تحلیل گلس‌نود: کاهش سود خریداران کوتاه‌مدت بیت‌کوین، سیگنالی برای ورود مجدد؟
یک ماه پیش، تقریباً تمام خریداران اخیر بیت‌کوین در سود بودند. اکنون حدود ۷۰ درصد از آن‌ها در این وضعیت قرار دارند. این کاهش در نرخ سود دارندگان کوتاه‌مدت، تغییری است که به گفته گلس‌نود، می‌تواند نقطه ورود بهتری را برای خریدارانی که روی روند صعودی شرط‌بندی می‌کنند، فراهم آورد.
تحلیل گلس‌نود از وضعیت دارندگان کوتاه‌مدت
شرکت تحلیل‌گر آن‌چین، گلس‌نود، در تاریخ ۲۶ اکتبر ۲۰۲۶ (تاریخ ذکر شده در متن اصلی، احتمالاً اشتباه تایپی است و باید به تاریخ فعلی یا نزدیک به آن اشاره داشته باشد) این تغییر را گزارش کرد. این شرکت دارندگان کوتاه‌مدت (STHs) را که به نهادهایی اطلاق می‌شود که بیت‌کوین را کمتر از ۱۵۵ روز نگهداری کرده‌اند، رصد می‌کند.
بر اساس گزارش گلس‌نود، سهم عرضه در اختیار دارندگان کوتاه‌مدت که در سود بوده‌اند، به حدود ۷۰ درصد کاهش یافته است. این در حالی است که در اواخر سپتامبر، این رقم نزدیک به ۱۰۰ درصد بود. داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد که خریداران اخیر از منطقه‌ای که می‌توان آن را “منطقه فروش قوی” توصیف کرد، خارج شده‌اند. به زبان ساده‌تر، افرادی که بیشترین وسوسه را برای کسب سود سریع داشتند، اکنون سود کمتری برای برداشتن دارند.
کاهش جریان خروج سود و ورود به صرافی‌ها
این شرکت همچنین مشاهده کرده است که جریان‌های خروج سود توسط دارندگان کوتاه‌مدت در اواسط تا اواخر اکتبر به میانگین‌های سالانه خود بازگشته‌اند. این اتفاق پس از جهش‌های قبلی در این ماه رخ داد که شامل برخی از بالاترین ورودی‌های صرافی در سال بود. در دوره گزارش‌دهی، بیت‌کوین بین ۸۰,۰۰۰ تا ۸۲,۰۰۰ دلار معامله می‌شد. سودهای تحقق‌یافته نسبت به زیان‌های تحقق‌یافته کاهش یافته بود، که نشان‌دهنده تغییر دست کمتر کوین‌ها با سود است.
در همین بازه زمانی، عرضه کلی در سود در محدوده ۶۸ تا ۷۰ درصد در نوسان بود. دارندگان کوتاه‌مدت به این تحرکات حساسیت ویژه‌ای دارند. مبنای هزینه آن‌ها معمولاً نزدیک به قیمت رایج بازار قرار دارد، بنابراین حتی نوسانات جزئی نیز می‌تواند آن‌ها را از سود به زیان سوق دهد.
سیگنال‌های بازار و چشم‌انداز آینده
معیارهای گلس‌نود، سود و زیان تحقق‌یافته را برای سنجش احساسات بازار ردیابی می‌کنند. داده‌های اکتبر نشان‌دهنده عادی‌سازی پس از جهش‌های قبلی در تحقق سود مرتبط با افزایش قابل توجه قیمت است. زمانی که تقریباً تمام دارندگان کوتاه‌مدت در سود هستند، بازار اغلب تحت فشار قرار می‌گیرد. در این شرایط، بسیاری از شرکت‌کنندگان هم انگیزه و هم توانایی فروش را دارند.
این وضعیت در اواخر سپتامبر حاکم بود، زمانی که نرخ سود دارندگان کوتاه‌مدت نزدیک به ۱۰۰ درصد بود. جهش‌های متعاقب در برداشت سود و ورودی‌های صرافی با این الگو مطابقت داشت: خریداران اخیر سود خود را برداشتند. کاهش این نرخ به حدود ۷۰ درصد نشان می‌دهد که این مرحله تا حد زیادی به پایان رسیده است. تحلیل گلس‌نود حاکی از آن است که این “بازنشانی” ممکن است شرایط را برای خریداران جدید بهبود بخشد، اگرچه این شرکت هیچ تضمینی ارائه نمی‌دهد.
معیارهای قابل توجه در این زمینه ساده هستند. اگر نرخ سود دارندگان کوتاه‌مدت در سطوح فعلی تثبیت شود و ورودی‌های صرافی نزدیک به میانگین‌های سالانه باقی بماند، این امر می‌تواند از ایجاد یک پایه سالم‌تر حمایت کند. افزایش مجدد ورودی‌ها نشان‌دهنده بازگشت کنترل به دست فروشندگان خواهد بود.
