تتر با Utexo به زنجیره بیت کوین بازمی‌گردد: USDT با حفظ حریم خصوصی و قابلیت‌های جدید
تتر (Tether)، غول دنیای استیبل کوین‌ها، قصد دارد در پایان ماه جاری میلادی، نسخه USDT خود را بر بستر زنجیره بیت کوین و از طریق پروژه زیرساختی Utexo راه‌اندازی کند. این اقدام که بازگشتی مهم پس از بیش از یک دهه به اکوسیستم بیت کوین محسوب می‌شود، قابلیت‌هایی چون تراکنش‌های خصوصی، مبادله مستقیم بیت کوین (BTC) با USDT و وام‌دهی با وثیقه بیت کوین را ارائه خواهد داد. نکته قابل توجه این است که داده‌های تراکنش‌ها بر خلاف نسخه‌های اتریوم و ترون، بر روی بلاک‌چین اصلی بیت کوین ثبت نخواهند شد و این امر سطح حریم خصوصی را به طور چشمگیری افزایش می‌دهد.
USDT با ارزشی نزدیک به ۱۹۰ میلیارد دلار، بزرگترین استیبل کوین جهان است. این استیبل کوین در سال ۲۰۱۴ ابتدا بر روی پروتکل Omni در بیت کوین راه‌اندازی شد. با ظهور اتریوم، این شبکه به پلتفرم اصلی USDT تبدیل شد و بعدها به دلیل کارمزدهای پایین، ترون نیز به پایگاه دوم USDT بدل گشت. اکنون، مسیر USDT دوباره به نقطه آغازین خود بازمی‌گردد.
پروژه Utexo که در سال ۲۰۲۵ تأسیس شده و در اوایل سال جاری میلادی ۷.۵ میلیون دلار سرمایه اولیه جذب کرده است، مجوز تجاری خود را از تتر دریافت کرده تا بتواند از نام تجاری USDT بر روی بیت کوین استفاده کرده و توکن‌ها را منتشر کند. این امر به صرافی‌ها، کیف پول‌ها و موسسات پرداخت اجازه می‌دهد تا به این قابلیت دسترسی پیدا کنند. ویکتور ایهناتیوک، یکی از بنیان‌گذاران Utexo، در گفتگو با کوین‌دسک تأیید کرد که “تتر همواره یک شرکت بیت کوینی بوده است. برای آن‌ها، بیت کوین مانند طلا، پناهگاهی امن است.”
پائولو آردوئینو، مدیر ارشد فناوری تتر، نیز با انتشار پستی در پلتفرم X از بازگشت USDT به زنجیره بیت کوین حمایت کرده و این اقدام را همسو با استراتژی بلندمدت شرکت در افزایش دارایی‌های بیت کوینی خود دانست. طبق گزارش‌های پیشین، تتر در حال حاضر یازدهمین نهنگ بزرگ در زنجیره بیت کوین محسوب می‌شود و بیش از ۵۵ هزار واحد BTC را در اختیار دارد.
پروتکل RGB: کلید حریم خصوصی و کارایی
زیرساخت فنی Utexo بر پایه پروتکل RGB بنا شده است. این پروتکل از رویکرد “تأیید سمت مشتری” استفاده می‌کند که به موجب آن، جزئیات تراکنش‌ها کاملاً بین طرفین معامله باقی مانده و وارد دفتر کل عمومی بلاک‌چین بیت کوین نمی‌شوند. دارایی‌های RGB با استفاده از خروجی‌های تراکنش استفاده نشده (UTXO) به عنوان نقطه لنگر مالکیت عمل می‌کنند، که شبیه به مفهوم پول خرد است. دفتر کل بیت کوین تنها اثبات می‌کند که “شما مالک این UTXO هستید”، اما محتوای درون UTXO و اینکه به چه کسی منتقل شده است، بر روی زنجیره اصلی قابل مشاهده نیست.
این رویکرد کاملاً با مدل حساب در اتریوم و ترون متفاوت است. در اتریوم و ترون، هر تراکنش USDT در دفتر کل عمومی قابل مشاهده است و آدرس فرستنده، گیرنده و مبلغ به وضوح مشخص است. اما RGB با انتقال این داده‌ها به خارج از زنجیره و تنها با تأیید بین طرفین معامله، و با استفاده از سیستم UTXO بیت کوین برای اثبات مالکیت، حریم خصوصی را به شدت افزایش می‌دهد.
ایهناتیوک افزود: “من نمی‌توانم مستقیماً به نمایندگی از تتر صحبت کنم، اما از دیدگاه من، بیت کوین برای آن‌ها اهمیت زیادی دارد. وظیفه ما این است که استفاده از USDT بر روی بیت کوین را به همان اندازه که در سایر زنجیره‌ها راحت است، آسان کنیم.”
سه سناریوی کلیدی برای USDT بر روی بیت کوین
Utexo سه سناریوی اصلی را برای USDT بر روی زنجیره بیت کوین در نظر گرفته است:
۱. تراکنش‌های خصوصی USDT: این قابلیت برای کاربرانی مناسب است که نمی‌خواهند جریان وجوه خود را در زنجیره افشا کنند.
۲. مبادله مستقیم BTC و USDT: این امکان، که در گذشته بر روی زنجیره بیت کوین تقریباً وجود نداشت، نیاز به عبور از صرافی‌های متمرکز را از بین می‌برد.
۳. وام‌دهی با وثیقه بیت کوین: وام‌گیرندگان می‌توانند مستقیماً از BTC اصلی به عنوان وثیقه استفاده کنند، بدون اینکه نیاز باشد ابتدا آن را به WBTC تبدیل کرده و سپس در اتریوم یا سایر زنجیره‌ها عملیات انجام دهند.
این سه مورد استفاده به طور دقیق سه شکاف اصلی در اکوسیستم DeFi بیت کوین را پوشش می‌دهند: نقدینگی، کارایی مبادله و در دسترس بودن وثیقه. DeFi بر روی زنجیره بیت کوین به دلیل محدودیت ظرفیت زنجیره و کمبود استخرهای نقدینگی استیبل کوین، همواره با محدودیت‌هایی روبرو بوده است. پروتکل RGB با دور زدن این محدودیت‌ها از طریق تأیید خارج از زنجیره، به بیت کوین اجازه می‌دهد تا به عنوان یک لایه دارایی برای DeFi عمل کند، نه صرفاً یک ذخیره ارزش.
چالش انجماد و راهکار Utexo
یکی از محدودیت‌های فنی اتصال دارایی‌های RGB به UTXO بیت کوین این است که Utexo نمی‌تواند مانند تتر در اتریوم، مستقیماً یک آدرس را مسدود کند. قرارداد هوشمند USDT در اتریوم دارای قابلیت انجماد داخلی است که به تتر اجازه می‌دهد تا USDT یک کیف پول خاص را به طور یک‌طرفه قفل کند. اما در مدل RGB، قرارداد متمرکزی وجود ندارد و مکانیزم انجماد باید به روشی متفاوت عمل کند.
راهکار Utexo حفظ فهرستی از UTXOهای مسدود شده است که با نهادهای تحریم شده یا فعالیت‌های غیرقانونی مرتبط هستند. این لیست به صرافی‌ها و سایر ارائه‌دهندگان خدمات توزیع می‌شود. UTXOهای علامت‌گذاری شده ناپدید نمی‌شوند، اما “غیرقابل بازخرید” شده و دیگر قابل انتقال به ابزارهای پل یا ابزارهای ضرب توکن نخواهند بود و همچنین نمی‌توان آن‌ها را به اتریوم یا ترون منتقل کرد. ایهناتیوک توضیح داد: “این UTXO صرفاً غیرقابل بازخرید می‌شود و هیچ‌کس دیگر نمی‌تواند با آن کاری انجام دهد.”
این طراحی از نظر فنی نسبت به انجماد در اتریوم غیرمتمرکزتر است، اما برای نهادهای انطباق، اثربخشی مشابهی دارد: UTXOهای موجود در لیست سیاه به محض ورود به صرافی‌ها یا دروازه‌های پل، مسدود خواهند شد. این امر همچنین با الزامات تمرکززدایی در اکوسیستم بیت کوین مطابقت دارد، زیرا تتر نمی‌تواند به طور یک‌طرفه کیف پول‌های شخصی را مسدود کند، بلکه از طریق انطباق جمعی مشارکت‌کنندگان اکوسیستم به هدف مشابهی دست می‌یابد.
گام بعدی: شبکه لایتنینگ
پس از راه‌اندازی رسمی USDT در زنجیره بیت کوین، گام بعدی Utexo گسترش آن به شبکه لایتنینگ (Lightning Network) خواهد بود. لایتنینگ یک شبکه لایه ۲ برای بیت کوین است که برای پرداخت‌های سریع‌تر و ارزان‌تر طراحی شده و در حال حاضر عمدتاً برای تراکنش‌های خرد BTC استفاده می‌شود.
انتقال USDT به لایتنینگ به استیبل کوین‌ها اجازه می‌دهد تا با کارمزدهای نزدیک به صفر و در عرض چند ثانیه در اکوسیستم بیت کوین گردش کنند، که این امر گامی کلیدی برای پرداخت‌های فرامرزی و تراکنش‌های روزمره محسوب می‌شود.
بازگشت نمادین یا زیرساخت واقعی؟
بازگشت USDT به زنجیره بیت کوین صرفاً یک رویداد نمادین نیست. در گذشته، راه‌حل‌های استیبل کوین بر روی زنجیره بیت کوین عمدتاً به پل‌های بین زنجیره‌ای (مانند WBTC + USDT) یا راه‌حل‌های لایه ۲ (مانند Merlin، Babylon) متکی بودند، اما این راه‌حل‌ها یا کارمزدهای بالایی داشتند یا اکوسیستم کوچکی را ارائه می‌دادند. پروتکل RGB با ادغام مستقیم USDT در مدل UTXO بیت کوین، به همراه API/SDK ارائه شده توسط Utexo برای اتصال سریع صرافی‌ها و کیف پول‌ها، در واقع یک “زیرساخت استیبل کوین بومی” را برای DeFi بیت کوین فراهم می‌کند.
یکی دیگر از جنبه‌های قابل توجه، اهداف استراتژیک تتر است. تتر همواره یکی از بزرگترین حامیان سازمانی بیت کوین بوده و متعهد شده است که ۱۵ درصد از سود خالص خود را صرف خرید بیت کوین کند. در حال حاضر نیز بیش از ۵۵ هزار واحد BTC را در اختیار دارد. آوردن USDT به زنجیره بیت کوین، نه تنها یک اقدام فنی، بلکه تثبیت جایگاه تتر به عنوان “ارائه‌دهنده زیرساخت اکوسیستم بیت کوین” است و USDT را به معیاری برای نقدینگی در بیت کوین تبدیل می‌کند، نه صرفاً یک محصول جانبی در اتریوم یا ترون.
نکات کلیدی برای رصد در آینده شامل سرعت اتصال صرافی‌ها و کیف پول‌ها پس از راه‌اندازی Utexo و همچنین میزان گردش USDT مبتنی بر RGB در عرض چند ماه آینده خواهد بود. اگر این دو شاخص محقق شوند، آنگاه می‌توان گفت که DeFi بر روی زنجیره بیت کوین واقعاً از نقدینگی کافی استیبل کوین برخوردار شده است.
