بیت‌کوین در معرض خطر کاهش بیشتر در صورت افت بازار سهام آمریکا
تحلیلگران بازار هشدار می‌دهند که قیمت بیت‌کوین ممکن است با ورود بازار سهام ایالات متحده به یک دوره اصلاحی عمده، با کاهش بیشتری روبرو شود. بر اساس داده‌های تاریخی، بیت‌کوین در زمان فروش گسترده بازار، معمولاً زیان‌های بیشتری نسبت به سهام آمریکا متحمل شده است. این موضوع نگرانی‌ها را در مورد تأثیر افت احتمالی ۲۰ درصدی شاخص S&P 500 بر قیمت این ارز دیجیتال افزایش داده است.
فشار بر دارایی‌های پرریسک
در زمان فروش گسترده بازار، سرمایه‌گذاران اغلب تمایل دارند از دارایی‌های پرریسک خود بکاهند. این اقدام می‌تواند هم بر سهام و هم بر ارزهای دیجیتال فشار وارد کند. بیت‌کوین نیز در دوره‌های رکود قبلی بازار، این الگو را از خود نشان داده است.
از سال ۲۰۱۴ تاکنون، شاخص S&P 500 شش بار شاهد افت حداقل ۱۰ درصدی از بالاترین سطح خود بوده است. در پنج مورد از این شش مورد، بیت‌کوین افت شدیدتری نسبت به شاخص تجربه کرده است. در دوره‌های رکود عمده اواخر سال‌های ۲۰۱۸، ۲۰۲۰، ۲۰۲۲ و ۲۰۲۵، زیان بیت‌کوین بین حدود ۲۱ تا ۶۶ درصد متغیر بوده است.
شاخص S&P 500 در تاریخ ۲۰ اکتبر، با قیمتی حدود ۷۷۱۰ واحد بسته شد که کمتر از ۲ درصد با رکورد بالای خود در ۶ اکتبر فاصله داشت. افت ۲۰ درصدی از این اوج، شاخص را به حدود ۶۲۵۰ واحد می‌رساند.
سناریوهای احتمالی افت بیت‌کوین
افت احتمالی قیمت بیت‌کوین به شدت اصلاح بازار سهام بستگی خواهد داشت. بر اساس مقایسه‌هایی با دوره‌های رکود قبلی، تحلیلگران سه سناریوی احتمالی را ترسیم کرده‌اند. منطقه حمایتی فعلی که توسط تحلیلگران شناسایی شده، بین ۶۳ هزار تا ۷۵ هزار دلار است.
این ارقام صرفاً سناریوهای توضیحی هستند و پیش‌بینی‌های قطعی محسوب نمی‌شوند.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت و همبستگی با سهام
تحلیلگران معتقدند که روند صعودی شاخص S&P 500 از تابستان تاکنون نامتوازن شده و این نشان می‌دهد که شاخص ممکن است به اوج کوتاه‌مدت خود نزدیک شده باشد. با این حال، بازار هنوز یک روند نزولی عمده را تأیید نکرده و احتمال حرکت مجدد به سمت رکورد بالا همچنان وجود دارد.
بیت‌کوین در حال حاضر حدود یک سوم از بالاترین سطح خود فاصله دارد که می‌تواند افت بیشتر آن را محدود کند. با این حال، همبستگی آن با S&P 500 در شش هفته گذشته به حدود ۰.۶ رسیده است، که نشان می‌دهد این دو بازار اخیراً حرکت نزدیک‌تری به یکدیگر داشته‌اند.
در کوتاه‌مدت، تحلیلگران در حال رصد این موضوع هستند که آیا بیت‌کوین می‌تواند روند صعودی خود را به سمت ۸۵۷۰۰ دلار ادامه دهد یا خیر. اگر این روند بهبود شتاب خود را از دست بدهد، ممکن است شاهد یک حرکت نزولی دیگر باشیم.
پتانسیل بازیابی پس از اصلاح
با وجود زیان‌های بیشتر در زمان فروش‌های قبلی، بیت‌کوین اغلب در عرض چند ماه پس از رسیدن بازار سهام به کف خود، بازیابی شده است. در پنج مورد از شش مورد تاریخی مورد بررسی، بیت‌کوین شش ماه پس از رسیدن S&P 500 به پایین‌ترین سطح خود، با رشد همراه بوده است. میانگین سود آن در این دوره حدود ۵۸ درصد بوده است.
با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که بازار فعلی ممکن است متفاوت عمل کند. یک اصلاح در بازار سهام می‌تواند زیان‌های بیت‌کوین را عمیق‌تر کند، در حالی که زمان‌بندی و قدرت هرگونه بازیابی به نحوه تحول هر دو بازار بستگی خواهد داشت.
در حال حاضر، سوال کلیدی این است که آیا شاخص S&P 500 می‌تواند روند صعودی خود را حفظ کند یا وارد یک اصلاح عمیق‌تر می‌شود که فشار بیشتری بر بیت‌کوین وارد خواهد کرد.
