معامله‌گران آپشن سولانا هفته پرمشغله‌ای را پشت سر گذاشتند. نوسانات ضمنی قراردادهای SOL با ۲ روز مانده به انقضا، در طول یک هفته ۱۸.۳ واحد افزایش یافت.
نوسانات ضمنی (Implied Volatility یا IV) تخمین بازار از میزان نوسان یک دارایی است که بر اساس میزان پرداختی افراد برای آپشن‌ها محاسبه می‌شود.
داده‌های ارائه‌شده توسط Derivasys، ارائه‌دهنده تحلیل آپشن، نشان‌دهنده میزان پرنوسان بودن این قیمت‌گذاری‌ها است. در تاریخ ۹ اکتبر ۲۰۲۶، نوسانات ضمنی یک‌هفته‌ای در قیمت فعلی (at-the-money) SOL، ۸.۵۸ واحد کاهش یافته و به ۴۹.۶۳ درصد رسید. در تصویری دیگر از ماه اکتبر، همین معیار یک‌هفته‌ای با ۷.۱۶ واحد افزایش به ۵۴.۰۴ درصد رسید.
با نگاهی کمی وسیع‌تر، نوسانات ضمنی ۳۰ روزه در قیمت فعلی در اواسط اکتبر ۲۰۲۶ حدود ۵۴.۹ درصد بود. در همین حال، تاریخ انقضای نزدیک‌تر، نوسانات ضمنی نزدیک به ۶۶.۶ درصد را قیمت‌گذاری می‌کرد.
زمانی که آپشن‌های با سررسید کوتاه‌مدت گران‌تر از آپشن‌های با سررسید بلندمدت باشند، منحنی نوسانات «معکوس» تلقی می‌شود که در اصطلاح آپشن به معنای «نگرانی فوری» است.
نوسانات واقعی SOL در ۳۰ روز گذشته تا اکتبر ۲۰۲۶، ۶۴.۳ درصد بود. در اینجا، نوسانات واقعی در ماه گذشته از ۵۴.۹ درصدی که آپشن‌های ۳۰ روزه نشان می‌دهند، پیشی گرفته است. تنها تاریخ انقضای نزدیک‌تر، با حدود ۶۶.۶ درصد، تلاطم‌هایی در سطح یا بالاتر از آنچه SOL عملاً تجربه کرده است، قیمت‌گذاری می‌کند.
حجم معاملات باز (open interest) آپشن‌های SOL در اواسط اکتبر ۲۰۲۶ تقریباً ۱۱۷ میلیون دلار بود. این تحقیق، حجم معاملات باز SOL را در مقایسه با بازیگران بزرگ‌تر مانند بیت‌کوین و اتریوم، نسبتاً کم توصیف می‌کند.
نسبت پوت به کال (put/call ratio) حدود ۰.۸۰ است. حداکثر نقطه درد (Max pain)، یعنی قیمتی که در آن بیشترین تعداد آپشن‌ها بی‌ارزش منقضی می‌شوند، در حدود ۱۱۰ دلار در نوسان بود.
اختلاف بین نوسانات ضمنی یک‌هفته‌ای SOL و BTC در قیمت فعلی، در محدوده ۱۸ تا ۲۴ واحد مشاهده شده است. داده‌های Derivasys همچنین نشان می‌دهد که نوسانات ضمنی کوتاه‌مدت SOL نسبت به BTC و ETH واکنش‌پذیری بیشتری دارد.
افزایش ۱۸.۳ واحدی در این دوره زمانی، نشان‌دهنده افزایش قابل توجه تقاضا برای پوشش ریسک کوتاه‌مدت است. این تحقیق به تقاضای قوی برای پوشش ریسک در کنار پتانسیل فعالیت‌های سفته‌بازانه با تغییر احساسات بازار اشاره دارد.
آپشن‌های کوتاه‌مدت نیز بر بازارهای نقدی تأثیر می‌گذارند. فروشندگان این قراردادها اغلب با معامله دارایی پایه، ریسک خود را پوشش می‌دهند که این امر می‌تواند حرکات قیمت را در هر دو جهت با نزدیک شدن به تاریخ انقضا تشدید کند.
با نوسانات واقعی ۳۰ روزه ۶۴.۳ درصد و نوسانات ضمنی ۳۰ روزه ۵۴.۹ درصد، معامله‌گرانی که آپشن‌های بلندمدت می‌فروشند، عملاً شرط می‌بندند که SOL آرام خواهد شد.
حداکثر نقطه درد در ۱۱۰ دلار، نقطه مرجعی برای ناظران تاریخ انقضا فراهم می‌کند که نشان می‌دهد فروشندگان آپشن ترجیح می‌دهند SOL در زمان انقضای قراردادها در چه سطحی قرار گیرد.
نسبت پوت به کال نزدیک به ۰.۸۰ نشان می‌دهد که همچنان کال‌ها پیشتاز هستند، اما سمت پوت نیز وزن کافی را دارد تا نشان دهد بسیاری از شرکت‌کنندگان خواهان یک شبکه ایمنی هستند.
اختلاف ۱۸ تا ۲۴ واحدی نسبت به بیت‌کوین، معیاری از میزان تلاطم اضافی است که SOL در مقایسه با رهبر بازار حمل می‌کند. بر اساس این تحقیق، هرگونه حرکت قابل توجه قیمت می‌تواند واکنش‌های تشدید شده‌ای را در بازار آپشن SOL ایجاد کند و اثرات متقابلی بر موقعیت‌گیری در چشم‌انداز گسترده‌تر ارزهای دیجیتال داشته باشد.
