فرصت خرید بی‌سابقه در بیت‌کوین با ورود نهادهای مالی
مارک ماس، یکی از بنیان‌گذاران صندوق فرصت بیت‌کوین (Bitcoin Opportunity Fund)، پیش‌بینی می‌کند که با گسترش دسترسی به بیت‌کوین از طریق بانک‌ها و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، این ارز دیجیتال در سال ۲۰۲۷ به رکورد جدیدی دست خواهد یافت.
به گفته ماس، پذیرش بیت‌کوین توسط وال استریت، “بهترین فرصت خرید تاریخ” را ایجاد کرده است. ماس که شریک مشاور در صندوق فرصت بیت‌کوین است، در سال ۲۰۲۵ به عنوان استراتژیست ارشد بیت‌کوین در شرکت بریتانیایی Satsuma Technology منصوب شد.
ما در مصاحبه‌ای با کوین‌تلگراف در جدیدترین قسمت برنامه Trade Secrets، گفت که اولین بار در سال ۲۰۱۵ و با قیمت حدود ۳۰۰ دلار، در بحبوحه بهبود از سقوط ۱۰۰۰ دلاری به ۲۰۰ دلاری، بیت‌کوین خریده است. او در آن زمان خرید را “بسیار پرخطر” توصیف کرد و در مقابل، امروز “اجماع از سوی دولت آمریکا و وال استریت” وجود دارد. با این حال، او افزود که “بیشتر مردم هنوز آن را کلاهبرداری می‌دانند.”
این شک و تردید، فرصت‌های خرید را فراهم می‌کند، زیرا بیت‌کوین در حال عبور از آنچه ماس “شکاف” بین پذیرندگان اولیه و سرمایه‌گذاران جریان اصلی می‌نامد، است. بانک‌ها و ETFها خرید بیت‌کوین را آسان‌تر کرده‌اند و مشاوران مالی می‌توانند مشتریانی را که پیش از این از سرمایه‌گذاری خودداری می‌کردند، متقاعد کنند.
نوسانات اخیر و چشم‌انداز بلندمدت
بیت‌کوین پس از آنکه دموکرات‌ها کنترل کنگره آمریکا را در انتخابات میان‌دوره‌ای به دست گرفتند، به طور موقت از مرز ۸۰ هزار دلار عبور کرد، اما با فروش سهام شرکت‌های فناوری، این سود را از دست داد. روز جمعه، قیمت آن به ۷۴۷۶۲ دلار رسید که پایین‌ترین سطح از ماه اوت بود و در زمان نگارش این خبر همچنان در رکود به سر می‌برد.
با وجود این فروش، ماس به واکنش به هک ۶.۳ میلیارد دلاری بایننس به عنوان نشانه‌ای از کاهش فروشندگان اشاره کرد. او گفت: “قیمت واقعاً افت نکرد.”
بیت‌کوین پس از این نفوذ به ۷۶۳۲۰ دلار سقوط کرد و روز جمعه به ۷۴۷۶۲ دلار رسید و سودهای پس از انتخابات را از بین برد. روز یکشنبه شب، پس از اعلام هیئت مدیره انویدیا مبنی بر تحقیق در مورد گزارش‌هایی مبنی بر هدف قرار گرفتن مدیرعامل این شرکت، جنسن هوانگ، توسط یک عملیات اطلاعاتی خارجی، قیمت آن به حدود ۷۳۵۰۰ دلار رسید که پایین‌ترین سطح از ماه اوت بود.
جریان‌های ورودی به ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در طول هفته انتخابات به شدت نوسان داشت. این صندوق‌ها در روز چهارشنبه حدود ۷۵ میلیون دلار جذب کردند و سپس در روز پنجشنبه ۴۳۰ میلیون دلار از دست دادند.
با این حال، تاریخ به نفع “هودلرها” (سرمایه‌گذارانی که دارایی خود را برای بلندمدت نگه می‌دارند) است. ماس با استفاده از داده‌های مربوط به سال ۲۰۱۴، می‌گوید که بیت‌کوین به طور متوسط حدود ۵۳ درصد در ۱۲ ماه پس از انتخابات میان‌دوره‌ای قبلی آمریکا افزایش یافته است. او انتظار دارد که بیت‌کوین در سال ۲۰۲۷ به بالاترین رکورد خود دست یابد.
استراتژی (MSTR)؛ شرکتی پیشرو در ذخیره بیت‌کوین
ماسک معتقد است که بهترین شرکت خزانه بیت‌کوین، استراتژی (MSTR) است، اما همچنان نگهداری مستقیم بیت‌کوین را برتر می‌داند. استراتژی در سال ۲۰۲۰ شروع به خرید بیت‌کوین کرد و این خریدها را به بخش اصلی کسب‌وکار خود تبدیل کرد. این شرکت از فروش سهام و بدهی برای تأمین مالی خرید خود استفاده کرده و به سرمایه‌گذاران راهی برای شرط‌بندی بر روی بیت‌کوین از طریق یک شرکت سهامی عام ارائه داده است.
تا تاریخ ۲ نوامبر، استراتژی ۸۴۹۳۲۷ بیت‌کوین در اختیار داشت که بیش از ۴ درصد از حداکثر عرضه بیت‌کوین را شامل می‌شود. ماس می‌گوید: “من فکر نمی‌کنم شرکت سهامی عام دیگری در ده سال آینده از استراتژی بهتر عمل کند.”
تجربه شخصی و مدل قیمت‌گذاری
قبل از خرید اولین بیت‌کوین خود، ماس از طریق خرید املاک مصادره شده، بازسازی و فروش آن‌ها امرار معاش می‌کرد. او سپس وارد حوزه توسعه املاک شد و یک کسب‌وکار تجهیزات پزشکی ساخت و فروخت. او می‌گوید که عواید حاصل از آن را در املاک کالیفرنیای جنوبی سرمایه‌گذاری کرد. اما در بحران بازار در سال ۲۰۰۸، همه چیز را از دست داد. او می‌گوید: “پاداش درست بودن، ارزش ریسک اشتباه کردن را ندارد.”
حتی با وجود چشم‌انداز مثبتش برای استراتژی، ماس می‌گوید که بیت‌کوین خود را نگه می‌دارد و تنها بخش کوچکی از سبد سرمایه‌گذاری خود را برای دستیابی به بازدهی بالاتر از طریق سهام خزانه اختصاص می‌دهد.
در مدل ماس، بیت‌کوین می‌تواند در شرایط خاص به ۱ میلیون دلار برسد، زمانی که با سهام، اوراق قرضه، طلا و املاک برای سهم قابل توجهی از ثروت سرمایه‌گذاران رقابت کند. این مدل ارزش این دارایی‌ها را تخمین می‌زند، پیش‌بینی می‌کند که این استخر با گسترش عرضه جهانی پول چگونه رشد خواهد کرد و قیمت بیت‌کوین را بر اساس سهمی که جذب می‌کند، محاسبه می‌کند.
مشاوران مالی می‌توانند با تشویق مشتریان به انتقال چند درصد از سهام یا اوراق قرضه خود به بیت‌کوین، این پول را از طریق پرتفوی یک مشتری در هر زمان وارد کنند. این سناریو به توده‌ای از مشتریان بستگی دارد که این کار را انجام دهند، تا جایی که تمام این تخصیص‌های کوچک جمع شوند. این مدل همچنین فرض می‌کند که بیت‌کوین امن و غیرمتمرکز باقی می‌ماند. ماس در پاسخ به این سوال که چه چیزی می‌تواند این سناریو را مختل کند، به شکستی اشاره کرد که هر یک از این ویژگی‌ها را به خطر بیندازد.
ماسک می‌گوید که ۱ میلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ امکان‌پذیر است… اگرچه هودلرها ممکن است مجبور شوند تا سال ۲۰۳۲ صبر کنند.
