سقوط 00406A زیر قیمت عرضه با حجم معاملات بالا! ۳ نوامبر تاریخ پرداخت سود

صندوق ETF فعال “چونگ شین تایوان درآمد” (00406A) با وجود کاهش قیمت، شاهد افزایش تعداد سرمایه‌گذاران است

تایپه، تایوان – صندوق قابل معامله در بورس (ETF) فعال “چونگ شین تایوان درآمد” (00406A) که توسط شرکت سرمایه‌گذاری چونگ شین (China Trust Investment Trust) مدیریت می‌شود، در تاریخ ۳۰ اکتبر با قیمت ۸.۶۰ دلار بسته شد که پایین‌تر از قیمت اولیه ۱۰ دلاری آن است. با این حال، در همان روز، ۱.۲۹۲ میلیارد واحد از این ETF معامله شد. داده‌های مرکز تسویه حساب اوراق بهادار تایوان (Taiwan Depository & Clearing Corporation) نشان می‌دهد که تعداد سرمایه‌گذاران این صندوق به ۴۵۵,۶۱۰ نفر رسیده است. این ETF در تاریخ ۳ نوامبر سود تقسیمی به ازای هر واحد ۰.۱۳۸ دلار پرداخت خواهد کرد.

عملکرد و حجم معاملات

بر اساس گزارش بورس اوراق بهادار تایوان و روزنامه تجاری تایوان (Commercial Times)، قیمت پایانی “چونگ شین تایوان درآمد” در ۳۰ اکتبر، ۱۴ درصد کمتر از قیمت اولیه ۱۰ دلاری آن بود. در این روز، ۱.۲۹۲ میلیارد واحد معادل حدود ۱.۲۹۲ میلیون سهم (هر سهم معادل ۱۰۰۰ واحد) با ارزش کل ۱۱.۰۷ میلیارد دلار جدید تایوان معامله شد.

با وجود روند نزولی قیمت، تعداد دارندگان این ETF افزایش یافته است. داده‌های مرکز تسویه حساب اوراق بهادار در ۳۰ اکتبر نشان می‌دهد که تعداد سرمایه‌گذاران 00406A به ۴۵۵,۶۱۰ نفر رسیده است.

این ETF در تاریخ ۳ نوامبر سود تقسیمی پرداخت خواهد کرد و هر واحد ۰.۱۳۸ دلار خواهد بود. دوم نوامبر آخرین روز برای خرید جهت شرکت در این سود تقسیمی بود. تا ساعت ۱۱:۱۰ صبح ۲ نوامبر به وقت تایپه، طبق داده‌های زنده بورس اوراق بهادار تایوان، این ETF در پایین‌ترین سطح خود به ۸.۴۱ دلار رسید و حدود ۶۳۲ هزار سهم معامله شد.

داده‌های بورس اوراق بهادار تایوان نشان می‌دهد که در ماه اکتبر، پنج روز معاملاتی شاهد حجم معاملات بیش از ۱ میلیارد واحد بودیم: ۱۳، ۱۵، ۲۲، ۲۷ و ۳۰ اکتبر. در تمام این روزها قیمت‌ها کاهش یافته و حجم معاملات در روزهای نزولی افزایش یافته بود.

بیشترین حجم معاملات روزانه در ۱۵ اکتبر با ۱.۷۷۳ میلیارد واحد ثبت شد. در آن روز، قیمت پایانی ۹.۳۰ دلار بود که ۰.۶۱ دلار کاهش و معادل ۶.۱۶ درصد افت داشت. در ۳۰ اکتبر، قیمت با ۰.۳۵ دلار کاهش (۳.۹۱ درصد) مواجه شد و حجم معاملات دومین حجم ماه بود.

در ۶ اکتبر، قیمت پایانی 00406A ۱۰.۳۳ دلار بود که بالاترین قیمت ماه محسوب می‌شود. تا ۳۰ اکتبر، قیمت سهام حدود ۱۶.۷ درصد کاهش یافته بود. این ETF در ماه جولای نیز قیمت اولیه خود را از دست داده بود و در ۲۹ جولای با قیمت ۸.۰۳ دلار بسته شد و تا ۲ اکتبر با قیمت ۱۰.۱۳ دلار دوباره بالاتر از قیمت اولیه قرار گرفت.

جزئیات سود تقسیمی

جدول پیش‌بینی سود تقسیمی و افزایش سرمایه بورس اوراق بهادار تایوان نشان می‌دهد که 00406A در ۳ نوامبر سود تقسیمی پرداخت خواهد کرد و سود نقدی هر واحد ۰.۱۳۸ دلار است. بر اساس گزارش مجله “چو ژو کان” (Business Weekly)، تاریخ تعیین دارندگان سود تقسیمی ۹ نوامبر و تاریخ پرداخت ۲۷ نوامبر است. دارندگان هر ۱۰۰۰ واحد (یک سهم) قبل از کسر مالیات، ۱۳۸ دلار دریافت خواهند کرد.

با محاسبه بر اساس قیمت پایانی ۸.۶ دلاری در ۳۰ اکتبر، نرخ سود تقسیمی هر دوره حدود ۱.۶۰ درصد است که با ضرب در ۱۲، نرخ سود تقسیمی سالانه حدود ۱۹.۲۶ درصد را نشان می‌دهد. این محاسبه بر این فرض استوار است که هر ماه همین مقدار سود تقسیمی پرداخت شود و قیمت سهام نیز ثابت بماند، که هیچ‌کدام تضمین شده نیستند. مجله “چو ژو کان” با همین قیمت پایانی، نرخ سالانه حدود ۱۹.۵ درصد را محاسبه کرده است که تفاوت جزئی با محاسبات دیگر دارد.

افزایش نرخ سود تقسیمی سالانه تا حدی ناشی از کاهش قیمت سهام است. روزنامه تجاری تایوان اشاره کرده است که سرمایه‌گذارانی که پیش از این خرید کرده‌اند، پس از دریافت سود تقسیمی باید منتظر جبران زیان خود از طریق افزایش قیمت باشند.

نتایج محاسبه سود تقسیمی و افزایش سرمایه بورس اوراق بهادار تایوان نشان می‌دهد که 00406A پس از عرضه اولیه، در تاریخ‌های ۳۱ جولای، ۲ سپتامبر و ۵ اکتبر سه بار سود تقسیمی پرداخت کرده است که به ترتیب ۰.۱۲۸، ۰.۱۳۸ و ۰.۱۳۸ دلار به ازای هر واحد بوده است. این سومین بار متوالی است که سود تقسیمی ۰.۱۳۸ دلار پرداخت می‌شود.

تاریخچه و استراتژی

00406A در ۱۱ ژوئن در بورس اوراق بهادار تایوان عرضه شد. بر اساس گزارش مجله “چو ژو کان”، حجم این صندوق از ۶.۵ میلیارد دلار در زمان عرضه به ۱۲۶.۵۳ میلیارد دلار در ۲۹ اکتبر افزایش یافته است. داده‌های مرکز تسویه حساب اوراق بهادار نشان می‌دهد که در ۳۰ اکتبر، موجودی این مرکز ۱۳.۵۸۸ میلیارد واحد بوده است.

این ETF عمدتاً بر انتخاب سهام فعال متمرکز است و از استراتژی فروش اختیار خرید پوشش‌دار (Covered Call) استفاده می‌کند. در این استراتژی، همزمان با نگهداری سهام، اختیار خرید شاخص فروخته می‌شود تا از محل دریافت حق‌الامتیاز، درآمد کسب شود. مجله “چو ژو کان” به نقل از صفحه مالی “هفته‌نامه کنترل نشده مالی باربارا” (Barbara’s Out-of-Control Finance Weekly) اشاره کرده است که منابع سود تقسیمی شامل سود سهام، سود سرمایه حاصل از عملیات فعال و حق‌الامتیاز است. این صفحه مالی همچنین ذکر کرده است که نسبت مبلغ اسمی فروش اختیار خرید بین ۰ تا ۲۵ درصد متغیر است.

همین گزارش اشاره می‌کند که این استراتژی با فدا کردن بخشی از پتانسیل رشد در بازارهای صعودی، جریان نقدی را به دست می‌آورد. در بازارهای صعودی شدید، سودآوری محدود می‌شود و در بازارهای نزولی، حق‌الامتیاز تنها بخشی از زیان را جبران می‌کند. جانگ شو تینگ، مدیر صندوق، اظهار داشت که دریافت حق‌الامتیاز در زمان نوسانات بالای بازار، به تقویت سپر دفاعی در برابر کاهش قیمت کمک می‌کند.

بر اساس گزارش مجله “چو ژو کان”، ده سهام برتر 00406A شامل شرکت‌های زنجیره تأمین هوش مصنوعی مانند TSMC، تایلند الکترونیک (Taiflex)، سین‌هسینگ (Xin Hing) و مدیا تک (MediaTek) است. نسبت سهام در بخش‌های مالی و سنتی بسیار کم است و همچنین این صندوق دارای موقعیت‌های خرید در قراردادهای آتی سهام تایوان است. طبق آمار CMoney، از ابتدای ماه اکتبر تا ۲۹ اکتبر، میانگین حجم معاملات روزانه 00406A ۶۳۹ هزار سهم بوده که آن را در صدر ETF ها قرار داده است. صندوق فعال دیگر، “چونگ شین یونیفاید آپگرید ۵۰” (00403A) با حجم ۱۲۸.۴۶ میلیارد دلار، میانگین حجم معاملات روزانه ۱۸۷ هزار سهم را داشته است.

در روز ۳ نوامبر، قیمت مرجع با کسر ۰.۱۳۸ دلار تعدیل خواهد شد. جانگ شو تینگ بیان کرد که عملکرد قیمت پس از سود تقسیمی، منابع سود تقسیمی و بازده کل شامل سود تقسیمی، معیارهای مهمی برای سنجش عملکرد این صندوق هستند.

جزئیات سود تقسیمی 00406A

• مبلغ سود تقسیمی: ۰.۱۳۸ دلار به ازای هر واحد.
• آخرین روز خرید برای شرکت در سود تقسیمی: ۲ نوامبر.
• تاریخ سود تقسیمی: ۳ نوامبر.
• تاریخ پرداخت: ۲۷ نوامبر.
• مبلغ دریافتی برای هر سهم (۱۰۰۰ واحد): ۱۳۸ دلار (قبل از کسر مالیات). این سومین سود تقسیمی متوالی ۰.۱۳۸ دلاری است.

محاسبه نرخ سود تقسیمی سالانه ۱۹%

روزنامه تجاری تایوان با استفاده از قیمت پایانی ۸.۶ دلاری در ۳۰ اکتبر، نرخ سود تقسیمی هر دوره را حدود ۱.۶۰ درصد محاسبه کرده است که با ضرب در ۱۲، به حدود ۱۹.۲۶ درصد می‌رسد. این رقم بر این فرض استوار است که سود تقسیمی ماهانه و قیمت سهام ثابت بمانند و نشان‌دهنده بازده واقعی نیست. کاهش قیمت سهام نیز این نرخ را افزایش می‌دهد.