جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، پیشبینی خود مبنی بر رسیدن هزینههای جهانی زیرساخت هوش مصنوعی به رقمی بین ۳ تا ۴ تریلیون دلار در سال تا پایان دهه جاری را مجدداً تأیید کرد. او این اظهارات را در کنفرانس فناوری و ارتباطات گلدمن ساکس در ۱۰ سپتامبر ۲۰۲۶ بیان کرد، در حالی که دقیقاً همین پیشبینی را یک سال قبل در همین کنفرانس مطرح کرده بود.
درآمد بیسابقه انویدیا
انویدیا درآمدی معادل ۹۶.۲ میلیارد دلار را برای فصل دوم سال مالی ۲۰۲۷ گزارش کرده است که نشاندهنده رشد ۱۰۶ درصدی نسبت به سال گذشته است. از این میزان، ۸۹ میلیارد دلار تنها از عملیات مراکز داده حاصل شده است.
پایان قانون مور و نیاز به سختافزار تخصصی
هوانگ بخشی از این شتاب را به “مرگ قانون مور” نسبت داد. بهبودهای سنتی در تراشهها، که شامل دو برابر شدن چگالی ترانزیستورها در هر دو سال میشد، عملاً متوقف شده است. این امر شرکتهایی را که به دنبال دستیابی به عملکرد بالا در هوش مصنوعی هستند، وادار میکند تا به جای انتظار برای نسل بعدی سیلیکون، سختافزارهای تخصصیتری خریداری کنند.
محدودیتهای عرضه و گلوگاه حافظه
با این حال، عرضه قادر به همگام شدن با تقاضا نیست. هوانگ در دسترس بودن تراشههای حافظه را به عنوان گلوگاه اصلی معرفی کرد که در حال حاضر توانایی انویدیا را برای عرضه محصولات بیشتر محدود میکند.
قیمتگذاری محصولات جدید
در بخش قیمتگذاری محصولات، اعداد گویای همه چیز هستند. پردازندههای گرافیکی نسل Hopper انویدیا حدود ۱۸ هزار دلار در هر واحد قیمت دارند. معماری جدیدتر Blackwell حدود ۲۵ هزار دلار برای هر تراشه هزینه دارد و پلتفرم آتی Vera Rubin با قیمتی تقریبی ۴۰ هزار دلار عرضه خواهد شد.
افزایش هزینههای سرمایهای ابرمقیاسدهندهها
ابرمقیاسدهندهها (Hyperscalers) انتظار دارند هزینههای سرمایهای ترکیبی خود را از حدود ۸۰۰ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۶ به تقریباً ۱.۳ تریلیون دلار در سال ۲۰۲۷ افزایش دهند که این نشاندهنده جهش سالانه حدود ۶۰ درصدی است.
سرمایهگذاری ۵۰۰ میلیارد دلاری در مراکز داده هوش مصنوعی
انویدیا همچنین با شرکتهای بزرگ مالی برای هدایت بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار به پروژههای مراکز داده هوش مصنوعی همکاری کرده است.
پیشبینی رشد درآمد انویدیا
برای سال مالی ۲۰۲۸، انویدیا رشد درآمدی حدود ۷۰ درصد را پیشبینی میکند، در حالی که اجماع جامعه تحلیلگران رقمی نزدیک به ۴۵ درصد را نشان میدهد.
فرصتهای سرمایهگذاری در زنجیره تأمین نیمههادیها
محدودیتهای زنجیره تأمین که هوانگ به آنها اشاره کرده است، یک فرضیه سرمایهگذاری ثانویه را در بخش نیمههادیها ایجاد میکند. شرکتهایی که حافظههای با پهنای باند بالا و بستهبندی پیشرفته تولید میکنند، از این وضعیت سود خواهند برد زیرا گلوگاهها سرمایه را جذب میکنند. این کمبود همچنین فرصتی را برای معماریهای تراشه رقیب فراهم میکند تا با ابرمقیاسدهندههایی که به دنبال تنوع بخشیدن به تأمینکنندگان سختافزار خود و کاهش وابستگی به یک فروشنده واحد هستند، جایگاه خود را پیدا کنند.
