تحلیل BIT: پایان بازار نزولی بیتکوین و سناریوی صعودی تا ۲۱۵ هزار دلار
شرکت تحقیقاتی BIT روز چهارشنبه گزارشی منتشر کرد که در آن ادعا شده است بازار نزولی بیتکوین به پایان رسیده و یکی از سناریوهای صعودی برای این چرخه، قیمتی بین ۱۸۵ هزار تا ۲۱۵ هزار دلار را پیشبینی میکند.
ارز دیجیتال اصلی بازار در حال حاضر بالای ۸۳ هزار دلار معامله میشود و به نظر میرسد سومین ماه متوالی را با رشد به پایان برساند و سود فصلی خود را به ۴۲ درصد برساند.
این شرکت تحقیقاتی اعلام کرده است که در اواخر ماه جولای، پس از رسیدن بیتکوین به هدف نزولی خود بر اساس تحلیل امواج الیوت و حفظ سطح ۶۲,۹۰۰ دلاری، کف این چرخه را پیشبینی کرده بود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) هفتگی، که نشاندهنده شدت کاهش قیمتها است، در ماههای ژوئن و جولای حتی با وجود ثبت سطوح پایینتر قیمت، از روند نزولی خود باز ایستاد؛ شکافی که گزارش آن را با کف بازار در سال ۲۰۲۲ مقایسه میکند. سپس بیتکوین از میانگین متحرک ۲۱ هفتهای خود در سطح ۶۹,۲۷۲ دلار عبور کرد و مجدداً سطح ۷۰ هزار دلار را پس گرفت. در حال حاضر، این ارز دیجیتال حدود ۸۳ هزار دلار معامله میشود که بالاتر از اوج ماه مارس ۲۰۲۴ در سطح ۷۳,۰۸۴ دلار است.
این گزارش بر مبنای «هزینه پایه» (Cost Basis) استوار است. «میانگین واقعی بازار» (True Market Mean)، که میانگین قیمتی است که دارندگان برای خرید پرداخت کردهاند، در سطح ۷۶,۸۹۷ دلار قرار دارد. بنابراین، دارندگان معمولی و خریداران جدید صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات دوباره در سود هستند؛ در نتیجه، از دیدگاه تحلیلگران، این موضوع یکی از منابع فشار فروش را از بین میبرد.
موضوع دیگری که BIT در نظر گرفته است، عبور بدهی فدرال آمریکا از مرز ۴۰ تریلیون دلار است. افزایش بازده اوراق قرضه خزانهداری ناشی از نگرانیها در مورد وضعیت مالی دولت میتواند سرمایه را به سمت طلا و بیتکوین هدایت کند.
مدل بدهی این شرکت، ارزشگذاری مرجعی نزدیک به ۱۰۵ هزار دلار را ارائه میدهد. با این حال، مانع اصلی، دلار قویتر است، زیرا معاملهگران افزایش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو و بسته ماندن تنگه هرمز را پیشبینی میکنند. با این وجود، این شرکت انتظار ندارد که این عوامل مانع رشد بازار شوند، چرا که قدرت دلار در گذشته بیشتر بر طلا تأثیر منفی گذاشته تا بیتکوین.
بیتکوین از زمان رد شدن در نزدیکی ۸۷ هزار دلار در هفته گذشته، بین ۸۳ هزار تا ۸۵ هزار دلار معامله شده است. در زمان نگارش این گزارش، دادههای CoinGecko نشاندهنده قیمتی اندکی بالاتر از ۸۳ هزار دلار بود، هرچند این میزان افت بیش از ۴ درصدی را در هفت روز گذشته نشان میدهد.
با این حال، این قیمت نشاندهنده بهبود نزدیک به ۱۰ درصدی در دو هفته و بیش از ۷ درصد افزایش نسبت به ماه گذشته است. دادههای Coinglass نشان میدهد که سود فصل سوم ۴۲.۲۲ درصد بوده است که بهترین فصل از سه ماهه چهارم ۲۰۲۴ و بهترین عملکرد فصل سوم از سال ۲۰۱۷ محسوب میشود.
جریان ورودی به ETFها نیز بهبود یافته است؛ این صندوقها تاکنون در ماه سپتامبر ۲.۸ میلیارد دلار خالص ورودی داشتهاند و مجموع ورودیهای انباشته را به ۵۷.۶ میلیارد دلار و کل داراییهای خالص را به حدود ۱۰۸ میلیارد دلار رساندهاند.
در چرخههای گذشته، بیتکوین حداقل ۸۵ درصد بالاتر از هزینه میانگین دارندگان خود رشد کرده است که این رقم در حال حاضر حدود ۱۴۲ هزار دلار است.
تحلیلگران BIT توضیح دادند: «این یک سطح مرجع برای رصد بازار صعودی است، نه یک هدف حداقل یا سقف نهایی. از نظر تاریخی، قیمت پس از عبور از این سطح به رشد خود ادامه داده است، اما تضمینی برای تکرار این روند وجود ندارد.»
در چرخه گذشته، بیتکوین اولین بار در مارس ۲۰۲۴ در نزدیکی ۷۳ هزار دلار به سطح ۸۵ درصد رسید و در نهایت در ۱۲۶ هزار دلار به اوج خود دست یافت که تقریباً ۱.۷ برابر بیشتر بود. اگر این ضریب به ۱.۳ تا ۱.۵ برابر بر مبنای ۱۴۲ هزار دلار کاهش یابد، نتیجه آن بین ۱۸۵ هزار تا ۲۱۵ هزار دلار خواهد بود.
زمانبندی این روند انعطافپذیرتر است. چرخه گذشته حدود ۱۹ ماه طول کشید تا از سطح ۸۵ درصد به اوج برسد، بنابراین الگوی مشابه، قیمت ۲۰۰ هزار دلار را در حدود سالهای ۲۰۲۸ یا ۲۰۲۹ قرار میدهد. اما تحلیلگران این تطبیق الگو را صرفاً یک احتمال دانستند و زمانبندی را بسیار نامشخص توصیف کردند. آنها همچنین اشاره کردند که در حال حاضر، این دارایی پس از یک رشد سریع، کشیده به نظر میرسد، بنابراین توقف یا اصلاح بزرگتر همچنان ممکن است.
