آمریکا شاهد بیشترین خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین در یک روز بود
نیویورک – صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در ایالات متحده روز چهارشنبه شاهد خروج خالص سرمایه به ارزش ۴۸۷ میلیون دلار بودند که بیشترین میزان خروج روزانه از ۲۵ ژوئن امسال محسوب می‌شود. طبق داده‌های SoSoValue، این میزان خروج سرمایه ۲.۱ انحراف معیار بالاتر از میانگین ۹۰ روزه بوده و رویدادی نادر و غیرعادی تلقی می‌شود.
در حال حاضر، قیمت بیت کوین در حدود ۸۳,۰۰۰ دلار تثبیت شده است. تحلیلگران هشدار می‌دهند که در صورت شکسته شدن سطح حمایتی ۸۰,۵۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلار، قیمت ممکن است با شتاب بیشتری به سمت سطوح ۷۶,۰۰۰ و حتی ۷۲,۰۰۰ دلار سقوط کند.
خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین در یک روز بی‌سابقه
طبق آمار پلتفرم داده‌های بلاک‌چین SoSoValue، ETFهای اسپات بیت کوین در ایالات متحده روز چهارشنبه با خروج خالص سرمایه ۴۸۷ میلیون دلاری مواجه شدند که این میزان، بیشترین خروج روزانه از ۲۵ ژوئن سال جاری میلادی است.
این میزان خروج سرمایه در محدوده آماری غیرعادی قرار می‌گیرد. بر اساس تحلیل CoinDesk از داده‌های ۹۰ روز گذشته، میانگین خروج خالص روزانه ETFها حدود ۹۲ میلیون دلار بوده است؛ در حالی که خروج ۴۸۷ میلیون دلاری روز چهارشنبه، ۲.۱ انحراف معیار بالاتر از میانگین قرار دارد. در توزیع نرمال، ۹۵ درصد داده‌ها در محدوده دو انحراف معیار مثبت و منفی قرار می‌گیرند، که این امر نشان‌دهنده نادر بودن این رویداد است.
نوسان در جریان سرمایه ETFهای بیت کوین
جریان سرمایه در ETFهای بیت کوین در ماه‌های اخیر از روند یک‌طرفه ورود به سمت نوسان و کشمکش تغییر یافته است. در کل ماه سپتامبر، حدود ۲.۶۵ میلیارد دلار سرمایه خالص وارد این ETFها شده بود، اما از ابتدای ماه اکتبر تا کنون، شاهد خروج خالص ۱۶۶ میلیون دلاری بوده‌ایم. در شش روز معاملاتی گذشته، جریان سرمایه بین ورود و خروج جزئی در نوسان بوده و جهت‌گیری مشخصی دیده نمی‌شود.
در مجموع از ابتدای سال جاری میلادی، تنها ۷۱۷ میلیون دلار سرمایه خالص وارد ETFها شده است. این رقم در مقایسه با اوج خروج ۵.۷۶ میلیارد دلاری در ماه جولای، تنها توانسته است به سختی وارد محدوده مثبت شود. از زمان آغاز به کار ETFها در ژانویه ۲۰۲۴، مجموع خالص ورودی سرمایه به ۵۷.۳ میلیارد دلار رسیده است.
تحلیل فنی و سطوح حمایتی بیت کوین
بیت کوین در حال حاضر در حدود ۸۳,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و فاصله چندانی با کف قیمتی که پس از توقف روند صعودی در ۲۱ سپتامبر شکل گرفته، ندارد. الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، اشاره می‌کند که محدوده ۸۰,۵۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلار شامل اوج‌های منطقه‌ای ماه گذشته و میانگین متحرک ۵۰ روزه است و فشار فروشندگان برای رساندن قیمت به این محدوده دشوار نخواهد بود.
نکته کلیدی، واکنش بازار پس از ورود قیمت به این محدوده است. اگر این وضعیت باعث ورود خریداران برای بهره‌برداری از قیمت‌های پایین شود، ممکن است شاهد بازگشت سریع به اوج‌های قبلی باشیم؛ اما اگر این امر منجر به خروج اجباری سرمایه‌گذاران با موقعیت‌های خرید شود، ممکن است شاهد سقوط سریع قیمت “مانند آسانسور سریع‌السیر” به سمت ۷۶,۰۰۰ دلار (کمترین قیمت اخیر) و حتی ۷۲,۰۰۰ دلار (میانگین متحرک ۲۰۰ روزه) باشیم.
فشارهای کلان اقتصادی بر بیت کوین
علاوه بر تضعیف جریان سرمایه در ETFها، محیط کلان اقتصادی نیز بر بیت کوین فشار وارد می‌کند. نوسانات مداوم در بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا و افزایش تنش‌ها بین ایران و آمریکا که منجر به افزایش قیمت نفت شده است، همگی برای دارایی‌های پرریسک نامطلوب هستند. آخرین صورتجلسه فدرال رزرو نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران تورم را بزرگترین ریسک می‌دانند و شاخص دلار آمریکا را به بالاترین سطح خود در ۱۸ ماه گذشته رسانده است.
در چرخه صعودی ماه اوت و سپتامبر، ورود مداوم سرمایه به ETFها به عنوان یک حمایت خرید مهم عمل می‌کرد. با تضعیف این روند و حتی معکوس شدن آن به خروج سرمایه، بیت کوین یکی از لایه‌های حمایتی خود را از دست داده است. در شرایطی که قیمت نفت، ژئوپلیتیک و رویکرد فدرال رزرو نامشخص باقی مانده‌اند، جریان سرمایه ETFها به مهمترین شاخص برای رصد در کوتاه‌مدت تبدیل خواهد شد.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت و سطوح کلیدی
اینکه آیا خروج ۴۸۷ میلیون دلاری یک رویداد تک‌روزه است یا آغاز یک روند، به جریان سرمایه در سه روز معاملاتی آینده بستگی دارد. در صورت تداوم خروج سرمایه در مقیاس مشابه، بازار ممکن است ریسک پاداش بیت کوین را مجدداً ارزیابی کند. از نظر فنی، محدوده ۸۰,۵۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلار به عنوان خط تقسیم کوتاه‌مدت بین روند صعودی و نزولی عمل می‌کند؛ در صورت شکسته شدن این محدوده، سطوح ۷۶,۰۰۰ تا ۷۲,۰۰۰ دلار به عنوان اهداف دفاعی بعدی در نظر گرفته خواهند شد.
