سیرکل با عرضه توکن cirBTC در ۸ ژوئن ۲۰۲۶، ظاهراً بازار را به خود جلب کرده است. این توکن که با نسبت ۱:۱ به بیتکوین پشتیبانی میشود، اکنون از مرز ۵۰۰۰ توکن عبور کرده است؛ رقمی که در نگاه اول ناچیز به نظر میرسد، اما با توجه به اینکه در اواسط ماه اوت تنها حدود ۴۰ توکن بود، اهمیت مییابد.
ورود رسمی سیرکل به بازار بیتکوینهای توکنیزه شده
این محصول، ورود رسمی سیرکل به بازار بیتکوینهای توکنیزه شده (wrapped Bitcoin) است. این بخش از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) جایی است که بیتکوین شما توکنیزه میشود تا بتواند بدون نیاز به فروش آن، در استراتژیهای وامدهی، استقراض و سایر فعالیتهای آنچین مشارکت کند.
cirBTC که رسماً با نام Circle Wrapped Bitcoin شناخته میشود، توکنی است که هر واحد آن توسط یک بیتکوین بومی که توسط Circle National Trust، یک بانک امانی با منشور فدرال، نگهداری میشود، پشتیبانی میگردد. ساختار امانی اهمیت دارد: سیرکل به یک امین شخص ثالث با نظارت مبهم اتکا نمیکند، بلکه به نهادی با منشور فدرال متکی است که برای خریداران نهادی، وزن نظارتی قابل توجهی دارد.
شفافیت از طریق Chainlink Proof of Reserve
شفافیت از طریق Chainlink Proof of Reserve تضمین شده است که تأیید آنی پشتوانه توکن را در بلاکچین فراهم میکند. در حدود ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶، عرضه در گردش تقریباً ۴۳۰۰.۶۸ توکن و کل ذخایر حدود ۴۴۴۸.۱۹ بیتکوین بود. این ذخیره مازاد به این معنی است که نسبت پشتیبانی در هر لحظه بیش از ۱:۱ است.
کاربران cirBTC را از طریق Circle Mint، همان پلتفرمی که USDC را مدیریت میکند، ایجاد و بازخرید میکنند. رابطهای برنامهنویسی کاربردی (API) یکسان هستند، به این معنی که هر توسعهدهنده یا موسسهای که در حال حاضر با USDC یکپارچه شده است، میتواند بدون نیاز به بازسازی زیرساخت خود از ابتدا، پشتیبانی از cirBTC را اضافه کند. این توکن هم در شبکه اصلی اتریوم و هم در Arc، بلاکچین لایه ۱ اختصاصی سیرکل، در دسترس است.
رقابت در بازار بیتکوینهای توکنیزه شده
سیرکل وارد بازاری میشود که پیش از این بازیگران تثبیتشدهای دارد. Wrapped Bitcoin (wBTC) سالهاست که محصول غالب بیتکوین توکنیزه شده بوده است. کوینبیس نیز اخیراً با cbBTC وارد این عرصه شده است. cirBTC سومین مدعی اصلی در سطح نهادی است و سیرکل آن را با تکیه بر ستونهایی که تیمهای انطباق را آسوده میسازد، معرفی میکند: امانی تحت نظارت، تأیید آنی ذخایر و یک بانک امانی با منشور فدرال در جایگاه امین.
مورد استفاده عملی که سیرکل بر آن تأکید دارد، وامدهی با وثیقه است. کاربران میتوانند cirBTC را به عنوان وثیقه واریز کرده و USDC را بدون نقد کردن موقعیت بیتکوین اصلی خود، وام بگیرند.
افزایش عرضه از حدود ۴۰ توکن در اواسط ماه اوت به بیش از ۵۰۰۰ توکن تا اواخر سال ۲۰۲۶، نشاندهنده افزایش بیش از ۱۰۰ برابری در عرض چند ماه است.
آزمون واقعی برای cirBTC
آزمون واقعی برای cirBTC این است که آیا میتواند از نظر عمق نقدینگی در پروتکلهای اصلی DeFi، شکاف با wBTC را پر کند. نقدینگی عمیق اهمیت دارد زیرا تعیین میکند که موسسات بزرگ تا چه حد میتوانند به طور مؤثر وارد و خارج شوند بدون اینکه بازار را علیه خودشان حرکت دهند.
یکپارچگی سیرکل با USDC قویترین کارت این شرکت است. موسساتی که در حال حاضر از Circle Mint برای USDC استفاده میکنند، هزینه تغییر بسیار کمی برای افزودن cirBTC به گردش کار خود دارند. منشور فدرال Circle National Trust به cirBTC مشخصات انطباقی میدهد که تکرار آن برای رقبا دشوار است. با ادامه شفافسازی قوانین مربوط به داراییهای توکنیزه شده و امانی دیجیتال توسط رگولاتورهای ایالات متحده، داشتن یک امین با منشور فدرال در سمت پشتیبان میتواند برای برخی از سرمایهگذاران نهادی پیشنیاز شود.
