یک شرکت جدید در حال آماده‌سازی برای تبدیل شدن به یکی از اولین شرکت‌هایی است که سهام توکنیزه شده آمریکا را در بلاک‌چین معامله می‌کند. این شرکت با اعلام آمادگی به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، قصد خود را برای راه‌اندازی یک پلتفرم معاملاتی اوراق بهادار توکنیزه شده بر بستر شبکه سولانا (Solana) ابراز کرده است.
Formation Securities و نوآوری در معاملات
شرکت Formation Securities روز دوشنبه اعلام کرد که برای فعالیت تحت “معافیت نوآوری” (Innovation Exemption) کمیسیون بورس و اوراق بهادار اقدام کرده است. این معافیت که در ماه سپتامبر توسط این نهاد صادر شد، به سهام توکنیزه شده واجد شرایط اجازه می‌دهد تا از طریق استخرهای بازارساز خودکار با مجوز در پلتفرم‌های واجد شرایط معامله شوند.
انتظار می‌رود معاملات در اوایل سال ۲۰۲۷ آغاز شود و در مرحله راه‌اندازی، سهام توکنیزه شده شرکت‌های Exodus Movement، Forward Industries و Galaxy Digital در دسترس خواهد بود.
هدف اصلی این طرح، بهره‌مندی از مزایای معاملات مبتنی بر بلاک‌چین، بازارهای ۲۴ ساعته و تسویه حساب تقریباً آنی، بدون حذف حقوقی است که سرمایه‌گذاران از سهام واقعی انتظار دارند.
بر اساس این معافیت، توکن‌های واجد شرایط باید همان حقوق رأی و سود سهام سهام سنتی را داشته باشند و هر معامله به صورت اتمی (Atomic) در بلاک‌چین تسویه می‌شود؛ ویژگی‌ای که برای کاهش ریسک تسویه حساب طراحی شده است. عامل انتقال شرکت همچنان سوابق رسمی سهامداران را حفظ می‌کند، در حالی که هر معامله به صورت لحظه‌ای در دفتر کل عمومی ثبت می‌شود.
کریستوفر مونتاگانو، رئیس Formation Securities، که فناوری معاملاتی خود را از صرافی مبتنی بر سولانا، Orca، مجوز می‌گیرد، اظهار داشت: “سهام توکنیزه شده تنها در صورتی موفق خواهند شد که شرکت‌های سهامی عام ارزش آن‌ها را درک کنند و ما قصد داریم این بازار را همراه با صادرکنندگان آن بسازیم.”
بازیگران کلیدی و دسترسی سرمایه‌گذاران
انتظار می‌رود شرکت‌های توکنیزه‌سازی Securitize و Superstate سهام توکنیزه شده را تامین کنند. کارلوس دومینگو، مدیرعامل Securitize، خاطرنشان کرد که توکن‌های این شرکت هر کدام توسط یک سهم واقعی که توسط کارگزار-معامله‌گر آن‌ها نگهداری می‌شود، پشتیبانی می‌شوند.
دسترسی به این پلتفرم محدود به سرمایه‌گذاران تأیید شده خواهد بود که می‌توانند از طریق پلتفرم Formation و توزیع‌کنندگان آن، از جمله Alpaca، CoinList’s Passage، امین‌های نگهداری Anchorage، BitGo و Fireblocks، و ارائه‌دهندگان کیف پول Solflare و Squads به این بازار دسترسی پیدا کنند.
این اقدام، شرکت‌کننده دیگری را به رقابت فزاینده برای قرار دادن سهام در بلاک‌چین اضافه می‌کند. بورس نیویورک (NYSE) اخیراً رقیب سولانا، یعنی Avalanche، را برای تسویه پلتفرم برنامه‌ریزی شده اوراق بهادار توکنیزه شده خود انتخاب کرده است. Securitize نیز سهام توکنیزه شده را بر بستر سولانا راه‌اندازی کرده است و یک پلتفرم OKX-ICE نیز در دست توسعه است، هرچند تمام سهام هفت شرکت بزرگ (Magnificent Seven) از آن پروژه انصراف دادند.
این تلاش بر اساس پروژه Open استوار است؛ پیشنهادی که ائتلافی شامل Orca، Superstate و Solana Policy Institute در سال ۲۰۲۵ به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ارائه دادند.
Formation دلیل انتخاب سولانا را سرعت، هزینه‌های پایین و سابقه آن در زمینه دارایی‌های توکنیزه شده عنوان کرد و اشاره داشت که این شبکه میزبان بیش از ۵ میلیارد دلار دارایی واقعی توکنیزه شده است.
