سو‌فای از استیبل‌کوین خود برای تسویه معاملات در شبکه مسترکارت استفاده می‌کند
شرکت سو‌فای (SoFi) استفاده از استیبل‌کوین اختصاصی خود را برای انتقال وجوه واقعی در یکی از بزرگترین شبکه‌های پرداخت جهان آغاز کرده است. از تاریخ ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶، بانک سو‌فای تسویه معاملات مربوط به برنامه کارت‌های اعتباری و بدهی خود را با استفاده از SoFiUSD در شبکه جهانی مسترکارت (Mastercard) شروع کرده است. این شرکت پیش‌بینی می‌کند که این برنامه سالانه بیش از ۲۵ میلیارد دلار تراکنش را پردازش خواهد کرد.
سو‌فای ادعا می‌کند که این اقدام، آن را به اولین بانک ملی در ایالات متحده تبدیل می‌کند که تسویه معاملات با استیبل‌کوین را به صورت زنده در شبکه مسترکارت انجام می‌دهد. این تغییر برای دارندگان کارت کاملاً نامحسوس خواهد بود، که دقیقاً همان چیزی است که سو‌فای به دنبال آن بوده است.
پرداخت با کارت را می‌توان به دو مرحله مجزا تقسیم کرد: کشیدن کارت در دستگاه فروشنده، که همان بخش قابل مشاهده است، و تسویه حساب که مرحله آرام‌تر پس از آن است و در آن وجوه واقعی بین موسسات درگیر جابجا می‌شوند.
توکن مورد استفاده در این فرآیند SoFiUSD نام دارد. این توکن کاملاً پشتوانه دارد، توسط دفتر نظارت بر ارز (OCC) تنظیم می‌شود و قابلیت بازخرید ۱ به ۱ با دلار آمریکا را دارد. ذخایر آن شامل پول نقد یا معادل‌های نقدی است. با این حال، یک نکته مهم وجود دارد: SoFiUSD تحت پوشش بیمه FDIC نیست و بنابراین همان سطح حفاظتی سپرده‌های بانکی استاندارد را ندارد.
این استیبل‌کوین بر روی بلاک‌چین‌های عمومی، از جمله اتریوم (Ethereum) و سولانا (Solana)، فعالیت می‌کند. این ساختار امکان تسویه معاملات را به صورت شبانه‌روزی فراهم کرده و از پرداخت‌های قابل برنامه‌ریزی پشتیبانی می‌کند. تجار نیازی به نگهداری یا مدیریت مستقیم SoFiUSD ندارند و در نهایت پول فیات معمولی را دریافت می‌کنند.
واکنش بازار و چشم‌انداز آینده
سرمایه‌گذاران از این خبر استقبال کردند و سهام SOFI در روز اعلام این خبر نزدیک به ۵ درصد افزایش یافت.
نکته قابل توجه، اختلاف مقیاس است. تا پایان سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، حدود ۳۰۰ میلیون دلار SoFiUSD در گردش بود، در حالی که پیش‌بینی می‌شود برنامه کارت‌های اعتباری سالانه بیش از ۲۵ میلیارد دلار را تسویه کند. این دو رقم، معیارهای متفاوتی را اندازه‌گیری می‌کنند؛ گردش مالی به تعداد توکن‌های موجود در یک زمان مشخص اشاره دارد، در حالی که حجم تسویه، ارزشی است که طی یک سال از طریق آن‌ها عبور می‌کند و امکان استفاده مکرر از همان دلارها را فراهم می‌سازد.
این راه‌اندازی بدون سابقه نبوده است. سو‌فای و مسترکارت در مارس ۲۰۲۶ یک مشارکت استراتژیک برای فعال‌سازی تسویه استیبل‌کوین در شبکه مسترکارت منعقد کردند. دو ماه بعد، در می ۲۰۲۶، SoFiUSD برای حدود ۱۵ میلیون کاربر اپلیکیشن سو‌فای در دسترس قرار گرفت. هدف از این اقدام، پردازش سریع‌تر و کارآمدتر پرداخت‌ها در چارچوب بانکی تنظیم‌شده بود.
سو‌فای همچنین از علاقه تجار بزرگ آمریکایی به همکاری‌های احتمالی خبر داده است، هرچند جزئیات این توافقات هنوز به صورت عمومی منتشر نشده است.
سو‌فای قصد دارد خدمات تسویه استیبل‌کوین خود را از طریق گالیله (Galileo)، پلتفرم فناوری خود، به سایر بانک‌ها ارائه دهد. این شرکت همچنین در نظر دارد تا توافقات مستقیمی با تجار منعقد کند.
با این حال، ریسک‌های واقعی نیز وجود دارند. رقم ۲۵ میلیارد دلار یک پیش‌بینی است، نه یک سابقه عملیاتی، و این برنامه تازه راه‌اندازی شده است. سایر بانک‌ها هنوز به طور عمومی متعهد به استفاده از گالیله برای تسویه استیبل‌کوین نشده‌اند و تا زمانی که این اتفاق رخ ندهد، پیشنهاد این پلتفرم بیشتر یک طرح باقی می‌ماند تا یک جریان درآمدی.
درک مصرف‌کنندگان نیز یک مسئله دیگر است. کاربرانی که SoFiUSD را در اختیار دارند باید بدانند که این توکن، علی‌رغم اینکه از یک بانک صادر شده و پشتوانه پول نقد دارد، فاقد پوشش FDIC است.
در فصل‌های آتی، چند شاخص کلیدی قابل توجه خواهد بود: رشد گردش SoFiUSD فراتر از حدود ۳۰۰ میلیون دلار گزارش شده در پایان سه ماهه دوم ۲۰۲۶، هرگونه مشارکت نام‌گذاری شده با تجار، و اولین بانک‌های خارجی که از طریق گالیله به این سیستم می‌پیوندند.
