بیتکوین دوباره به محدوده ۸۰ هزار دلاری بازگشت و از ساختار نزولی که قیمت را در طول روند نزولی در بر گرفته بود، خارج شد. با معامله بیتکوین در ۸۵ هزار دلار، شتاب حرکت افزایش یافته است، در حالی که آخرین دادههای ذخایر ماینرها نشان میدهد که توزیع تهاجمی مشاهده شده در دوره قبل شروع به کاهش کرده است.
بهبود ساختار بازار
نمودار روزانه بهبود قابل توجهی را در ساختار گستردهتر بازار بیتکوین نشان میدهد. پس از صرف بخش زیادی از سال زیر میانگینهای متحرک اصلی، بیتکوین هر دو میانگین متحرک ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه را بازپس گرفته و اکنون در حدود ۸۵ هزار دلار معامله میشود.
حرکت به بالای منطقه حمایتی ۷۴ هزار دلاری، یک تغییر ساختاری مهم را رقم زد. بیتکوین متعاقباً برای چند هفته، عمدتاً بین ۷۴ هزار تا ۸۰ هزار دلار تثبیت شد، قبل از اینکه در روزهای اخیر به سمت بالا بشکند. آخرین حرکت، بیتکوین را به بالای مرز بالایی آن تثبیت و به سمت محدوده ۸۵ هزار دلاری سوق داده است.
مقاومت اصلی بعدی در حدود بلاک سفارش نزولی ۸۸ هزار دلاری قرار دارد. شکست پایدار بالای این منطقه میتواند محدوده ۹۵ هزار دلاری را آشکار کند که نشاندهنده مقاومت قابل توجه بعدی است که در نمودار قابل مشاهده است.
در سمت نزولی، منطقه ۸۰ هزار دلاری پس از شکست، به یک سطح مهم برای نظارت تبدیل شده است. اگر بیتکوین در طول یک تست مجدد احتمالی بالای این منطقه باقی بماند، از ساختار ادامه روند حمایت خواهد کرد. برعکس، بازگشت قاطع به زیر آن میتواند نشاندهنده شکست ناموفق باشد و محدوده ۷۴ هزار دلاری را دوباره در کانون توجه قرار دهد.
شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه نیز به طور قابل توجهی تقویت شده و به منطقه ۷۵ نزدیک میشود. این موضوع بهبود شتاب را تأیید میکند، اگرچه نشان میدهد که بازار در کوتاهمدت به طور فزایندهای کشیده شده است.
شکست کانال نزولی
نمودار ۴ ساعته تصویر واضحتری از شکست اخیر ارائه میدهد. بیتکوین در داخل یک کانال نزولی معامله میشد، به طوری که مرزهای بالایی و پایینی به تدریج پایینتر میآمدند. قیمت در نهایت از کانال خارج شد و منطقه مقاومتی ۸۰ هزار تا ۸۲ هزار دلاری را بازپس گرفت.
از آن زمان، شکست شتاب گرفته و بیتکوین به حدود ۸۵ هزار دلار رسیده است. تمرکز فوری اکنون بر روی منطقه ۸۸ هزار دلاری است که یک بلاک سفارش قابل مشاهده در نمودار تایم فریم بالاتر است.
شتاب حرکت به ویژه قوی است، به طوری که RSI ۴ ساعته حدود ۸۰ است. در حالی که قرائت بالای RSI لزوماً یک شکست را نامعتبر نمیکند، اما احتمال تثبیت کوتاهمدت یا تست مجدد پس از پیشروی سریع را افزایش میدهد.
بنابراین، منطقه ۸۰ هزار تا ۸۲ هزار دلاری به احتمال زیاد حمایت کلیدی کوتاهمدت خواهد بود. حفظ این منطقه، ساختار شکست اخیر را دست نخورده نگه میدارد، در حالی که بازگشت پایدار به زیر آن میتواند نشان دهد که بیتکوین قبل از تلاش برای حرکت بالاتر دیگر، به اصلاح عمیقتری نیاز دارد.
کاهش فشار فروش از سوی ماینرها
نمودار ذخایر ماینر بیتکوین، تغییر واضحی را در سرعت توزیع ماینرها نشان میدهد. ذخایر در بخش زیادی از سال ۲۰۲۴ به شدت کاهش یافت و روند نزولی خود را تا سال ۲۰۲۵ و بخش ابتدایی سال ۲۰۲۶ ادامه داد. میانگین متحرک نمایی ۳۰ روزه ذخایر ماینر نیز در این دوره از یک مسیر نزولی مداوم پیروی کرد که نشاندهنده کاهش طولانیمدت در مقدار بیتکوین نگهداری شده توسط ماینرها بود.
با این حال، این روند در ماههای اخیر به طور قابل توجهی پایدارتر شده است. ذخایر ماینر عمدتاً در محدوده ۱.۱۹ میلیون بیتکوین به صورت جانبی حرکت کرده است، به طوری که میانگین متحرک نمایی ۳۰ روزه در مقایسه با کاهش قبلی خود، به طور قابل توجهی مسطح شده است.
این تثبیت نشان میدهد که توزیع تهاجمی از سوی ماینرها کند شده است. به جای ادامه کاهش ذخایر با همان سرعتی که قبلاً دیده میشد، به نظر میرسد ماینرها سطح نسبتاً پایدارتری از داراییهای بیتکوین را حفظ میکنند.
زمانبندی این موضوع قابل توجه است، زیرا بیتکوین همزمان به سمت محدوده ۸۵ هزار دلاری بهبود یافته است. ترکیبی از بهبود روند قیمت و کند شدن توزیع ماینرها میتواند بخشی از فشار فروش مداومی را که مشخصه دوره قبل بود، از بین ببرد. در حالی که نمودار به تنهایی انباشت صریح ماینرها را تأیید نمیکند، تثبیت در ذخایر نشاندهنده تغییری معنادار از کاهش تهاجمی مشاهده شده در گذشته است.
بنابراین، برای ساختار گستردهتر بازار بیتکوین، تثبیت مداوم یا بازگشت صعودی در ذخایر ماینر، یک تحول مهم برای نظارت خواهد بود.
