Applied Digital با رشد چشمگیر درآمد و پشتوانه عظیم قراردادها، سرمایه‌گذاران را شگفت‌زده کرد
شرکت Applied Digital در گزارش مالی فصل اول سال ۲۰۲۷ خود، آماری را منتشر کرده که می‌تواند بسیاری از سرمایه‌گذاران حوزه رشد را به وجد آورد. درآمد این شرکت در این فصل به ۳۴۱.۹ میلیون دلار رسید که نسبت به ۸۰.۹ میلیون دلار در مدت مشابه سال گذشته، رشدی ۳۲۲ درصدی را نشان می‌دهد.
این شرکت که با نماد APLD در بورس معامله می‌شود، نتایج خود را در تاریخ ۷ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر کرد. اما عددی که شاید بیش از درآمد اهمیت داشته باشد، حجم قراردادهای آتی (Backlog) است: حدود ۳۶ میلیارد دلار درآمد قراردادی بلندمدت. مدیریت شرکت اکنون هدف‌گذاری کرده است که تا پایان سال ۲۰۳۰، سبد عملیاتی خود را به ۳.۵ تا ۴ گیگاوات برساند.
تقریباً تمام این رشد از یک بخش حاصل شده است. بخش میزبانی محاسبات با کارایی بالا (High-performance computing hosting)، که وظیفه پردازش حجم عظیم داده‌های هوش مصنوعی برای مشتریان بزرگ را بر عهده دارد، ۲۶۲.۶ میلیون دلار از کل درآمد فصل را به خود اختصاص داده است.
حجم قراردادهای آتی جایی است که اعداد واقعاً بزرگ می‌شوند. رقم تقریبی ۳۶ میلیارد دلار به ۱.۴۱ گیگاوات بار کاری حیاتی فناوری اطلاعات (Critical IT load) که در پنج مرکز داده این شرکت توزیع شده، گره خورده است.
بار کاری حیاتی فناوری اطلاعات به میزان برقی اشاره دارد که واقعاً برای راه‌اندازی سرورها در دسترس است، نه کل برق مصرفی یک سایت. این مفهوم را می‌توان به فضای قابل استفاده در یک ساختمان تشبیه کرد، نه کل مساحت شامل راهروها و پله‌ها.
مدیریت شرکت همچنین اعلام کرده است که در صورت اعمال گزینه‌های تمدید قرارداد توسط مشتریان، رقم قراردادهای آتی می‌تواند به ۸۶ میلیارد دلار افزایش یابد.
Applied Digital در این فصل زیان خالص حسابداری شده (GAAP) به مبلغ ۲۲۱ میلیون دلار یا ۰.۷۶ دلار به ازای هر سهم را ثبت کرده است.
با این حال، سود تعدیل شده قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک دارایی (Adjusted EBITDA) به ۶۴.۴ میلیون دلار رسید.
Applied Digital اعلام کرده است که قصد دارد بیش از ۶۰۰ مگاوات ظرفیت جدید را در ۱۲ ماه آینده مستقر کند.
بخشی از این ظرفیت از قبل عملیاتی شده است. مرکز Polaris Forge 1 تا تاریخ ۱ اکتبر ۲۰۲۶ به ظرفیت عملیاتی ۲۵۰ مگاوات رسیده است و این شرکت انتظار دارد تأسیسات آن در داکوتای شمالی تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۳۰۰ مگاوات برسد.
پروژه اصلی این شرکت، یک تأسیسات ۱.۲ گیگاواتی گاز طبیعی در داکوتای شمالی است. این شرکت همچنین در حال پیگیری ظرفیت بالقوه ۱ گیگاواتی در فنلاند است که می‌تواند حضور آن را به خارج از ایالات متحده گسترش دهد.
مدیریت، هدف‌گذاری سال ۲۰۳۰ را به قراردادهای بلندمدت خرید برق و افزایش تقاضا از سوی شرکت‌های بزرگ (hyperscalers) مرتبط دانسته است.
حجم قراردادهای آتی حدود ۳۶ میلیارد دلاری به ۱.۴۱ گیگاوات بار کاری حیاتی فناوری اطلاعات گره خورده است. درآمد قراردادی مرتبط با مگاوات مشخص، بسیار ملموس‌تر از پیش‌بینی‌هایی است که بر اساس پیروزی‌های احتمالی مشتری بنا شده‌اند، اگرچه درآمد قراردادی، درآمد وصول شده نیست. ۳۶ میلیارد دلار تنها زمانی به پول نقد واقعی تبدیل می‌شود که ظرفیت عملیاتی شود، که این امر وزن زیادی بر هدف استقرار ۶۰۰ مگاواتی در ۱۲ ماه آینده می‌گذارد.
سناریوی تمدید قرارداد ۸۶ میلیارد دلاری به انتخاب مشتریان برای ادامه همکاری بستگی دارد، تصمیمی که به چگونگی تقاضا و قیمت‌گذاری هوش مصنوعی در سال‌های آینده وابسته خواهد بود.
نقاط عطف قابل پیگیری در کوتاه‌مدت نسبتاً روشن هستند. باید دید آیا سایت داکوتای شمالی تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۳۰۰ مگاوات می‌رسد، آیا روند استقرار ۶۰۰ مگاواتی حفظ می‌شود و آیا شکاف بین سود تعدیل شده (Adjusted EBITDA) و نتایج حسابداری شده (GAAP) در فصل‌های آینده شروع به کاهش می‌کند.
