بیت‌کوین روز جمعه با رسیدن به پایین‌ترین قیمت خود در ۱۲ هفته اخیر، حدود ۶۸,۵۰۰ دلار معامله شد. نگرانی‌های مجدد در مورد تورم آمریکا و خروج سرمایه‌گذاران، این ارز دیجیتال را بیش از پیش در مسیر نزولی قرار داد.
افت ارزش بیت‌کوین و سایر رمزارزها
بر اساس داده‌های بازار روز جمعه، بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۴.۵ درصد و در طول هفته ۹.۵ درصد کاهش ارزش داشته است. اتریوم نیز نزدیک به ۱,۹۲۵ دلار معامله شد، در حالی که سولانا با گسترش فروش در میان رمزارزهای اصلی، به زیر ۸۰ دلار سقوط کرد.
این افت اخیر، بخش عمده‌ای از بهبود ارزش بیت‌کوین در اواخر تابستان را از بین برده است. با این حال، بیت‌کوین همچنان حدود ۱۶ درصد بالاتر از پایین‌ترین سطح خود در اواخر ژوئن، نزدیک به ۵۹,۰۰۰ دلار، قرار دارد، حتی پس از عقب‌نشینی حدود ۲۱ درصدی از اوج پاییز خود در حدود ۸۶,۰۰۰ دلار.
نگرانی‌های تورمی و سیاست‌های فدرال رزرو
آستان گولزبی، رئیس فدرال رزرو شیکاگو، روز جمعه هشدار داد که تورم فراتر از انرژی و تعرفه‌ها گسترش یافته است و افزایش هزینه‌های خدمات و پزشکی و همچنین تقاضا از سوی مراکز داده هوش مصنوعی به فشارهای قیمتی دامن می‌زند.
به گزارش رویترز، گولزبی گفت: «آیا ما در مسیری برای بازگشت به ۲ درصد هستیم؟ احساس من در حال حاضر این است که نیستیم و باید با این موضوع کنار بیاییم.»
گولزبی به طور صریح افزایش نرخ بهره در ماه دسامبر را تأیید نکرد. اما سایر مقامات فدرال رزرو صریح‌تر بوده‌اند.
روز سه‌شنبه، کریستوفر والر، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، اعلام کرد که از افزایش حداقل ۲۵ واحد پایه یا ۰.۲۵ درصد نرخ بهره در نشست ۸ تا ۹ دسامبر حمایت می‌کند.
وی همچنین آستانه‌ای را برای در نظر گرفتن اقدامی تهاجمی‌تر تعیین کرد. والر در سخنرانی رسمی خود گفت: «اگر داده‌های تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اکتبر که امروز منتشر می‌شود، مشابه دو گزارش ماهانه گذشته باشد – با تورم هسته CPI حدود ۰.۳ درصد یا حتی بالاتر – آنگاه ممکن است به یک اقدام سیاستی قوی‌تر نیاز باشد.»
این گزارش متعاقباً نشان داد که تورم هسته CPI دقیقاً ۰.۳ درصد افزایش یافته است که از پیش‌بینی ۰.۲ درصدی فراتر رفته و شرط والر را برای در نظر گرفتن افزایش نیم درصدی برآورده کرده است.
بازارها نیز به این تحولات واکنش نشان داده‌اند. احتمالات نرخ بهره مبتنی بر قراردادهای آتی در ۱۳ نوامبر، احتمال ۹۱.۹ درصدی افزایش یک‌چهارم درصدی و احتمال ۸.۱ درصدی افزایش نیم درصدی را نشان می‌داد. این ارقام منعکس‌کننده انتظارات معامله‌گران است، نه تصمیم فدرال رزرو. محدوده هدف فعلی بانک مرکزی بین ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد است.
گزارش قیمت تولیدکننده روز جمعه نیز به نگرانی‌ها افزود. قیمت‌های عمده‌فروشی در ماه اکتبر ۰.۳ درصد افزایش یافت که کمتر از پیش‌بینی بود، اما در مقایسه سالانه ۶.۵ درصد افزایش داشت که بیشترین جهش سالانه از سال ۲۰۲۲ است.
تأثیر نرخ بهره بالاتر و خروج سرمایه از ETFها
برای بیت‌کوین، نرخ‌های بهره بالاتر، سرمایه‌گذاری‌های سنتی سودآور را جذاب‌تر می‌کند و جذابیت دارایی‌های سفته‌بازانه را کاهش می‌دهد.
در همین حال، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین آمریکا، شش جلسه متوالی خروج خالص سرمایه را ثبت کرده‌اند که مجموعاً حدود ۱.۴۹ میلیارد دلار بین ۵ تا ۱۲ نوامبر بوده است. خروج ۴۷.۷ میلیون دلاری روز پنجشنبه، روند پنج روزه خروج را ادامه داد و فشار بیشتری را به بازاری که از قبل تحت فشار بود، وارد کرد.
این بدان معنا نیست که سرمایه‌گذاران نهادی بیت‌کوین را رها کرده‌اند. این صندوق‌ها همچنان حدود ۵۵.۵ میلیارد دلار ورودی خالص انباشته دارند، اما این نشان‌دهنده وضعیت عصبی است که سرمایه‌گذاران احساس می‌کنند.
کاهش تقاضا برای ETFها، همراه با نقدینگی اجباری معامله‌گران با اهرم بالا، می‌تواند در زمانی که خریداران کمیاب هستند، روند نزولی را تسریع کند.
چشم‌انداز فنی و سطوح کلیدی
نمودار روزانه بیت‌کوین اکنون یک دنباله واضح از سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر را نشان می‌دهد که نشان‌دهنده یک روند کوتاه‌مدت نزولی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) آن به ۲۵.۴ رسیده است. قرائت‌های زیر ۳۰ معمولاً نشان‌دهنده فروش بیش از حد است و حاکی از آن است که فروش ممکن است بیش از حد کشیده شده باشد. شاخص جهت‌دار متوسط (ADX) در ۲۵.۳ قرار دارد که نشان‌دهنده یک روند تثبیت شده است. همراه با کاهش قیمت‌ها، این نشان می‌دهد که شتاب نزولی همچنان معنی‌دار است.
هنوز یک سیگنال مثبت بلندمدت وجود دارد: میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه قرار دارد و پیکربندی میانگین متحرک صعودی را حفظ می‌کند. اما قیمت بیت‌کوین به زیر میانگین کوتاه‌مدت سقوط کرده است که نشان می‌دهد شتاب اخیر علیه خریداران چرخیده است.
حمایت فوری در حدود ۶۷,۶۵۰ دلار، پایین‌ترین سطح روزانه روز جمعه، قرار دارد. از دست دادن این سطح می‌تواند منطقه حمایتی عمیق‌تری را در حدود ۶۴,۰۰۰ دلار آشکار کند. در سمت صعودی، بیت‌کوین باید قبل از چالش کشیدن منطقه مقاومت قوی‌تر بین ۷۴,۳۵۵ تا ۷۵,۹۳۷ دلار، ۷۰,۸۱۵ و ۷۲,۷۷۵ دلار را بازیابی کند.
ترکیب قرائت‌های فروش بیش از حد شدید و شتاب نزولی قوی، فضا را برای یک جهش موقت فراهم می‌کند، اما شواهد کافی برای اعلام کف قیمت وجود ندارد.
در حال حاضر، معامله‌گران با دو نقطه عطف کلان اقتصادی مهم روبرو هستند: صورتجلسه نشست ۱۸ نوامبر فدرال رزرو و گزارش تورم PCE در ۲۵ نوامبر، که هر دو می‌توانند انتظارات را قبل از تصمیم‌گیری در مورد نرخ بهره در ماه دسامبر تحت تأثیر قرار دهند.
