رمبوس با بهره‌گیری از رونق سرورهای هوش مصنوعی، بهترین فصل تاریخ خود را رقم زد
شرکت رمبوس (Rambus) با اعلام نتایج مالی فصل سوم سال مالی ۲۰۲۶، بهترین عملکرد تاریخ خود را به ثبت رساند. این شرکت از درآمد ۲۱۸.۳ میلیون دلاری در این فصل خبر داد که ۲۲ درصد نسبت به مدت مشابه سال گذشته افزایش داشته است. این رقم از پیش‌بینی خود شرکت که بین ۲۱۰ تا ۲۱۶ میلیون دلار بود، فراتر رفت. در پی انتشار این گزارش در تاریخ ۲۶ اکتبر ۲۰۲۶، ارزش سهام رمبوس بیش از ۵ درصد در معاملات پس از ساعات کاری افزایش یافت.
درآمد حاصل از فروش محصولات، محرک اصلی رشد
محرک اصلی این نتایج درخشان، درآمد حاصل از فروش محصولات بود که با ثبت رکورد ۱۱۴.۳ میلیون دلاری، ۲۲ درصد نسبت به سال گذشته و ۱۵ درصد نسبت به فصل پیشین رشد را تجربه کرد. درآمدهای حاصل از حق امتیاز (Royalties) نیز با ۷۷ میلیون دلار ثابت باقی ماند. این نشان می‌دهد که در حالی که کسب درآمد از طریق صدور مجوز همچنان به عنوان یک پشتوانه مطمئن عمل می‌کند، کسب‌وکار فروش محصولات، شتاب‌دهنده اصلی رشد رمبوس است.
سود هر سهم و جریان نقدی در اوج
سود هر سهم رقیق شده غیرGAAP (Non-GAAP diluted earnings per share) به ۰.۸۴ دلار رسید که ۳۵ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. تولید نقدینگی نیز در این فصل به رکورد جدیدی دست یافت و جریان نقدی عملیاتی به ۱۰۲.۵ میلیون دلار رسید. رمبوس در این فصل، ۱۳۵.۴ میلیون دلار از سهام خود را بازخرید کرد که این رقم از جریان نقدی عملیاتی شرکت در همین دوره بیشتر است.
چشم‌انداز آینده و محصولات جدید
مدیریت شرکت برای فصل چهارم سال مالی ۲۰۲۶، درآمدی بین ۲۲۷ تا ۲۳۳ میلیون دلار را پیش‌بینی کرده است. رشد کنونی شرکت عمدتاً به دلیل درایورهای کلاک ثبت شده DDR5 (RCDs) بوده است. این تراشه‌ها که بر روی ماژول‌های حافظه سرور قرار می‌گیرند، به حفظ پاکیزگی سیگنال‌های زمان‌بندی و فرمان در سرعت‌های بالا کمک می‌کنند.
رمبوس همچنین بر محصولات جدید مرتبط با مدیریت توان تمرکز کرده است. این محصولات شامل یک مدار مجتمع مدیریت توان (PMIC) است که برای ماژول‌های حافظه LPDDR6 SOCAMM2 طراحی شده است. علاوه بر این، این شرکت یک IP امنیتی “ریشه اعتماد” (Root of Trust) را برای مراکز داده معرفی کرده است. این یک بلوک امنیتی سخت‌افزاری است که از لحظه روشن شدن سیستم، اطمینان حاصل می‌کند که سیستم در حال اجرای کد معتبر است.
تحول در مدل کسب‌وکار
در طول تاریخ خود، رمبوس بیشتر به عنوان دارنده پتنت‌های رابط حافظه شناخته می‌شد و کسب‌وکار آن به شدت به صدور مجوز این طرح‌ها به دیگران وابسته بود. فصل اخیر نشان می‌دهد که ترکیب درآمد شرکت تا چه حد تغییر کرده است؛ درآمد حاصل از فروش محصولات ۲۲ درصد رشد داشته، در حالی که درآمدهای حاصل از حق امتیاز ثابت مانده است.
در تاریخ ۲۲ اکتبر ۲۰۲۶، رمبوس از همکاری با ChipAgents برای به‌کارگیری هوش مصنوعی عامل‌محور (agentic AI) در طراحی تراشه خبر داد. هوش مصنوعی عامل‌محور به نرم‌افزارهایی اشاره دارد که می‌توانند اقدامات چند مرحله‌ای را برای رسیدن به یک هدف انجام دهند، نه صرفاً پاسخ به درخواست‌ها.
نتایج رمبوس شامل افزایش ۳۵ درصدی سود هر سهم غیرGAAP، جریان نقدی رکوردشکن و بازخرید سهام به ارزش ۱۳۵.۴ میلیون دلار است. پیش‌بینی بالاتر برای فصل چهارم، یعنی ۲۲۷ تا ۲۳۳ میلیون دلار، رقم قابل توجهی است که باید در آینده به آن توجه کرد. رشد رمبوس ارتباط نزدیکی با چرخه‌های ارتقاء مراکز داده دارد و هرگونه کندی در هزینه‌های سرورهای هوش مصنوعی احتمالاً ابتدا در درآمد حاصل از فروش محصولات منعکس خواهد شد. کسب‌وکارهای محصول همچنین در مقایسه با جریان‌های ثابت حق امتیاز، در معرض الگوهای سفارش‌گذاری مشتریان و نوسانات موجودی قرار دارند.
