صندوق بیت‌کوین اسپات فیدلیتی روز دوشنبه درخشید؛ جذب بیش از ۱۰۳ میلیون دلار در یک روز
تهران – صندوق بیت‌کوین اسپات فیدلیتی (Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund – FBTC) روز دوشنبه، ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶، شاهد عملکرد بسیار خوبی بود. مشتریان این صندوق در این روز بیش از ۱۰۳.۰۶ میلیون دلار بیت‌کوین خریداری کردند.
این میزان سرمایه‌گذاری به خودی خود قابل توجه است، اما آنچه این روز را برجسته می‌کند، این است که فیدلیتی تقریباً تمام سرمایه ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین اسپات در ایالات متحده را در آن روز به خود اختصاص داد.
کل این بخش شاهد خالص ورودی ۱۰۹.۸ میلیون دلاری بود. سهم FBTC که طبق داده‌های تحقیقاتی حدود ۱۰۳.۱ میلیون دلار تخمین زده می‌شود، باعث شد تا سایر محصولات موجود در بازار تنها حدود ۶.۷ میلیون دلار خالص ورودی را بین خود تقسیم کنند. این جریان‌های ورودی در حالی رخ داد که بیت‌کوین با قیمتی بالاتر از ۸۶,۰۰۰ دلار معامله می‌شد.
شرکت‌هایی مانند SoSoValue و Farside Investors فعالیت بازار اولیه این صندوق‌ها را رصد می‌کنند؛ به این معنی که سهام ایجاد شده و بازخرید شده در هر روز را زیر نظر دارند. این ایجاد سهام اهمیت دارد، زیرا یک ETF اسپات باید دارایی واقعی را در اختیار داشته باشد. هنگامی که سرمایه‌گذاران پول نقد را به FBTC سرازیر می‌کنند، این صندوق برای پوشش سهام جدید به بیت‌کوین واقعی نیاز دارد.
ماه اکتبر مسیری مستقیم و بدون فراز و نشیب نداشته است. جریان‌های ورودی و خروجی ETF در اوایل ماه در نوسان بود. در تاریخ ۱ اکتبر، این بخش شاهد خالص ورودی ۱۰۲.۷ میلیون دلاری بود که صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) بلک‌راک پیشتاز آن بود. اما اواخر همان هفته، FBTC شاهد خروج سرمایه بود.
این الگو برای صندوق فیدلیتی معمول است. FBTC یکی از فعال‌ترین محصولات در این دسته است و با توجه به نوسانات بازار، به طور مکرر بین جریان‌های ورودی و خروجی قابل توجه در نوسان است.
صندوق‌های ETF بیت‌کوین اسپات در ایالات متحده در ژانویه ۲۰۲۴ راه‌اندازی شدند. از آن زمان تاکنون، این گروه حدود ۵۷ میلیارد دلار خالص ورودی تجمعی را جذب کرده است. کل دارایی‌های این بخش در مقاطع مختلف امسال از ۱۰۰ میلیارد دلار فراتر رفته است.
در این بازار، FBTC معمولاً از نظر دارایی و حجم معاملات، اندکی پس از IBIT قرار می‌گیرد. FBTC کارمزدی معادل ۰.۲۵ درصد دریافت می‌کند که آن را در کنار IBIT در میان کم‌هزینه‌ترین ETFهای بزرگ بیت‌کوین قرار می‌دهد و این کارمزد در برخی دوره‌ها احتمالاً معاف شده است.
داده‌های زنجیره‌ای (On-chain data) به تفکیک فعالیت ETF از تراکنش‌های عادی خرده‌فروشی کمک می‌کند و به تحلیلگران دید واضح‌تری از میزان تقاضایی که از طریق این ابزارهای تنظیم‌شده وارد می‌شود، می‌دهد.
تمرکز سرمایه در یک صندوق، نکته قابل توجهی است. هنگامی که یک صندوق تقریباً تمام خالص ورودی کل بخش را به خود اختصاص می‌دهد، این می‌تواند به این معنی باشد که سایر محصولات شاهد روزهای بدون تغییر یا خروج‌های کوچک سرمایه بوده‌اند که یکدیگر را خنثی کرده‌اند.
تاریخچه خود FBTC یادآور نوسانات است. همین صندوقی که در ۱۳ اکتبر ۱۰۳.۰۶ میلیون دلار جذب کرد، تنها چند روز پس از جلسه قوی ۱ اکتبر این بخش، شاهد خروج سرمایه بود.
داده‌های جریان سرمایه از SoSoValue و Farside Investors همچنان به عنوان یک تابلوی امتیازدهی روزانه عمل خواهند کرد. در حال حاضر، فیدلیتی حق مباهات را دارد و مشتریان آن نیز با ۱۰۳ میلیون دلار بیت‌کوین تازه، نتیجه این عملکرد را مشاهده می‌کنند.
