عرض اولیه عمومی GCash رکورد جدیدی در فیلیپین ثبت میکند
شرکت Mynt Inc.، خالق اپلیکیشن پرکاربرد کیف پول موبایلی GCash در فیلیپین، پذیرش سفارشات سرمایهگذاران را برای عرضه اولیه عمومی (IPO) خود آغاز کرده است. این عرضه که انتظار میرود با هدف جمعآوری تا ۹۲.۳ میلیارد پزو (حدود ۱.۵ میلیارد دلار) انجام شود، در صورت تحقق، بزرگترین عرضه اولیه در تاریخ این کشور خواهد بود و تقریباً دو برابر رکورد قبلی را پشت سر خواهد گذاشت.
رکورد قبلی
رکورد پیشین متعلق به گروه صنایع غذایی Monde Nissin است که در سال ۲۰۲۱ با عرضه اولیه خود ۵۵.۸۹ میلیارد پزو جمعآوری کرد.
جزئیات عرضه
شرکت Mynt قصد دارد تا ۸.۰۳ میلیارد سهم را با حداکثر قیمت ۱۰ پزو برای هر سهم عرضه کند. همچنین، در صورت افزایش تقاضا، امکان تخصیص ۱.۲ میلیارد سهم اضافی (overallotment option) نیز وجود دارد. دوره پذیرهنویسی از ۶ تا ۱۲ اکتبر ادامه خواهد داشت و قیمتگذاری در حدود ۱ اکتبر و تاریخ عرضه در بورس با نماد GCASH در ۲۰ اکتبر پیشبینی میشود.
ارزشگذاری و مقایسه با بانکها
با ارزشگذاری حداکثری ۶۶۹ میلیارد پزو (حدود ۱۰.۹ تا ۱۱ میلیارد دلار)، Mynt ارزشی بیش از BDO Unibank، بزرگترین بانک فیلیپین از نظر ارزش بازار، خواهد داشت.
ترکیب سهام و تخصیص وجوه
این عرضه عمدتاً شامل سهام ثانویه از سهامداران فعلی، از جمله Ant Group، غول فینتک چینی که بخشی از امپراتوری جک ما محسوب میشود، خواهد بود. تنها حدود ۳۰ درصد از وجوه حاصل از IPO به خود شرکت اختصاص خواهد یافت و صرف گسترش سبد وامدهی Mynt و توسعه محصولات جدید خواهد شد.
اطمینان سرمایهگذاران نهادی
اعتماد سرمایهگذاران نهادی به این عرضه قوی به نظر میرسد. بیش از ۲۰ سرمایهگذار اصلی، از جمله BlackRock و T. Rowe Price، متعهد به خرید سهام به ارزش ۳۶.۵ میلیارد پزو شدهاند. این رقم تقریباً ۶۸.۸ درصد از کل عرضه پایه را پوشش میدهد، به این معنی که بیش از دو سوم این معامله پیش از آنکه سرمایهگذاران خرد فرصت بررسی داشته باشند، قطعی شده است.
تأییدیهها و حضور مقامات
کمیسیون بورس و اوراق بهادار فیلیپین در سپتامبر ۲۰۲۶، بیانیه ثبت Mynt را با حداقل شناوری عمومی ۱۲ درصد تأیید کرده است. انتظار میرود رئیس جمهور فردیناند مارکوس جونیور در مراسم عرضه این شرکت حضور یابد.
تاریخچه و تحول GCash
GCash در سال ۲۰۱۵ به عنوان یک سرمایهگذاری مشترک نسبتاً کوچک بین Globe Telecom، Ayala Corp. و Ant Group آغاز به کار کرد. هدف اولیه آن ساده بود: کمک به فیلیپینیها برای ارسال پول به یکدیگر. این اپلیکیشن از آن زمان به بزرگترین اکوسیستم بدون پول نقد در کشور تبدیل شده و خدماتی از پرداخت قبوض گرفته تا سرمایهگذاری و وامهای خرد را ارائه میدهد.
آمار کاربران و عملکرد مالی
GCash ادعا میکند که حدود ۹۰ میلیون کاربر ثبتشده دارد و ۳۹ تا ۴۰ میلیون نفر به صورت ماهانه از این پلتفرم استفاده میکنند. برای مقایسه، جمعیت فیلیپین حدود ۱۱۵ میلیون نفر است. از نظر مالی، این پلتفرم در سال ۲۰۲۵ ارزش کل تراکنش ناخالص سالانه ۱۷ تریلیون پزو و درآمد ۷۹.۸ میلیارد پزو را گزارش کرده است.
سهامداری
Globe Telecom با حدود ۳۴ درصد از سهام، همچنان بزرگترین سهامدار Mynt باقی مانده است.
انتخاب بورس داخلی
تصمیم Mynt برای عرضه در بورس داخلی فیلیپین به جای جستجو برای عرضه در بازارهای خارجی، نشاندهنده اعتماد به بازارهای سرمایه محلی است. در مقایسه، Grab در سال ۲۰۲۱ از طریق SPAC در آمریکا و GoTo در سال ۲۰۲۲ در جاکارتا عرضه اولیه خود را انجام دادند.
تمرکز بر توسعه وامدهی
۳۰ درصد از وجوه حاصل از IPO که به گسترش سبد وامدهی اختصاص یافته است، شایسته توجه کسانی است که مسیر آینده Mynt پس از عرضه اولیه را دنبال میکنند. گسترش سبد اعتباری در جمعیتی با سابقه اعتباری رسمی محدود، نیازمند مدیریت ریسک پیچیدهای است.
