بیتکوین در حدود ۸۴ هزار دلار معامله میشود؛ این رقم پس از یک بازیابی قوی از منطقه ۶۰ هزار دلاری در دو ماه گذشته به دست آمده است. نمودارها نشان میدهند که بیتکوین (BTC) دوباره بالای میانگینهای متحرک اصلی خود قرار گرفته است، در حالی که ساختار کوتاهمدت آن همچنان سازنده باقی مانده اما با یک منطقه عرضه مشخص محدود شده است. در همین حال، شاخص SOPR تعدیلشده دوباره بالای ۱ بهبود یافته است که نشان میدهد سودآوری تحققیافته در حال بهبود است.
بازیابی ساختاری قابل توجه
نمودار روزانه، بازیابی ساختاری قابل توجهی را از منطقه تقاضای ۶۰ هزار دلاری نشان میدهد. بیتکوین متعاقباً منطقه مقاومت ۶۷ هزار دلاری را بازپس گرفت و در ماه اوت با قدرت به سمت بالا شکست و با نیروی قابل توجهی از میانگینهای متحرک ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه عبور کرد.
میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حال حاضر حدود ۷۱ هزار دلار و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه از پایین در نزدیکی ۷۰ هزار دلار در حال همگرایی است. هر دو زیر قیمت فعلی بازار قرار دارند، شروع به چرخش به سمت بالا کردهاند و در آستانه یک تقاطع صعودی بالقوه قرار دارند که ساختار گستردهتر را سازنده نگه میدارد. بنابراین، مقاومت قبلی در حدود ۶۷ هزار دلار به یک منطقه حمایتی ساختاری مهم تبدیل شده است.
پس از شکست ماه اوت، بیتکوین یک منطقه تثبیت دیگر را در حدود ۷۵ تا ۸۰ هزار دلار ایجاد کرد و سپس به سمت منطقه ۸۸ هزار دلاری پیش رفت. منطقه ۷۵ تا ۸۰ هزار دلاری همچنان نزدیکترین منطقه حمایتی روزانه اصلی است، در حالی که منطقه ۶۷ هزار دلاری نشاندهنده یک حمایت ساختاری عمیقتر است.
مانع اصلی، عرضه بالادستی است. اولین منطقه مقاومت اصلی تقریباً در ۸۸ تا ۹۰ هزار دلار و پس از آن منطقه عرضه بالاتر در حدود ۹۵ هزار دلار قرار دارد. بیتکوین برای گسترش بازیابی فعلی فراتر از مرز ۱۰۰ هزار دلار و بالقوه به سمت سطوح بالای جدید، نیاز به بازپسگیری این مناطق دارد.
چشمانداز کوتاهمدت و موانع پیش رو
نمودار ۴ ساعته دیدگاه فوریتری از تثبیت فعلی ارائه میدهد. بیتکوین حرکتی سریع از منطقه ۷۵ هزار دلاری از طریق منطقه ۸۲ هزار دلاری انجام داد و متعاقباً به سمت سطح مقاومت ۸۶ هزار دلاری شتاب گرفت.
از زمان رسیدن به این منطقه، قیمت رد شده و اکنون در نزدیکی ۸۳ هزار دلار در حال تثبیت است. بلوک سفارش صعودی در نزدیکی منطقه ۸۰ تا ۸۲ هزار دلاری، منطقه تقاضای کلیدی کوتاهمدت است و این منطقه قبلاً به عنوان پایهای پس از شکست عمل کرده است.
در سمت بالا، منطقه ۸۶ تا ۹۰ هزار دلاری، منطقه عرضه فوری است. قیمت قبلاً این منطقه را آزمایش کرده و نتوانسته است یک شکست پایدار ایجاد کند، که این منطقه را به مانع اصلی برای ادامه روند تبدیل کرده است.
با این حال، شاخص RSI ۴ ساعته پس از بازیابی از سطوح پایینتر، در حدود ۵۰ قرار دارد. این نشان میدهد که شتاب کوتاهمدت به جای کشیدگی بیش از حد، تثبیت شده است، اما هنوز شاهد یک تغییر صعودی نبوده است.
یک حرکت قوی بالاتر از ۸۶ هزار دلار، بخش بالایی منطقه عرضه را در کانون توجه قرار میدهد، در حالی که شکست زیر ۸۰ هزار دلار، ساختار کوتاهمدت فعلی را تضعیف کرده و احتمال یک عقبنشینی عمیقتر به سمت منطقه ۷۵ هزار دلاری را افزایش میدهد.
بهبود سودآوری در زنجیره
نمودار SOPR تعدیلشده، بهبود قابل توجهی را در شرایط سودآوری در زنجیره بیتکوین نشان میدهد. SOPR تعدیلشده اندازهگیری میکند که آیا سکههای در حال خرج شدن به طور کلی با سود یا زیان منتقل میشوند یا خیر، و مقداری بالاتر از ۱ نشاندهنده غالب بودن هزینههای سودآور است.
این معیار اخیراً دوباره بالای سطح ۱.۰ صعود کرده است و میانگین متحرک نمایی ۳۰ روزه آن در حال حاضر حدود ۱.۰۱ است، پس از اینکه بخش زیادی از سال ۲۰۲۶ را زیر ۱ گذراند.
این بازیابی با حرکت بیتکوین از حدود ۶۰ هزار دلار به سمت سطح فعلی ۸۴ هزار دلار همزمان است. بنابراین، aSOPR در حال بهبود، ایده اینکه بازیابی اخیر قیمت با بهبود سودآوری تحققیافته همراه است، نه اینکه در حالی رخ دهد که این معیار همچنان رو به زوال است، را تأیید میکند.
با این حال، خوانش فعلی تنها اندکی بالاتر از ۱ باقی مانده است. این معیار به سطوح به طور قابل توجهی بالاتر که در طول پیشرویهای قوی قبلی دیده شد، نرسیده است. بنابراین، دادههای در زنجیره در حال حاضر شرایط رو به بهبود را نشان میدهند، اما به تنهایی تأیید کننده یک گسترش عمده دیگر در روند نیستند. با این حال، این واقعیت را نشان میدهد که مشارکتکنندگان بازار دوباره در حال تحقق سود هستند، که ترس فوری از فروش وحشتزده که بازار را با عرضه بیش از حد سیل میکند و منجر به ورشکستگیها و سقوطهای بیشتر میشود را کاهش میدهد.
