پیش‌بینی فروش ۴۳۰ میلیارد دلاری انویدیا در سال جاری؛ غول نیمه‌هادی‌ها در اوج تقاضای هوش مصنوعی
انویدیا پیش‌بینی می‌شود امسال حدود ۴۳۰ میلیارد دلار تراشه بفروشد. این رقم نشان‌دهنده حجم عظیمی از سیلیکون است. این پیش‌بینی با پیش‌بینی‌های موجود بازار برای سال تقویمی ۲۰۲۶ همسو است و در شرایطی منتشر می‌شود که تقاضا برای شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی، تراشه‌های تخصصی که بار کاری مراکز داده را تامین می‌کنند، هیچ نشانه‌ای از کاهش ندارد.
عملکرد درخشان در آخرین فصل
با نگاهی به آخرین فصل گزارش شده، انویدیا در گزارش درآمد سه ماهه خود در اوت ۲۰۲۶، درآمدی معادل ۹۶.۲ میلیارد دلار را اعلام کرد. این رقم نسبت به مدت مشابه سال قبل ۱۰۶ درصد افزایش داشته است. بخش مراکز داده بیشترین سهم را در این رشد داشته و ۸۹ میلیارد دلار به این درآمد کمک کرده است. این بدان معناست که بیش از ۹ دلار از هر ۱۰ دلار درآمد انویدیا در این فصل از این بخش حاصل شده است.
برای مقایسه، انویدیا در سال مالی ۲۰۲۶ درآمدی معادل ۲۱۵.۹ میلیارد دلار را گزارش کرده بود. پیش‌بینی فروش تراشه ۴۳۰ میلیارد دلاری برای سال تقویمی، تقریباً دو برابر این رقم است.
چشم‌انداز بلندپروازانه
راهنمایی‌های آتی شرکت حتی بلندپروازانه‌تر است. مدیر مالی انویدیا به رشد سالانه درآمد حدود ۷۰ درصدی برای سال مالی ۲۰۲۸ اشاره کرده است که فروش را به حدود ۶۷۳ میلیارد دلار می‌رساند. مدیرعامل، جنسن هوانگ، نیز چشم‌انداز خود را اعلام کرد و نشان داد که انویدیا انتظار دارد حجم فروش تراشه در سال آینده دو برابر سال ۲۰۲۶ باشد.
انویدیا نام خود را با تراشه‌های گرافیکی بنا نهاد، اما اکنون به یک تامین‌کننده پیشرو در سخت‌افزارهای محاسباتی شتاب‌دهنده هوش مصنوعی تبدیل شده است. رشد کنونی این شرکت از طریق پلتفرم‌های جدید پردازنده گرافیکی (GPU) مانند Blackwell و Vera Rubin حاصل می‌شود. طبق تحقیقات پشت این پیش‌بینی، تقاضا برای هر دو همچنان رو به افزایش است.
پایگاه مشتریان نیز در حال گسترش است. خریداران انویدیا اکنون شامل آزمایشگاه‌های هوش مصنوعی، شرکت‌های بزرگ و نهادهای حاکمیتی (دولت‌هایی که در حال ساخت ظرفیت هوش مصنوعی خود هستند) می‌شوند.
چالش عرضه، نه تقاضا
اما یک چالش وجود دارد و آن نه تقاضا، بلکه عرضه است. زنجیره تامین نیمه‌هادی‌ها همچنان محدود است. انویدیا نمی‌تواند به سادگی تصمیم بگیرد تراشه‌های بیشتری را عرضه کند. این شرکت به ظرفیت تولیدی وابسته است که گسترش آن سال‌ها طول می‌کشد. در نتیجه، این شرکت رشد درآمدی را پیش‌بینی کرده است که کمتر از آنچه تقاضای واقعی بازار می‌تواند پشتیبانی کند، است. به عبارت دیگر، انویدیا معتقد است می‌تواند بیش از آنچه تولید می‌کند، بفروشد.
این موضوع همچنین توضیح می‌دهد که چرا هدف حجمی هوانگ برجسته است. دو برابر کردن حجم تولید تراشه در یک سال، به همان اندازه که یک هدف فروش است، یک هدف عملیاتی نیز محسوب می‌شود و به تحقق به موقع ظرفیت‌های تولیدی بستگی دارد.
سیگنال‌های مثبت برای سرمایه‌گذاران
برای سرمایه‌گذاران، دلایل خوش‌بینی نسبتاً مستقیم است. درآمد سال به سال دو برابر شده است، راهنمایی‌های آتی رشد حدود ۷۰ درصدی را برای سال مالی ۲۰۲۸ نشان می‌دهد و رهبری شرکت انتظار دارد حجم تراشه در سال آینده دو برابر شود.
سیگنال گسترده‌تر، مربوط به خود هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی است. فروش تراشه ۴۳۰ میلیارد دلاری پیش‌بینی شده برای یک شرکت در یک سال، نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری جهانی پایدار در سخت‌افزار پشت هوش مصنوعی است. آزمایشگاه‌ها، شرکت‌ها و دولت‌ها همگی همچنان در حال خرید هستند.
نکات کلیدی که باید مورد توجه قرار گیرند، روشن هستند: آیا انویدیا واقعاً می‌تواند حجم واحد را دو برابر کند؟ آیا عرضه به اندازه‌ای شل می‌شود که درآمد بتواند تقاضا را از نزدیک دنبال کند؟ و آیا هدف ۶۷۳ میلیارد دلاری سال مالی ۲۰۲۸ با پیشرفت سال محقق خواهد شد؟
