بزرگترین گروه از گاوهای اهرمی اتریوم، عدد مورد علاقه خود را دارند و آن ۲,۵۳۸ دلار است.
بزرگترین تجمع خالص موقعیت‌های خرید (long) اتریوم در این قیمت باز شده است. جزئیات دیگری نیز وجود دارد که اهمیت بیشتری دارد: ۲۱ درصد از موقعیت‌های این گروه، بالاتر از قیمتی که اتریوم در حال حاضر معامله می‌شود، باز شده‌اند.
منشأ موقعیت‌ها
این موقعیت‌ها از پلتفرم Hyperliquid، یک صرافی غیرمتمرکز برای قراردادهای آتی دائمی (perpetual futures) نشأت می‌گیرند. این قراردادها به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون مالکیت دارایی، بر روی قیمت آن شرط‌بندی کنند و هرگز منقضی نمی‌شوند.
موقعیت برجسته
موقعیت اصلی در این گروه متعلق به کیف پولی با شناسه 0x0392…d7d9 است. این کیف پول یک موقعیت خرید با اهرم ۸ برابر به ارزش تقریبی ۱۵۱ میلیون دلار را با قیمت ورودی ۲,۵۳۸.۳ دلار باز کرده است.
ریسک لیکوییدیشن
نکته مهم، قیمت لیکوییدیشن (تسویه اجباری) برای این موقعیت است که ۲,۴۶۰.۸ دلار تعیین شده است. اگر قیمت اتریوم به این سطح سقوط کند، صرافی به طور خودکار معامله را می‌بندد و وثیقه آن از بین می‌رود.
وضعیت فعلی
بر اساس داده‌های Hyperliquid در تاریخ ۲ اکتبر ۲۰۲۶، قیمت اتریوم بین ۲,۶۶۲ تا ۲,۶۸۳ دلار قرار دارد. این امر باعث می‌شود که گروه موقعیت‌های ۲,۵۳۸ دلاری، بسته به زمان دقیق، در حال حاضر سودآور باشند.
زیان‌های کاغذی
اما ۲۱ درصد از موقعیت‌هایی که بالاتر از قیمت فعلی باز شده‌اند، داستان متفاوتی را روایت می‌کنند. این معامله‌گران در قیمت‌های بالاتری خرید کرده‌اند و در حال حاضر با زیان‌های کاغذی (paper losses) روبرو هستند.
موقعیت‌های خرید دیگر
آنها تنها کسانی نیستند که در سطوح بالا سرمایه‌گذاری کرده‌اند. یک موقعیت خرید قابل توجه دیگر در نزدیکی این محدوده، با ارزش ۱۱۱ میلیون دلار و اهرم ۱۰ برابر، در قیمت ۲,۶۹۳.۹ دلار باز شده است که بالاتر از محدوده معاملاتی فعلی قرار دارد.
موقعیت‌های فروش
این بازار تنها شامل گاوها نیست. ردیاب‌ها همچنین موقعیت‌های فروش (short) قابل توجهی را شناسایی کرده‌اند، از جمله یک موقعیت فروش به ارزش تقریبی ۲۷۸ میلیون دلار در قیمت ۲,۳۰۴ دلار.
منبع داده‌ها
این داده‌ها از ردیاب‌های تحلیلی بلاک‌چین و صرافی‌های غیرمتمرکز آتی مانند CoinLobster و Proliquid whale monitors به دست می‌آید. این ابزارها سوابق عمومی بلاک‌چین را برای نمایش دارایی‌های افراد جمع‌آوری می‌کنند. در یک صرافی غیرمتمرکز، موقعیت‌ها و کیف پول‌ها به دلیل ماهیت طراحی، عمومی هستند، بنابراین معامله‌گران بزرگ در معرض دید کامل فعالیت می‌کنند.
عدم ارتباط با بازارهای سنتی
ردیاب‌ها هیچ ارتباط مستقیمی بین این سطح ورودی خاص و فعالیت‌های آتی در بورس کالای شیکاگو (CME) یا بازارهای سنتی پیدا نکرده‌اند. همچنین هیچ ارتباط شناسایی شده‌ای با چارچوب‌های گزارش‌دهی نهادی یا کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برای این گروه وجود ندارد.
اهمیت خوشه‌ها
خوشه‌هایی مانند این اهمیت دارند زیرا نشان می‌دهند که فشار در کجا می‌تواند انباشته شود. هنگامی که بسیاری از موقعیت‌های اهرمی دارای ورودی و منطقه لیکوییدیشن مشابهی هستند، آن قیمت‌ها می‌توانند مانند تریگر عمل کنند.
تأثیر لیکوییدیشن
اگر قیمت اتریوم به سمت سطوح لیکوییدیشن موقعیت‌های خرید بزرگ سقوط کند، بسته‌شدن اجباری این موقعیت‌ها می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد. لیکوییدیشن‌ها به طور خودکار در بازار می‌فروشند که می‌تواند حرکتی را که از قبل در جریان بوده، تسریع کند. همین منطق برای موقعیت‌های فروش نیز به صورت معکوس عمل می‌کند. یک افزایش شدید قیمت می‌تواند موقعیت‌های فروش را تحت فشار قرار داده و آنها را مجبور به خرید مجدد کند و به روند صعودی دامن بزند.
نکات قابل توجه
چند نکته وجود دارد که ارزش تماشا کردن را دارند. اولین مورد، نحوه معامله اتریوم نسبت به منطقه ورودی ۲,۵۳۸ دلاری و سطح لیکوییدیشن ۲,۴۶۰.۸ دلاری در بزرگترین موقعیت است. دومین مورد، این است که آیا موقعیت خرید ۱۱۱ میلیون دلاری در ۲,۶۹۳.۹ دلار دوباره سودآور می‌شود یا صاحب آن میزان ریسک خود را کاهش می‌دهد. سومین مورد، موقعیت فروش ۲۷۸ میلیون دلاری در ۲,۳۰۴ دلار است. موقعیتی با این اندازه که برخلاف روند غالب شرط‌بندی می‌کند، نشان می‌دهد که همه سرمایه‌گذاران بزرگ دیدگاه صعودی ندارند.
