بلک‌راک: تراست بیت‌کوین آی‌شیرز (IBIT) روز گذشته ۱۹۵.۶ میلیون دلار بیت‌کوین خرید
داده‌های زنجیره‌ای منتشر شده توسط Arkham نشان می‌دهد که تراست بیت‌کوین آی‌شیرز (IBIT) متعلق به بلک‌راک، روز گذشته ۱۹۵.۶ میلیون دلار بیت‌کوین خریداری کرده است. این رقم مجموع خرید این صندوق در ماه گذشته را به ۱.۵۷ میلیارد دلار می‌رساند.
جریان خالص سرمایه
داده‌های مربوط به جریان سرمایه، نشان‌دهنده ورود خالص ۱۹۵.۵۷ میلیون دلاری به صندوق IBIT در روز معاملاتی مورد نظر است. هیچ صندوق دیگری در آن روز سهم بیشتری در این زمینه نداشته است.
در مجموع، تمامی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در آمریکا، روز معاملاتی را با ورود خالص ۱۰۲.۶۷ میلیون دلاری به پایان رساندند. این رقم به تنهایی از مجموع خرید IBIT کمتر است.
محاسبه این ارقام ساده است: اگر یک صندوق به تنهایی بیش از کل جریان خالص ورودی دسته خود سرمایه جذب کرده باشد، به این معنی است که سایر صندوق‌ها در مجموع فروشنده خالص بوده‌اند.
این روز مثبت، روند روز معاملاتی پیشین را نیز تغییر داد. ETFهای اسپات بیت‌کوین پیش از این شاهد خروج سرمایه تقریبی ۱۴۹ میلیون دلاری بودند، اما خرید IBIT مجدداً تراز را مثبت کرد.
روند ۳۰ روزه
با نگاهی به روند ۳۰ روزه، تصویر باثبات‌تری نمایان می‌شود. دسته ETFهای اسپات بیت‌کوین در این دوره حدود ۲.۹۹ میلیارد دلار جریان خالص ورودی را تجربه کرده‌اند و IBIT همچنان بیشترین سهم را در جذب این سرمایه داشته است.
با مقایسه ۱.۵۷ میلیارد دلار سرمایه جذب شده توسط IBIT با رقم تقریبی ۲.۹۹ میلیارد دلاری کل دسته، مشخص می‌شود که صندوق بلک‌راک بیش از نیمی از خالص سرمایه ورودی ماه گذشته را به خود اختصاص داده است.
در طول روز معاملاتی مورد گزارش، قیمت بیت‌کوین از مرز ۸۶,۰۰۰ دلار عبور کرد.
سازوکار عملکرد IBIT
IBIT از طریق مشارکت‌کنندگان مجاز خود عمل می‌کند. این مشارکت‌کنندگان، شرکت‌های بزرگ معاملاتی هستند که در صورت افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران، سهام جدید ETF را ایجاد و در صورت کاهش تقاضا، آن‌ها را بازخرید می‌کنند.
هنگامی که سرمایه‌گذاران سهام بیشتری از IBIT نسبت به سهام موجود خریداری می‌کنند، سهام جدید ایجاد می‌شود. برای اطمینان از اینکه هر سهم به نسبت ۱ به ۱ با بیت‌کوین واقعی پشتیبانی می‌شود، صندوق مجبور است مقدار معادل دارایی را خریداری کند.
این ارتباط مکانیکی دلیل اصلی توجه دقیق به جریان‌های سرمایه IBIT است. این جریان‌ها، تقاضای حساب‌های کارگزاری را مستقیماً به فشار خرید بر دارایی پایه تبدیل می‌کنند.
IBIT در ژانویه ۲۰۲۴، پس از تأیید ETFهای اسپات بیت‌کوین توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، راه‌اندازی شد.
این صندوق در حال حاضر بزرگترین ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا از نظر دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) است و پس از آخرین گزارش‌ها، AUM آن به ۱۰۹.۳۴ میلیارد دلار رسیده است.
IBIT کارمزدی معادل ۰.۲۵ درصد برای مدیریت دریافت می‌کند و بلک‌راک از شبکه توزیع گسترده‌ای برخوردار است که مشاوران، پلتفرم‌های ثروت و مؤسسات را پوشش می‌دهد؛ امری که صدورکنندگان کوچکتر در دسترسی به آن با چالش مواجه هستند.
به نظر می‌رسد بخش فزاینده‌ای از تقاضای نهادی برای بیت‌کوین، به جای مالکیت مستقیم سکه‌ها، از طریق محصولات تنظیم‌شده‌ای مانند IBIT هدایت می‌شود.
این دسته از ETFها در دو روز معاملاتی متوالی، از خروج سرمایه تقریبی ۱۴۹ میلیون دلاری به ورود خالص ۱۰۲.۶۷ میلیون دلاری رسیدند.
خرید ۱.۵۷ میلیارد دلاری IBIT در طول یک ماه، نشان‌دهنده یک روند پایدار است و نه صرفاً یک نوسان یک‌روزه.
با AUM ۱۰۹.۳۴ میلیارد دلاری، IBIT هم‌اکنون معیاری است که سایر بازیگران بازار ETF اسپات بیت‌کوین بر اساس آن سنجیده می‌شوند.
