هایپرلیکویید ماژولار بودن هایپرکور را با الهام از آمازون AWS تشریح میکند
جف یان، همبنیانگذار هایپرلیکویید، روز ۱۸ سپتامبر در پلتفرم X (توییتر سابق) با اشاره به آمازون AWS، رویکرد هایپرکور در تفکیک عملکردهای مالی به ماژولهای مستقل را تشریح کرد. وی همچنین اعلام کرد که در همان روز، قابلیت وامدهی دستی در هایپرکور راهاندازی شده و در روز اول بیش از ۴۰۰ میلیون دلار سرمایه برای وامدهی در دسترس بوده است. استیبلکوینهای بلااستفاده کاربران با مارجین ترکیبی نیز به طور خودکار سودآور خواهند شد.
هایپرکور: رویکرد ماژولار در امور مالی غیرمتمرکز
جف یان، همبنیانگذار صرافی غیرمتمرکز هایپرلیکویید، در پستی که در ساعت ۶:۱۸ بعدازظهر روز ۱۸ سپتامبر در پلتفرم X منتشر شد، به تشریح طراحی هایپرکور در تفکیک عملکردهای مالی به ماژولهای مستقل پرداخت و آمازون AWS را به عنوان نمونهای برای این رویکرد معرفی کرد. هایپرکور در همان روز قابلیت «وامدهی دستی» را راهاندازی کرد که به کاربران امکان میدهد با وثیقهگذاری HYPE یا BTC، اقدام به وامگیری USDC و USDT نمایند. جف یان اظهار داشت که در روز اول بیش از ۴۰۰ میلیون دلار سرمایه برای وامدهی در دسترس بوده است.
یان در پست خود اشاره کرد که در دهه ۲۰۰۰، اکثر غولهای فناوری، زیرساختها و محصولات خود را به صورت یک واحد درهمتنیده توسعه میدادند. اما آمازون با دوراندیشی، AWS را به عنوان یک لایه API جداگانه معرفی کرد که آمازون ریتیل اولین کاربر از میان بسیاری از کاربران آن بود. وی افزود که AWS در حال حاضر سودآوری بیشتری نسبت به سایر خطوط کسبوکار آمازون دارد.
وی توضیح داد که هایپرلیکویید با همین رویکرد ساخته شده است؛ هر ماژول مالی باید طبق اصل یونیکس «فقط یک کار را انجام دهد و آن را به خوبی انجام دهد» و توسعهدهندگان این ماژولها را برای ایجاد برنامههای کاربردی به هم متصل کنند. این اولین بار نیست که جف یان، AWS را با هایپرلیکویید مقایسه میکند؛ او سالها پیش گفته بود که «AWS برای زیرساخت ابری، همان نقشی را دارد که هایپرلیکویید برای زیرساخت نقدینگی ایفا میکند.» این بار، این مقایسه به پیادهسازی عملکرد وامدهی رسیده است.
یان با استفاده از عملکرد وامدهی، این طراحی را توضیح داد. او خاطرنشان کرد که اکثر پلتفرمها در مارجین ترکیبی، وثیقهها را بر اساس قیمت بازار با تخفیف محاسبه کرده و مستقیماً وام صادر میکنند، بدون اینکه وامدهنده مشخصی در پشت آن وجود داشته باشد. این روش پیادهسازی آسانتری دارد، اما فرصت ترکیب عملکردها را از دست میدهد.
او گفت که هایپرلیکویید ابتدا یک ماژول وامدهی در هایپرکور ایجاد کرده است و هر دارایی وامگرفته شده از طرف وامدهنده تامین میشود، بنابراین ریسک در ماژول وامدهی باقی میماند و به کل پلتفرم گسترش نمییابد. مارجین ترکیبی لایهای است که روی آن قرار میگیرد و وامدهی را با ماژولهای قراردادهای دائمی، اسپات و قراردادهای رویداد ترکیب میکند.
وی سه نتیجه حاصل از این تفکیک را برشمرد. وامدهی دستی که امروز راهاندازی شد، صرفاً توسعهای از ماژول وامدهی است و یک قابلیت جدید محسوب نمیشود. استیبلکوینهای بلااستفاده کاربران مارجین ترکیبی به طور خودکار سودآور خواهند شد، که نتیجه طبیعی ترکیب معاملات و وامدهی است. مارجین قراردادهای دائمی و وامدهی به طور جداگانه محاسبه میشوند و ارزیابی امنیت سیستم آسانتر است.
وبسایت «دوانگ» در ساعت ۶:۴۷ بعدازظهر، API عمومی هایپرلیکویید را بررسی کرد. ذخیره USDC در استخر وامدهی هایپرکور ۴۰۸ میلیون دلار بود که ۲۷۹ میلیون دلار آن وام داده شده و نرخ استفاده ۶۸.۳ درصد است. نرخ بهره سالانه وام ۵ درصد و نرخ بازده سالانه برای سپردهگذاران حدود ۳.۰۸ درصد است. با نرخهای فعلی، سپردهگذاری ۱۰ هزار دلاری در سال حدود ۳۰۸ دلار سود خواهد داشت. ذخیره USDT حدود ۲.۳۷ میلیون دلار است که مقیاس بسیار کوچکتری دارد.
مجموع وامهای سه استیبلکوین حدود ۲۸۰ میلیون دلار است، در حالی که در اطلاعیه رسمی بعدازظهر، این رقم ۲۶۹ میلیون دلار اعلام شده بود. طبق اسناد رسمی، نرخ بهره وام در صورت استفاده زیر ۸۰ درصد ثابت ۵ درصد است و تنها در صورت عبور از ۸۰ درصد افزایش مییابد.
وثیقههای موجود در استخر وامدهی در حال حاضر شامل ۱۰.۰۹ میلیون توکن HYPE و ۲,۰۶۰ توکن BTC است که با قیمتهای امشب، به ترتیب حدود ۹۱۳ میلیون دلار و ۱۶۱ میلیون دلار ارزش دارند. نسبت وامدهی برای این دو به ترتیب ۶۵ درصد و ۵۰ درصد است که حداکثر حدود ۶۷۰ میلیون دلار وام قابل دریافت است و ۱۲۹ میلیون دلار دیگر در استخر USDC قابل وامگیری است. اینکه آیا مقیاس وامدهی در آینده افزایش خواهد یافت، به توانایی تامین استیبلکوین بستگی دارد.
مارجین ترکیبی در حال حاضر دارای آستانه استفاده است. اسناد رسمی بیان میکنند که حجم معاملات وزنی حساب اصلی باید بیش از ۵ میلیون دلار باشد، یا ارزش حساب بیش از ۱۰ هزار دلار و کمتر از ۲۵ میلیون دلار باشد. حداکثر عرضه جهانی USDC یک میلیارد دلار و حداکثر وام ۵۰۰ میلیون دلار است.
اسناد همچنین اشاره میکنند که هایپرکور عمداً یک بازار وامدهی کامل را ایجاد نمیکند و بخش سپردهها توکنیزه نشده است. این بخش به تیمهای مستقل در هایپر ایویام (HyperEVM) سپرده شده است تا توسعه دهند. بهروزرسانیهای آینده امکان واریز سپردهها از طریق CoreWriter را برای قراردادهای هوشمند فراهم میکند و پروتکلهای روی EVM قادر خواهند بود این موقعیتها را به توکنهای سودآور تبدیل کنند. این با اصل یونیکس که جف یان بیان کرد، مطابقت دارد؛ هایپرکور فقط وامدهی پایه را ارائه میدهد و محصولات به تیمهای خارجی سپرده میشوند.
وامدهی دستی هایپرکور چیست؟
قابلیتی که هایپرلیکویید در ۱۸ سپتامبر راهاندازی کرد، به کاربران امکان میدهد با وثیقهگذاری HYPE یا BTC، اقدام به وامگیری USDC و USDT نمایند. نسبت وامدهی به ترتیب ۶۵ درصد و ۵۰ درصد است و نرخ بهره سالانه وام در حال حاضر ۵ درصد است.
سود استیبلکوینهای بلااستفاده در هایپرلیکویید چقدر است؟
بر اساس دادههای زنجیرهای در عصر ۱۸ سپتامبر، نرخ استفاده از استخر وامدهی USDC ۶۸.۳ درصد است و بازده سالانه سپردهگذاران حدود ۳.۰۸ درصد است. نرخ بهره وام در صورت استفاده زیر ۸۰ درصد ثابت ۵ درصد است و استیبلکوینهای بلااستفاده کاربران مارجین ترکیبی به طور خودکار سودآور خواهند شد.
