استراتژی‌های سرمایه‌گذاران بیت‌کوین استرالیا برای مقابله با افزایش مالیات سود سرمایه در سال ۲۰۲۷
دولت استرالیا با حذف تخفیف ۵۰ درصدی مالیات سود سرمایه برای تمام سرمایه‌گذاری‌ها در بودجه ماه مه، شوک بزرگی به دارندگان ارزهای دیجیتال وارد کرد. طرح جدید عملاً بخش مشمول مالیات سود را دو برابر می‌کند، البته با کسر تخفیف اندکی برای تورم. با این حال، راه‌های قانونی برای کاهش میزان مالیات سود سرمایه (CGT) وجود دارد، به شرطی که از هم اکنون برای آن آماده شوید.
برخی از دارندگان ارز دیجیتال در استرالیا دست به اقدامات شدیدی زده‌اند؛ از جمله فردریک شِبسِتا، بنیانگذار فایندر و “پادشاه کریپتو”، که به سنگاپور نقل مکان کرده است. سنگاپور مالیات سود سرمایه صفر درصدی را ارائه می‌دهد و شِبسِتا تغییرات مالیاتی را “ضربه کشنده” خوانده است. اما روش‌های کم‌دراماتیک‌تری نیز برای کاهش قبوض مالیات سود سرمایه وجود دارد، از جمله راه‌اندازی صندوق بازنشستگی خودمدیریتی (SMSF)، تشکیل شرکتی برای معامله ارز دیجیتال با نرخ مالیات شرکت‌ها، یا صرفاً امیدوار بودن به اینکه اپوزیسیون پس از انتخابات بعدی این تغییرات را لغو کند.
از سال ۱۹۹۹، صاحبان دارایی در استرالیا تنها بر نیمی از سود سرمایه خود مالیات می‌پرداختند. از اول جولای ۲۰۲۷، آنها نرخ کامل مالیات بر درآمد خود را پرداخت خواهند کرد؛ این بدان معناست که اگر درآمد و سود شما بین ۴۵ هزار تا ۱۳۵ هزار دلار استرالیا باشد، ۳۰ درصد مالیات سود سرمایه، برای بخش بین ۱۳۵ هزار تا ۱۹۰ هزار دلار، ۳۷ درصد و بالاتر از آن ۴۷ درصد خواهد بود. (تمام ارقام این گزارش به دلار استرالیا است).
برای تشدید اوضاع، کم‌درآمدها که تحت پوشش رفاهی نیستند، مانند دانشجویان و بازنشستگان، حداقل نرخ ۳۰ درصدی مالیات سود سرمایه را بدون توجه به میزان کم سودشان پرداخت خواهند کرد.
تنها تخفیف موجود، تأثیر تورم بر مبنای هزینه خرید شما را در نظر می‌گیرد. بنابراین، اگر در سال ۲۰۲۷ خانه‌ای را به قیمت ۱ میلیون دلار بخرید و ۱۰ سال بعد به قیمت ۱.۵ میلیون دلار بفروشید، با نرخ تورم ۳ درصد، نیازی به پرداخت مالیات بر حدود ۳۴۴ هزار دلار که مربوط به تورم است، نخواهید داشت.
آندریا یوان، مدیرعامل Swyftx، توضیح می‌دهد: “چالش برای ارزهای دیجیتال این است که تغییرات مالیات سود سرمایه، ایندکس‌گذاری (در نظر گرفتن تورم) به دارایی‌های با رشد کند کمک می‌کند، نه دارایی‌های سریع.”
بنابراین، اگر بیت‌کوین را به قیمت ۱۰ هزار دلار خریده‌اید و ده سال بعد آن را به قیمت ۱۰۰ هزار دلار می‌فروشید، تخفیف تورم تنها حدود ۳۴۳۹ دلار خواهد بود. تحت سیستم قدیمی، شما بر ۴۵ هزار دلار سود مالیات می‌پرداختید. تحت سیستم جدید، شما بر ۸۶۵۶۱ دلار سود مالیات خواهید پرداخت.
کریس بریکی، تحلیلگر Stockspot، در روزنامه The Australian مقایسه‌ای از نحوه تأثیرگذاری ده طبقه دارایی مختلف تحت قوانین جدید ارائه داد. او نوشت: “ارزهای دیجیتال در پایین‌ترین رده قرار می‌گیرند زیرا تقریباً تمام بازدهی آنها از رشد سرمایه حاصل می‌شود.”
در اینجا چند استراتژی مختلف برای کمک به دارندگان ارز دیجیتال برای مقابله با این تغییرات آورده شده است، از کمترین تلاش تا بازسازی کامل زندگی.
هر سودی که قبل از اول جولای ۲۰۲۷ کسب کرده‌اید، تحت طرح تخفیف ۵۰ درصدی موجود مشمول مالیات خواهد شد. بنابراین، بهترین گزینه شما این است که امیدوار باشید یک بازار صعودی قوی، ارزش پرتفوی شما را تا قبل از آن تاریخ تا حد امکان بالا ببرد. شما باید به دقت ارزش هر دارایی دیجیتال خود را در آن روز ثبت کنید، زیرا هر سودی بیش از آن ارزش با نرخ بالاتر مشمول مالیات خواهد شد.
بن سیمپسون، بنیانگذار سرویس مشاوره ارز دیجیتال Collective Shift، می‌گوید عملکرد بیت‌کوین از اواسط سال در یک محیط کلان چالش‌برانگیز، نویدبخش سودهای بیشتر تا قبل از ماه جولای است. اما سیمپسون (که تأکید می‌کند مشاور مالی نیست) اضافه می‌کند: “من احتمالاً تمام دارایی خود را روی این واقعیت که یک بازار صعودی عظیم خواهیم داشت، شرط‌بندی نمی‌کنم.”
یوان خاطرنشان می‌کند که قیمت‌ها خارج از کنترل شما هستند. او می‌گوید: “یک استراتژی، استراتژی نیست اگر صرفاً امیدوار باشید.”
هم اپوزیسیون رسمی، ائتلاف (The Coalition)، و هم اپوزیسیون نوظهور، وان نیشن (One Nation)، قول داده‌اند که این تغییرات را لغو کنند. رأی‌دهندگان ارز دیجیتال که به شدت به این موضوع واحد اهمیت می‌دهند، می‌توانند برای تغییر دولت رأی دهند. با این حال، حزب حاکم ALP ۹۴ کرسی از ۱۵۰ کرسی مجلس نمایندگان را در اختیار دارد و برکناری آن از قدرت دشوار خواهد بود. اگر دولت تغییر کند – و قانون بتواند به موقع در سنا تصویب شود – از نظر فنی ممکن است این تغییرات قبل از اینکه کسی مجبور به ثبت مالیات از اول جولای ۲۰۲۸ شود، لغو شوند.
اما احتمالاً هر تغییری در سیستم پس از آن تاریخ رخ خواهد داد. آدریان فورزا، مدیر Crypto Tax Australia، می‌گوید این امر محاسبه سود را بسیار دشوار خواهد کرد.
صندوق‌های بازنشستگی استرالیا به نام “سوپرانوئیشن فاندز” (superannuation funds) شناخته می‌شوند و پس از ۶۰ سالگی می‌توانید به سرمایه‌گذاری‌های خود بدون مالیات دسترسی پیدا کنید، حتی در حالی که به رشد خود ادامه می‌دهند. متأسفانه، هیچ یک از صندوق‌های بازنشستگی خرده‌فروشی به مشتریان اجازه سرمایه‌گذاری در ارز دیجیتال را نمی‌دهند، بنابراین اگر می‌خواهید سود ارز دیجیتال خود را با این روش محافظت کنید، باید یک SMSF راه‌اندازی کنید. حدود یک سوم از مشتریان با دارایی خالص بالا سیمپسون از طریق SMSF در ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کنند. او می‌گوید: “خرید بیت‌کوین و انباشت آن در آنجا یک ایده فوق‌العاده محکم است”، اگرچه در مورد افزودن بسیاری از آلت‌کوین‌ها هشدار می‌دهد. او می‌گوید: “شما بازنشستگی خود را که یک نگهداری فوق‌العاده بلندمدت است، در معرض آلت‌کوین‌های کوتاه‌مدت قرار می‌دهید.”
صندوق بازنشستگی استرالیایی AMP در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرده است، اما به مشتریان خود اجازه این کار را نمی‌دهد.
بنیانگذار ۲۷ ساله توضیح می‌دهد که عیب بزرگ SMSF ها این است که سرمایه‌گذاران جوان ارز دیجیتال برای دهه‌ها نمی‌توانند به پول دسترسی پیدا کنند.
بنابراین، واقع‌بینانه، این استراتژی بیشتر برای سرمایه‌گذاران ثروتمند بالای ۵۰ سال که زمان کمتری برای انتظار دارند، مناسب است.
دولت همچنین راه‌اندازی SMSF را با کاغذبازی‌های انطباقی فراوان، حسابرسی‌ها و همچنین مجموعه‌ای از هزینه‌های اجتناب‌ناپذیر که آن را برای مانده‌های کوچکتر غیرممکن می‌سازد، دشوار کرده است. هزینه‌های سالانه معمولاً بین ۲۰۰۰ تا ۴۰۰۰ دلار استرالیا متغیر است، اگرچه ارائه‌دهندگان آنلاین مانند Stake می‌توانند هزینه‌های سالانه کل را به حدود ۱۳۳۰ دلار کاهش دهند، به شرطی که فقط ETF های بیت‌کوین یا اتر را خریداری کنید.
شما همچنین باید قبل از اینکه بتوانید با SMSF خود دوباره آن را بخرید، هر ارز دیجیتالی را بفروشید و مالیات آن را بپردازید، و محدودیت‌های مشارکت سالانه برای در نظر گرفتن وجود دارد، اگرچه فورزا می‌گوید شما باید بتوانید با کمی خلاقیت تقریباً ۴۰۰ هزار دلار در آن قرار دهید.
در ماه دسامبر برای گزارشی مفصل در مورد نحوه راه‌اندازی SMSF ارز دیجیتال چشم به راه باشید.
یک استراتژی که برخی از میلیاردرها برای اجتناب از پرداخت مالیات به کار می‌برند، استقراض در برابر دارایی‌هایشان است، زیرا بازپرداخت وام اغلب ارزان‌تر از پرداخت مالیات بر فروش تمام می‌شود.
بیت‌کوینرها اکنون می‌توانند به طیف وسیعی از وام‌دهندگان، از جمله BlockEarner، Veild و Swyftx دسترسی داشته باشند که به شما امکان می‌دهند با استقراض در برابر BTC خود به عنوان وثیقه، از استراتژی مشابهی استفاده کنید.
یوان با خنده می‌گوید: “ما دوست داریم این استراتژی را نه فقط برای میلیاردرها، بلکه برای توده‌ها بیاوریم.”
اما اگر جیب‌های عمیق یک میلیاردر را نداشته باشید، می‌تواند پرخطر باشد. وام‌گیرندگان با نرخ‌های بهره بالا، دوره‌های وام نسبتاً کوتاه (معمولاً ۱۲ ماهه) مواجه هستند و در صورت حرکت بازار علیه آنها، خطر از دست دادن بیت‌کوین خود را دارند. شما نمی‌توانید در برابر کل ارزش وام بگیرید؛ Swyftx نسبت وام به ارزش حدود ۴۰ درصد دارد. او می‌گوید: “اگر وثیقه شما به زیر مقدار معینی کاهش یابد، یک تماس حاشیه (margin call) وجود خواهد داشت.” “من می‌گویم این یک شرط‌بندی بر روی افزایش قیمت است. من فکر می‌کنم شما باید دیدگاهی داشته باشید که ارز دیجیتال افزایش یابد – یا حداقل کاهش نیابد تا تماس حاشیه دریافت کنید… در غیر این صورت، وام مبتنی بر ارز دیجیتال برای شما منطقی نخواهد بود.”
سیمپسون به دلیل خطرات این استراتژی را توصیه نمی‌کند، اما می‌گوید می‌تواند برای برخی افراد سودآور باشد. به عنوان مثال، اگر با ۱۰ درصد بهره وام بگیرید و بیت‌کوین سالانه ۳۳ درصد مرکب شود (همانطور که در گذشته انجام داده است)، در نهایت بسیار بهتر از پرداخت مالیات سود سرمایه خواهید بود.
اما او هشدار می‌دهد که این یک شرط‌بندی اهرمی است که بیشتر برای سرمایه‌گذاران پیچیده مناسب است.
بیت‌کوین در سال گذشته ۲۸ درصد کاهش یافته است، بنابراین هر کسی که یک سال پیش وام گرفته بود، با تماس‌های حاشیه و انحلال احتمالی و همچنین هزینه‌های بهره مواجه می‌شد.
وام گرفتن در برابر بیت‌کوین برای ودیعه خانه به یک استراتژی محبوب‌تر تبدیل شده است. (BlockEarner)
فورزا هشدار می‌دهد که استقراض ارز دیجیتال در برخی شرایط، مانند استقراض در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، می‌تواند یک رویداد مالیات سود سرمایه باشد. اگر ETH را به Aave واریز کنید، به طور خودکار به WETH تبدیل می‌شود که یک رویداد مشمول مالیات است، و هنگام برداشت ETH، این یک رویداد مشمول مالیات دیگر است.
استقراض از وام‌دهندگان متمرکز مانند BlockEarner یا Swyftx در حال حاضر یک منطقه خاکستری است و ATO روشن نکرده است که آیا این یک رویداد مشمول مالیات است یا خیر. “اگر در مورد ۱۰ هزار دلار صحبت می‌کنید، خوب است. اما اگر سه تا پنج بیت‌کوین دارید، من ریسک نمی‌کنم زیرا اگر علیه شما عمل کند، مجبور به پرداخت مالیات خواهید شد.” “Veild تنها شرکتی در استرالیا است که یک حکم خصوصی دارد که می‌گوید محصول آن یک رویداد مشمول مالیات نیست. هیچ کس دیگری این را ندارد.” Swyftx تأیید کرد که حکم خصوصی ندارد و گفت مشتریان باید مشاوره مالیاتی دریافت کنند، در حالی که BlockEarner به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد.
در بخش دوم ویژه مالیات سود سرمایه استرالیا، که اواخر این هفته منتشر خواهد شد، چهار استراتژی نهایی برای کاهش قبوض مالیات ارز دیجیتال شما، از جمله راه‌اندازی یک شرکت یا ترک کامل کشور را ارائه خواهیم داد.
