند. با بازیابی قیمتها به سمت این سطوح ورود، دارندگانی که به دنبال خروج نزدیک به نقطه سر به سر هستند، میتوانند پیشروی قیمت را محدود کنند.
پاکسازی عرضه مازاد و نقش ETFها
پاکسازی بخشی از این عرضه، چشمانداز را تقویت خواهد کرد. طبق گزارش Bitfinex، بازیابی بالای ۸۵,۰۰۰ دلار، حدود ۷۶۰ هزار بیتکوین را به سود بازمیگرداند و سهم عرضه در سود را به بالای ۷۵ درصد میرساند. این شرکت از این آستانه برای تمایز بین یک بازار صعودی جدید و یک بازیابی در یک بازار نزولی استفاده میکند.
جذب عرضه مازاد همچنین به سرعت خرید ETFها بستگی دارد. طبق این گزارش، ETFهای اسپات بیتکوین آمریکا در نه جلسه متوالی شاهد جریان ورودی ۳.۰۸ میلیارد دلاری بودند، اما قدرت این تقاضا کاهش یافته است.
معیار Bitfinex از خرید ETFها نسبت به بیتکوینهای تازه استخراج شده، از ۲۵.۶ برابر انتشار روزانه در ۲۱ سپتامبر به ۱.۸ برابر در ۲۹ سپتامبر کاهش یافته است. تحلیلگران تخمین میزنند که بازیابی به سمت پنج برابر انتشار روزانه، معادل حدود ۱۹۰ میلیون دلار جریان ورودی روزانه، به پاکسازی باند مقاومت کمک خواهد کرد.
اگر خرید شتاب گیرد، Bitfinex انتظار دارد بیتکوین بتواند سطح بازگشایی سالانه ۸۷,۷۲۲ دلار را آزمایش کند. فراتر از این سطح، این شرکت سطوح ۹۵,۰۰۰ تا ۹۶,۷۰۰ دلار را به عنوان یک هدف مشروط برای ماه اکتبر، بر اساس فصلگرایی و موقعیتدهی آپشنها، شناسایی کرده است.
این چشمانداز تا زمانی که بیتکوین بالای ۸۱,۳۰۰ دلار باقی بماند، سازنده باقی میماند. معاملات پایدار زیر این سطح همراه با خروج ETFها، بهبود را تضعیف کرده و سطح نزولی ۷۷,۰۰۰ دلاری این شرکت را در کانون توجه قرار خواهد داد.
بیتکوین در زمان انتشار خبر، با قیمتی نزدیک به ۸۴ هزار دلار، به طور قابل توجهی بالاتر از این آستانه باقی ماند. با این حال، نوسانات پیرامون انتشار دادههای PCE نتوانست منجر به یک حرکت پایدار شود و قیمتها را در آستانه بسته شدن ماهانه عمدتاً در یک محدوده جانبی نگه داشت. بیشتر بازار ارزهای دیجیتال نیز به طور مشابه آرام بود، به طوری که اتر در حدود ۲,۷۰۰ دلار، XRP در ۱.۴۸ دلار و سولانا در حدود ۱۱۸ دلار معامله میشدند.
