بیت‌کوین هفته را با قدرت آغاز کرده است. این ارز دیجیتال هنوز نتوانسته از سقف قیمتی خود عبور کند، اما سرمایه‌گذاران دلایل خوش‌بینی دارند.
وضعیت بازار
بیت‌کوین در صبح روز دوشنبه با قیمت تقریبی ۸۶,۱۰۰ دلار معامله شد که ۱.۱۴ درصد در ۲۴ ساعت گذشته افزایش یافته و ارزش بازار آن به ۱.۷۳ تریلیون دلار رسیده است. ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال نیز با ۱.۳۶ درصد افزایش به ۲.۹۴ تریلیون دلار رسیده است. شاخص ترس و طمع (Fear & Greed Index) در سطح ۶۸ قرار دارد و همچنان در قلمرو “طمع” باقی مانده و احساسات بازار را پس از افت از سطوح “طمع شدید” در ماه گذشته تثبیت کرده است.
جرقه خوش‌بینی
جرقه این خوش‌بینی، گزارش مشاغل روز جمعه بود که برای اقتصاد آمریکا ناامیدکننده تلقی شد. طبق گزارش اداره آمار کار آمریکا، کارفرمایان آمریکایی در ماه سپتامبر تنها ۲۹,۰۰۰ شغل ایجاد کرده‌اند که تقریباً یک سوم انتظارات اقتصاددانان بود. نرخ بیکاری نیز به ۴.۲ درصد افزایش یافت.
بازنگری‌ها وضعیت را بدتر کرد. آمار ماه ژوئیه از افزایش ۲۱,۰۰۰ شغل به کاهش ۱۰,۰۰۰ شغل و آمار ماه اوت از ۱۶۲,۰۰۰ شغل به ۱۳۳,۰۰۰ شغل کاهش یافت. رشد سالانه دستمزدها نیز به ۳.۰ درصد خنک شد.
این خبر برای کارگران بد است، اما برای دارایی‌های پرریسک خوب است. این همان ریاضیات عجیب این چرخه است.
تاثیر بر سیاست فدرال رزرو
فدرال رزرو در تاریخ ۱۶ سپتامبر، با رأی‌گیری اجماع، نرخ بهره را ۰.۲۵ درصد افزایش داد و آن را به ۳.۷۵ تا ۴.۰۰ درصد رساند. یک هفته قبل از گزارش روز جمعه، معامله‌گران اوراق قرضه احتمال افزایش نرخ بهره در ماه اکتبر را ۶۴ درصد پیش‌بینی می‌کردند. پس از انتشار گزارش مشاغل، این احتمالات بسته به زمان سنجش، به حدود ۱۶ تا ۲۲ درصد کاهش یافت.
این وضعیت، تصویر آینه‌ای ماه گذشته است. در تاریخ ۴ سپتامبر، گزارش قوی ماه اوت باعث شد بیت‌کوین بیش از ۲ درصد سقوط کرده و به نزدیکی ۷۹,۳۰۰ دلار برسد، زیرا انتظارات برای افزایش نرخ بهره افزایش یافت. در حال حاضر، بیت‌کوین حدود ۸ درصد بالاتر از آن سطح معامله می‌شود.
واکنش بازار سهام
بازار سهام نیز از این خبر استقبال کرد. شاخص S&P 500 روز جمعه با ۰.۷۳ درصد افزایش در سطح ۷,۷۲۲.۷۲ بسته شد، در حالی که شاخص نزدک ۱.۱۹ درصد افزایش یافت و به ۲۷,۱۹۰.۸۶ رسید و داوجونز نیز با ۰.۴۹ درصد افزایش به ۵۱,۱۷۶.۹۶ صعود کرد. انویدیا (Nvidia) به رکورد جدیدی دست یافت و معاملات آتی سهام در شب یکشنبه با افزایش جزئی همراه بود.
وضعیت آلت‌کوین‌ها
آلت‌کوین‌ها وضعیت متفاوتی دارند. اتریوم با ۰.۵۹ درصد افزایش به قیمت ۲,۷۱۱ دلار و XRP با ۰.۸۱ درصد افزایش به قیمت ۱.۵۱ دلار معامله می‌شوند. سولانا با ۰.۹۱ درصد کاهش به قیمت ۱۲۰.۳۱ دلار رسید. تمام ۱۰ آلت‌کوین برتر در محدوده سبز قرار دارند، اما هیچ‌کدام بیش از ۱ درصد تغییر نداشته‌اند، به جز هایپرلیکوئید (Hyperliquid) که با ۳.۶۸ درصد افزایش در روز به قیمت ۹۳.۱۷ دلار و ۶ درصد در هفته رسیده است.
جریان سرمایه ETF
جریان سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین نیز کاهش نیافته است. طبق داده‌های Decrypt، ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در آخرین روز معاملاتی، ۱۸۹.۸۴ میلیون دلار خالص ورودی داشته‌اند و کل دارایی‌های خالص آن‌ها به ۱۰۱.۱ میلیارد دلار رسیده است.
تحلیل نمودار
نمودارها نشان‌دهنده تردید موجود هستند. در بازه زمانی روزانه، سقف ۸۷,۳۵۴ دلاری همچنان خطی است که باید شکسته شود.
قدرت روند (Momentum) قوی است. شاخص قدرت نسبی (RSI) که سودهای اخیر را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ در برابر زیان‌ها می‌سنجد و سطوح بالای ۷۰ نشان‌دهنده خرید بیش از حد است، در سطح ۶۴.۷ قرار دارد که داغ است اما نه به شدت بیش از حد خرید شده. شاخص جهت‌دار متوسط (ADX) که قدرت روند را بدون توجه به جهت آن اندازه‌گیری می‌کند و سطوح بالای ۲۵ نشان‌دهنده روند قوی است، در سطح ۴۳.۴ قرار دارد.
میانگین‌های متحرک نمایی (EMAs) میانگین قیمت را در یک دوره زمانی مشخص محاسبه می‌کنند و به روزهای اخیر وزن بیشتری می‌دهند. تقاطع طلایی زمانی رخ می‌دهد که یک میانگین متحرک نمایی سریع‌تر از یک میانگین متحرک نمایی کندتر عبور کند. نمودار نشان می‌دهد که میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (میانگین قیمت ۵۰ روز گذشته) بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه قرار گرفته است که نسخه کلاسیک تقاطع طلایی است. این اتفاق در اواسط سپتامبر رخ داد و بیت‌کوین دومین عملکرد برتر خود را در آن ماه ثبت کرد.
اما نشانه قوی‌تری ظاهر شده است: میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه نیز از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه عبور کرده است. این را می‌توان در نمودار زیر مشاهده کرد، که در آن میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه با خط سفید نقطه‌چین نشان داده شده است.
چرا تقاطع ۱۰۰/۲۰۰ حتی صعودی‌تر است؟ زیرا جعل آن دشوارتر است. یک جهش دو ماهه شدید می‌تواند میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه را از ۲۰۰ روزه عبور دهد. برای عبور دادن میانگین متحرک نمایی کندتر ۱۰۰ روزه از ۲۰۰ روزه، قیمت بیت‌کوین باید برای ماه‌ها بالا بماند، که نشان می‌دهد بیت‌کوین نه تنها از سطوح زیر ۶۰,۰۰۰ دلار ماه ژوئیه بازگشته، بلکه روند میان‌مدت خود را بازسازی کرده است.
در مجموع، این دو تقاطع به این معنی است که میانگین‌های کوتاه‌مدت و میان‌مدت هر دو بالاتر از میانگین بلندمدت قرار دارند. این را می‌توان به عنوان تأیید دوم همان داستان در نظر گرفت. نکته اینجاست که میانگین‌های متحرک نمایی تاخیر دارند، بنابراین تقاطع طلایی حرکتی را تأیید می‌کند که قبلاً اتفاق افتاده است، نه اینکه حرکت بعدی را پیش‌بینی کند.
پیش‌بینی بازار
در Myriad، یک بازار پیش‌بینی که توسط شرکت مادر Decrypt، یعنی Dastan، ساخته شده است، معامله‌گران نسبت به افزایش کوتاه‌مدت خوش‌بین هستند. در بازار اوج‌های اکتبر، لمس ۸۷,۵۰۰ دلار با احتمال ۸۰ درصد، ۹۰,۰۰۰ دلار با ۵۹ درصد، ۹۵,۰۰۰ دلار با ۲۵ درصد و ۱۰۰,۰۰۰ دلار با ۱۲ درصد معامله می‌شود.
کاتالیزورهای آینده
تقویم این هفته کوتاه اما پربار است. فدرال رزرو صورتجلسه نشست سپتامبر خود را در روز چهارشنبه، ۷ اکتبر، ساعت ۲:۰۰ بعد از ظهر به وقت شرقی منتشر خواهد کرد و اداره آمار کار، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) سپتامبر را در ۱۴ اکتبر منتشر می‌کند. نشست بعدی سیاست‌گذاری فدرال رزرو در تاریخ ۲۷ تا ۲۸ اکتبر برگزار می‌شود و کنفرانس مطبوعاتی در ۲۸ اکتبر ساعت ۲:۳۰ بعد از ظهر به وقت شرقی برگزار خواهد شد.
