Z世代在加密交易所的投資行為出乎意料：偏愛ETF，規避槓桿
幣安研究院的最新數據顯示，Z世代在加密交易所的持倉行為與傳統投資者驚人相似，他們對ETF的偏好是千禧一代的兩倍多，並且傾向於長期持有，而非頻繁交易或使用高槓桿產品。
傳統投資哲學的回歸
與時尚界闊腿牛仔褲的復興一樣，投資市場也出現了對傳統投資哲學的重新青睞。千禧一代在加密貨幣的早期週期中，經歷了狗狗幣等帶收益產品以及各種新奇金融產品的興起。如今，Z世代的入場，他們穿著復古風格的服飾，卻在投資領域展現出與父輩相似的傳統興趣。
低風險偏好與低換手率
根據幣安研究院8月12日的報告，該研究分析了不同世代用戶在交易所上使用股票、代幣化股票（bStocks）以及傳統金融永續合約的行為。結果顯示，Z世代用戶頻繁使用槓桿或進行短線交易的比例最低。在上述三類產品中，Z世代的換手率在工作年齡群體中最低。
ETF成為Z世代的投資首選
報告指出，ETF最能體現世代差異。8月初，ETF佔Z世代直接股票交易量的25%，遠高於6月的14.6%。同期，千禧一代的這一比例僅為9.5%，意味著Z世代在股票交易中對ETF的配置是千禧一代的兩倍多。
從資金流向來看，7月份，無槓桿ETF佔Z世代股票資金淨流入的比例為21.9%，而個股的資金流入佔比則下降至74.2%。儘管Z世代的整體股票投資有所收縮，但對無槓桿ETF的資金流入幾乎保持穩定，僅下跌2%。
持續加倉與長期持有
數據顯示，Z世代是7月份唯一ETF持有人數量實現增長的群體，增幅為2.9%。與此同時，千禧一代和X世代的ETF持有人數量均有所下降。這表明，當Z世代縮減整體投資時，ETF是他們持續投入資金的板塊。
在Z世代的帳戶中，約有22%的直接股票帳戶從未下過賣出訂單，這一比例高於X世代和嬰兒潮一代。如果放寬定義，將「買入大於賣出」的帳戶也納入統計，Z世代的比例將躍居榜首。
此外，約76%的Z世代bStocks帳戶屬於淨加倉帳戶，在所有世代中最高，比千禧一代高出9個百分點。在直接股票板塊，77%的Z世代帳戶持續加倉，這一比例也高於X世代和嬰兒潮一代。
永續合約交易的克制
儘管Z世代伴隨加密貨幣成長，但他們在永續合約交易上的操作比年長用戶更為克制。Z世代帳戶平均每月進行13筆傳統金融永續合約交易，低於千禧一代、X世代和嬰兒潮一代。僅有14%的Z世代永續合約帳戶屬於高頻交易，這一比例低於其他世代。
規避槓桿與反向產品
在槓桿和反向ETF的使用方面，Z世代也表現出較低的參與度。88.2%的Z世代傳統金融永續合約帳戶沒有交易槓桿或反向ETF。在bStocks板塊，98.9%的Z世代帳戶避開了這類產品。
資金流向的真實意圖
報告指出，Z世代在交易什麼，以及真正將資金沉澱在哪裡，二者存在明顯區別。槓桿與反向ETF佔Z世代直接股票換手率的9.25%，但僅佔資金淨流入的3.93%，到8月初進一步降至2.65%。這表明槓桿產品主要被用於短期交易，而非長期資金的存放。
傳統金融永續合約也呈現類似規律。儘管Z世代是淨買方比例最高的群體，但淨資金流量不足總成交量的1%，交易者不斷開倉平倉，幾乎不會在其中留存長期資金。相比之下，Z世代的股票資產淨流入率為26.5%，單帳戶平均淨流入1898美元。
新興市場用戶的便捷通道
幣安研究院的研究顯示，Z世代佔幣安直接股票和bStocks用戶的44%，是這些板塊的最大用戶群體。對於來自新興市場的用戶而言，加密交易所實際上是他們接觸金融市場最便捷的通道。他們熟悉平台界面，資金已備好，還可以購買零碎份額，並能在美國常規交易時段之外進行交易。
樸素的投資哲學
總體而言，Z世代雖然接觸加密貨幣，但他們並未追求極致高風險的投資。他們接納了加密平台的介面，卻捨棄了其中獵奇高風險的設計。他們將資金投入無槓桿ETF，交易頻次低於其他世代，並且槓桿相關投入僅佔淨投資的一小部分。這種行為模式表明，Z世代正在將傳統的「買入、持有、等待增值」的樸素投資哲學應用於現代金融市場。
