تحلیلگر جیپی مورگان، راجات گوپتا، چشمانداز جاهطلبانه تسلا در زمینه تاکسیهای خودران را با پیشبینی درآمد ۳۲۰ میلیارد دلاری تا سال ۲۰۳۵ ترسیم کرده است. اما نکته کلیدی این رقم، منبع اصلی این درآمد است.
بر اساس یادداشت تحقیقاتی گوپتا، حدود ۳۱۴ میلیارد دلار از این مجموع، معادل ۹۸ درصد، از ناوگانی که متعلق به تسلا و تحت مدیریت آن است، حاصل خواهد شد. در مقابل، «شبکه تسلا» که توسط مشتریان اداره میشود و زمانی به عنوان راهی برای کسب درآمد غیرفعال توسط مالکان تسلا از طریق اجاره خودروهایشان به سرویسهای تاکسی آنلاین معرفی شده بود، تنها ۵ میلیارد دلار سهم خواهد داشت.
سالها بود که ایلان ماسک تصویری را ترسیم میکرد که در آن مالکان تسلا میتوانستند در حالی که خواب هستند، پول دربیاورند. ایده ساده بود: خودروی شما در زمانی که شما سر کار هستید، مسافران ناشناس را جابجا میکند و شما درآمد حاصل از آن را دریافت میکنید.
تحلیل جیپی مورگان اساساً این روایت را بازنشسته میکند. یادداشت گوپتا، استراتژی تسلا برای تاکسیهای خودران را به عنوان یک عملیات یکپارچه عمودی و سرمایهبر بازتعریف میکند. این مدل بیشتر شبیه به Waymo با حاشیه سود بهتر است تا Airbnb برای خودروها. تسلا مالک خودروها، مدیر ناوگان و دریافتکننده تقریباً تمام منافع اقتصادی خواهد بود.
این پیشبینی ۳۲۰ میلیارد دلاری به تنهایی مطرح نشده است. جیپی مورگان در ژوئن ۲۰۲۶، سهام تسلا را از رتبه “کموزن” به “خنثی” ارتقا داد و همزمان قیمت هدف خود را از ۱۴۵ دلار به ۴۷۵ دلار افزایش داد. این افزایش ۲۲۷ درصدی، نشاندهنده اعتماد فزاینده بانک به دو ابتکار بلندپروازانه تسلا است: تاکسیهای خودران و برنامه ربات انساننمای Optimus.
عملکرد مالی اخیر تسلا، پایهای برای این تغییر محسوب میشود. این شرکت درآمد سه ماهه دوم سال مالی ۲۰۲۶ را ۲۸.۲۴ میلیارد دلار گزارش کرد که ۲۵.۵ درصد نسبت به سال قبل افزایش یافته است. سود هر سهم کمتر از انتظارات اجماع بود. راهنمایی مدیر مالی برای هزینههای سرمایهای سال ۲۰۲۶ که بیش از ۲۵ میلیارد دلار پیشبینی شده، نشاندهنده میزان سرمایهگذاری تسلا در این چشمانداز است. این هزینهها عمدتاً صرف گسترش ناوگان شرکت، افزایش تولید Cybercab در Gigafactory تگزاس و ایجاد زیرساختهای لازم برای پشتیبانی از تاکسیهای خودران در بازارهای متعدد میشود.
سیستم “رانندگی کاملاً خودران” تسلا (Full Self-Driving) حدود ۱۰ میلیارد مایل مسافت را در ناوگانی جهانی متشکل از تقریباً ۹ میلیون خودرو طی کرده است. سرویس تاکسی خودران در حال حاضر در هفت منطقه کلانشهری اصلی ایالات متحده فعال است و ۱.۴۸ میلیون اشتراک فعال Full Self-Driving، جریانی از درآمد را در حالی که ناوگان کاملاً خودران در حال مقیاسپذیری است، فراهم میکند.
برای درک بهتر، درآمد سالانه ۳۲۰ میلیارد دلاری از تاکسیهای خودران تا سال ۲۰۳۵، نرخ فعلی درآمد تسلا را به شدت تحتالشعاع قرار خواهد داد. با درآمد سالانه تقریبی ۱۱۳ میلیارد دلاری بر اساس ارقام سه ماهه دوم، کسبوکار تاکسی خودران به تنهایی باید کل درآمد شرکت را در حدود نه سال تقریباً سه برابر کند.
مقایسه با Waymo آموزنده است. شرکت تابعه رانندگی خودران Alphabet رویکرد مشابهی را اتخاذ کرده و ناوگان خود را مدیریت میکند، به جای اتکا به مالکان خودروهای فردی. به نظر میرسد تسلا در حال همگرایی به سمت مدلی مشابه است، اما با این مزیت که خودروهای خود را تولید میکند و طراحی تراشههای خود را کنترل میکند.
بیش از ۲۵ میلیارد دلار هزینههای سرمایهای برنامهریزی شده برای سال ۲۰۲۶، شرطبندی بر این است که تسلا میتواند این مزیت رقابتی را سریعتر از هر کس دیگری ایجاد کند. اینکه آیا هدف درآمد ۳۲۰ میلیارد دلاری محقق خواهد شد، به تأییدیههای نظارتی در دهها حوزه قضایی، بهبود مستمر فناوری رانندگی خودران، تمایل مصرفکنندگان به استفاده از خودروهای بدون راننده و توانایی تسلا در تولید Cybercab کافی برای پاسخگویی به تقاضا بستگی دارد.
