شرکت‌های استخراج بیت‌کوین در مسیر هوش مصنوعی: رایوت با قراردادهای کلان و هات ۸ با چالش‌های درآمدی
شرکت رایوت پلتفرمز (Riot Platforms)، یکی از بزرگترین استخراج‌کنندگان بیت‌کوین، روز چهارشنبه شاهد افزایش بیش از ۱۳ درصدی ارزش سهام خود بود. این رشد پس از اعلام قراردادی به ارزش ۲۸ میلیارد دلار برای اجاره مراکز داده هوش مصنوعی صورت گرفت. این بزرگترین توافق این شرکت تا به امروز محسوب می‌شود و نشان‌دهنده شتاب‌بخشی به گسترش فعالیت‌های آن در حوزه زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.
قراردادهای بلندمدت هوش مصنوعی
این قرارداد ۱۵ ساله، ۹۱۰ مگاوات ظرفیت را در تأسیسات این شرکت در کورسیکانا، تگزاس، پوشش می‌دهد. با احتساب این قرارداد، کل درآمد آتی قراردادی مراکز داده این شرکت در سه اجاره‌نامه امضا شده در سال جاری به حدود ۳۸ میلیارد دلار می‌رسد. این توافق گامی مهم در استراتژی زیرساخت هوش مصنوعی رایوت به شمار می‌رود و نشان‌دهنده فاصله گرفتن این شرکت از اتکای صرف به درآمد حاصل از استخراج بیت‌کوین است.
جیسون لس، مدیرعامل رایوت، در تماس تلفنی روز چهارشنبه برای اعلام نتایج مالی گفت: «یک سال پیش، جریان نقدی ما به قیمت بیت‌کوین وابسته بود و اکنون، با استقرار کامل قراردادهای اجرایی شده، تقریباً تمام جریان نقدی مورد انتظار ما از طریق اجاره‌نامه‌های بلندمدت با بازیگران پیشرو در اکوسیستم هوش مصنوعی تأمین خواهد شد.»
بر اساس گزارش نتایج مالی سه‌ماهه سوم رایوت، این شرکت زمین و زیرساخت‌های برق را که در ابتدا برای استخراج بیت‌کوین توسعه داده بود، فراهم خواهد کرد. در مقابل، مستأجر هوش مصنوعی که در گزارش فصلی شرکت، آنتروپیک (Anthropic) معرفی شده است، مالکیت و بهره‌برداری از تجهیزات محاسباتی را بر عهده خواهد داشت و هزینه‌های عملیاتی را پوشش خواهد داد.
رایوت هزینه‌های سرمایه‌ای کل پروژه را ۵.۵ میلیارد دلار برآورد کرده است که عمدتاً از طریق بدهی با پشتوانه پرداخت‌های اجاره تأمین خواهد شد، هرچند هنوز تأمین مالی نهایی نشده است. انتظار می‌رود فاز اول پروژه در سپتامبر ۲۰۲۷ تحویل داده شود و پرداخت اجاره‌بها ظرف ۶۰ روز پس از تحویل آغاز گردد.
رایوت همچنین درآمد سه‌ماهه سوم خود را ۱۸۱.۴ میلیون دلار اعلام کرد که تنها ۱ درصد نسبت به سال گذشته افزایش داشته است. این شرکت در طول این فصل ۱۰,۵۹۹ بیت‌کوین را برای کمک به تأمین مالی توسعه مراکز داده خود فروخت. جیسون لس، مدیرعامل، در تماس تلفنی روز چهارشنبه اظهار داشت که استخراج بیت‌کوین در کورسیکانا ممکن است در تابستان ۲۰۲۷ رو به کاهش بگذارد.
هات ۸ با کاهش درآمد و افزایش هزینه‌ها
در همین حال، سهام شرکت هات ۸ (Hut 8)، یکی دیگر از استخراج‌کنندگان بیت‌کوین، در مقطعی از روز چهارشنبه بیش از ۲۲ درصد سقوط کرد. این افت پس از آن رخ داد که این شرکت گزارش داد درآمد فصلی ضعیف‌تر از حد انتظار داشته است، چرا که در حال گذار به سمت زیرساخت‌های هوش مصنوعی است.
درآمد سه‌ماهه سوم با ۱۵ درصد کاهش به ۷۱.۱ میلیون دلار رسید و نتوانست انتظارات تحلیلگران را که ۷۵.۸ میلیون دلار بود، برآورده کند. شان گلنان، مدیر مالی هات ۸، در تماس تلفنی روز چهارشنبه، این کاهش را تا حدی ناشی از فروش دارایی‌ها و کاهش درآمد به ازای هر بیت‌کوین استخراج شده دانست. همچنین هزینه‌های اداری نقدی نیز نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.
گلنان گفت: «پایگاه درآمدی سنتی دیگر محرک اصلی رشد نیست، در حالی که درآمدهای بزرگتر زیرساخت‌های قراردادی همچنان به نقاط عطف تحویل وابسته هستند.»
اشر گنوت، مدیرعامل هات ۸، نیز به پیچیدگی و هزینه‌های بالای ساخت مراکز داده سنتی هوش مصنوعی اشاره کرد، زیرا این شرکت به دنبال توسعه پروژه‌ها در مقیاس بزرگتر است.
گنوت اظهار داشت: «بسیاری از مراکز داده امروزی شبیه برنامه‌های موشکی ناسا هستند – مهندسی قابل توجه، اما پیچیده، پرهزینه و کند در تحویل.»
بر اساس ارائه نتایج مالی سه‌ماهه سوم شرکت، هات ۸ تاکنون ۷.۵ میلیارد دلار اوراق قرضه پروژه را برای تأمین مالی کامل دو توسعه عمده مراکز داده هوش مصنوعی تأمین کرده است، هرچند هیچ‌کدام هنوز شروع به تولید درآمد اجاره نکرده‌اند.
