خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین به ۴۳۰ میلیون دلار رسید؛ هنگ کنگ بازار خود را گسترش می‌دهد
در پایان روز پنجشنبه، خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) به ۴۳۰.۲ میلیون دلار رسید، زیرا سرمایه‌گذاران نهادی به برداشت سرمایه از محصولات اسپات فهرست شده در ایالات متحده ادامه دادند. در همین حال، هنگ کنگ در حال گسترش بازار سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال خود است و اکنون چهار صندوق ETF اسپات بیت‌کوین برای سرمایه‌گذاران در دسترس است.
دارایی‌های بخش بانکداری خصوصی و مدیریت ثروت هنگ کنگ در سال ۲۰۲۵ به ۱۲.۹ تریلیون دلار هنگ کنگ (۱.۶۵ تریلیون دلار آمریکا) رسید که نشان‌دهنده افزایش ۲۴ درصدی سالانه است. بر اساس آخرین گزارش مدیریت ثروت خصوصی هنگ کنگ در سال ۲۰۲۶، خالص ورودی وجوه نیز ۷۹ درصد افزایش یافته است.
این تحولات متضاد، صنعت رو به رشد دارایی‌های دیجیتال هنگ کنگ را در کانون توجه قرار داده است. در حالی که سرمایه‌گذاران آمریکایی از طریق محصولات فهرست شده، ریسک خود را کاهش می‌دهند، موسسات مالی آسیایی در حال ایجاد راه‌های جدیدی برای دسترسی به بیت‌کوین هستند.
محصولات ETF اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در تاریخ ۵ نوامبر شاهد خروج خالص ۴۳۰.۲ میلیون دلاری بودند. صندوق FBTC فیلیتی با ۱۹۹.۹ میلیون دلار در صدر برداشت‌ها قرار گرفت و پس از آن IBIT بلک راک با ۱۰۵ میلیون دلار قرار گرفت. صندوق GBTC گری‌اسکیل نیز ۴۹.۹ میلیون دلار دیگر برداشت داشت، در حالی که EZBC فرانکلین تمپلتون ۳۲.۹ میلیون دلار از دست داد.
آخرین جلسه معاملاتی، خروج سرمایه تجمعی ETFهای بیت‌کوین در ماه نوامبر را به ۸۶۹.۸ میلیون دلار در چهار جلسه معاملاتی رساند. خالص برداشت‌ها در هفت جلسه نهایی اخیر به حدود ۱.۳۶ میلیارد دلار رسید.
این فشار پس از یک دوره بهبودی کوتاه در ۴ نوامبر، که در آن صندوق‌ها ۷۴.۶ میلیون دلار جذب کردند، رخ داد. با این حال، برداشت‌های اخیر نشان می‌دهد که تقاضای نهادی همچنان شکننده است.
این فروش در حالی صورت می‌گیرد که بیت‌کوین برای بازیابی شتاب خود تلاش می‌کند. سرمایه‌گذاران اکنون در حال نظارت بر این موضوع هستند که آیا برداشت‌های مداوم به فشار بیشتر بر بازار زیربنایی منجر خواهد شد یا خیر.
هنگ کنگ در حال حاضر یک بازار اختصاصی ETF بیت‌کوین را اداره می‌کند و صرفاً در حال آماده‌سازی برای معرفی محصولات سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال نیست.
این شهر چهار ETF اسپات بیت‌کوین را در بورس خود فهرست کرده است:
- CSOP Bitcoin Spot ETF
- Bosera Bitcoin Spot ETF
- Harvest Bitcoin Spot ETF
- MicroBit Bitcoin Spot ETF
هنگ کنگ همچنین دو محصول مبتنی بر فیوچرز ارائه می‌دهد: CSOP Bitcoin Futures ETF و Samsung Bitcoin Futures Active ETF.
سه محصول اسپات اول در ۳۰ آوریل ۲۰۲۴ راه‌اندازی شدند و هنگ کنگ را به یکی از بازارهای اولیه آسیایی برای محصولات سرمایه‌گذاری بیت‌کوین تحت نظارت تبدیل کردند. MicroBit متعاقباً در اوت ۲۰۲۵ به بازار پیوست.
با این حال، بازار ETF بیت‌کوین هنگ کنگ از برداشت سرمایه مصون نیست. ارقام جریان ماه نوامبر از یک ردیاب منطقه‌ای ETF نشان‌دهنده خروج ۵.۷۱ میلیون دلاری از ChinaAMC، ۱.۵۸ میلیون دلاری از Bosera HashKey و ۶۸,۸۸۰ دلاری از Harvest بود.
این ارقام نشان می‌دهد که اشتیاق نهادی در هر دو بازار نامتوازن باقی مانده است. بازار کوچکتر ETF هنگ کنگ هنوز نتوانسته است فشار فروش مشاهده شده در ایالات متحده را جذب کند.
با این وجود، صنعت گسترده‌تر مالی به افزایش سرمایه‌گذاری خود در دارایی‌های دیجیتال ادامه می‌دهد.
بر اساس گزارش مدیریت ثروت خصوصی هنگ کنگ در سال ۲۰۲۶، ۴۳ درصد از شرکت‌های مورد بررسی، ETFهای ارز دیجیتال یا محصولات قابل معامله در بورس را به پیشنهادات خود اضافه کرده‌اند. ۲۵ درصد دیگر در حال توسعه پلتفرم‌های معاملاتی دارایی‌های دیجیتال، خدمات امانی یا طیف محصولات هستند و ۲۸ درصد دیگر قصد دارند در دو تا سه سال آینده در دارایی‌های دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.
بر اساس گزارش کمیسیون اوراق بهادار و آتی هنگ کنگ، کل صنعت مدیریت دارایی این شهر به ۴۲.۲ تریلیون دلار هنگ کنگ رسیده است. این امر به موسسات مالی سنتی یک استخر قابل توجه از سرمایه برای توسعه محصولات سرمایه‌گذاری جدید می‌دهد.
فرصت بلندمدت فراتر از اشتراک‌های فوری ETF بیت‌کوین است. هنگ کنگ در حال توسعه یک اکوسیستم نهادی است که شامل محصولات تحت نظارت، خدمات امانی و شرکت‌های مدیریت ثروت تثبیت شده است.
آخرین برداشت‌های آمریکا نشان می‌دهد که تقاضای نهادی می‌تواند به سرعت معکوس شود. با این حال، زیرساخت در حال گسترش هنگ کنگ نشان می‌دهد که رقابت برای سرمایه دارایی‌های دیجیتال در مراکز مالی جهانی هنوز به پایان نرسیده است.
