نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) آغاز شد؛ نرخ بهره در هاله‌ای از ابهام
کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) روز گذشته (۲۷ اکتبر) نشست دو روزه خود را پشت درهای بسته در خصوص نرخ بهره و بیانیه‌های سیاستی آغاز کرد. انتظار می‌رود اعلامیه رسمی فردا (۲۸ اکتبر ساعت ۱۴:۰۰ به وقت شرق آمریکا) منتشر شود.
تحلیلگران وال استریت پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو نرخ بهره را در محدوده ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد حفظ کند. این پیش‌بینی با توجه به نزدیکی به انتخابات میان‌دوره‌ای و لزوم حفظ استقلال سیاسی فدرال رزرو صورت گرفته است.
در حالی که تثبیت نرخ بهره ممکن است رویکردی خنثی تلقی شود، بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال تاکنون به این انتظارات واکنش مثبتی نشان داده‌اند.
چالش‌های فدرال رزرو در مهار تورم
فدرال رزرو در حال حاضر با چالش تطبیق نرخ بهره با تورم فزاینده روبرو است. شاخص‌های اقتصادی کلیدی مانند شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) و شاخص قیمت شخصی مصرف‌کننده هسته (Core PCE Price Index) نرخ تورم را به ترتیب ۳.۷ درصد و ۳.۰ درصد نشان می‌دهند. همچنین، میانگین نرخ وام مسکن ثابت ۳۰ ساله اخیراً با رسیدن به ۷.۴ درصد، رکورد سه ساله خود را ثبت کرد و سپس اندکی به ۷.۳۲ درصد کاهش یافت.
با توجه به هدف بلندمدت فدرال رزرو برای تورم ۲.۰ درصدی، این نهاد با چالش بزرگی برای اجرای سیاست‌هایی که تورم را به این هدف نزدیک کند، مواجه است. علاوه بر مقاومت عمومی در برابر نرخ‌های بهره بالا، دلایل متعددی این مسیر را دشوار می‌سازد.
انتخابات میان‌دوره‌ای و استقلال فدرال رزرو
تنها شش روز تا انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا باقی مانده است و احساسات رأی‌دهندگان به شدت بر موضوع قدرت خرید متمرکز است. این چهارمین نشست تحت ریاست کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، است و ناظران مشتاقانه منتظرند تا استقلال او از کنترل دولت را بسنجند.
به دلایل فوق، تحلیلگران وال استریت با اطمینان ۹۳ درصدی پیش‌بینی می‌کنند که فدرال رزرو نرخ بهره معیار فعلی ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد را حفظ خواهد کرد.
پیش‌بینی افزایش نرخ بهره در دسامبر
با این حال، کارشناسان دویچه بانک و سایر شرکت‌های برجسته معتقدند این بی‌طرفی احتمالاً کوتاه مدت خواهد بود. آن‌ها انتظار دارند وارش احتمال بالایی از افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره در ماه دسامبر را برای مهار تورم اعلام کند. در این سناریو، شانس اتخاذ سیاست انقباضی (hawkish) ۷۵.۱ درصد در مقابل ۲۴.۹ درصد احتمال تداوم بی‌طرفی است.
واکنش بازارها به انتظارات نرخ بهره
در سایه انتظارات مبنی بر تثبیت نرخ بهره، شاخص‌های S&P 500 و Nasdaq Composite امروز به ترتیب با رشد ۰.۶ درصد و ۱.۱۸ درصد بسته شدند. در همین حال، بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری با اندکی عقب‌نشینی از آستانه ۵ درصد که پیشتر از آن عبور کرده بود، به ۴.۹۷۹ درصد کاهش یافت. به طور مشابه، بازده اوراق قرضه ۲ ساله از اوج صبحگاهی ۴.۷۳۵ درصد به ۴.۷۰۳ درصد افت کرد.
در بازار ارزهای دیجیتال، بیت کوین با رشد ۱.۰۵ درصدی در روز، مجدداً به سطح ۸۰,۰۰۰ دلار بازگشت. این دارایی همچنین همبستگی قوی ۸۸ درصدی با هر دو شاخص S&P 500 و طلا نشان می‌دهد که نشان‌دهنده تاثیرپذیری از روند نرخ بهره است.
