امسال بیت‌کوین و نزدک عملکردی کاملاً متفاوت داشته‌اند. سهام شرکت‌های فناوری با اتکا به تب هوش مصنوعی، رکوردهای جدیدی را ثبت کردند، در حالی که ارز دیجیتال اصلی در یک بازار کاملاً نزولی دست و پنجه نرم می‌کرد. نیروی محرکه یکسان در پس هر دو روند قرار داشت: هوش مصنوعی. این عامل تخصیص سرمایه را هدایت کرده و اکنون به نظر می‌رسد که عملکرد روزانه سهام فناوری و دارایی‌های رمزارزی را شکل می‌دهد.
بیت‌کوین در اکتبر ۲۰۲۵ به اوج خود در حدود ۱۲۶ هزار دلار رسید، اما در ماه‌های بعد به شدت سقوط کرد و در اوایل جولای به زیر ۵۸ هزار دلار رسید. در همین دوره زمانی، شاخص نزدک ۱۰۰ حدود ۲۳ درصد افزایش یافت.
این شکاف در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ بیشترین گسترش را یافت، زمانی که بیت‌کوین حدود ۱۴ درصد سقوط کرد و نزدک ۱۰۰ حدود ۲۸ درصد افزایش یافت.
به نظر می‌رسید بیت‌کوین فاقد محرکی بود که هوش مصنوعی امسال از آن بهره‌مند شد. این بخش از راه‌اندازی محصولات جدید، افزایش سودآوری و تعهدات سرمایه‌گذاری عظیم سود برد. آمازون، آلفابت، مایکروسافت و متا قصد دارند امسال بیش از ۷۰۰ میلیارد دلار هزینه کنند، عمدتاً برای گسترش زیرساخت‌های هوش مصنوعی و ظرفیت تراشه.
همزمان، سرمایه از صندوق‌های بیت‌کوین خارج شد. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین آمریکا در شش ماه اول سال ۲۰۲۶ حدود ۵.۴ میلیارد دلار خروج خالص را تجربه کردند و این اولین نیمه سال با جریان‌های منفی از زمان راه‌اندازی آن‌ها بود.
رابی میچنیک، رئیس دارایی‌های دیجیتال بلک‌راک، در ماه ژوئن گفت که شتاب هوش مصنوعی «بسیاری از اکسیژن را از اتاق بیرون می‌کشد» و ضعف بیت‌کوین را بخشی از الگوی گسترده‌تری توصیف کرد که بر طلا و سایر دارایی‌ها نیز تأثیر منفی گذاشته است.
برخی از نهادهای رمزارزی نیز به سمت رونق هوش مصنوعی متمایل شدند. به عنوان مثال، استخراج‌کنندگان بیت‌کوین، زیرساخت‌های ارزشمندی از جمله اتصالات برق، زمین و سیستم‌های خنک‌کننده را کنترل می‌کنند که شرکت‌های هوش مصنوعی به شدت به آن‌ها نیاز دارند. یکی از بازیگران اصلی در این زمینه، تراوولف (TeraWulf)، یک قرارداد اجاره ۲۰ ساله با آنتروپیک (Anthropic) به ارزش حدود ۱۹ میلیارد دلار امضا کرده است، در حالی که آیرن (IREN) قصد دارد بیشتر سایت‌های خود را تا پایان سال ۲۰۲۶ از استخراج به هوش مصنوعی منتقل کند.
در نیمه اول سال، بیت‌کوین سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر را ثبت کرد. ماه جولای اولین نشانه تغییر را نشان داد، زیرا قیمت ۷ درصد افزایش یافت در حالی که نزدک ۱۰۰ حدود ۷ درصد کاهش یافت، و تحلیلگران خاطرنشان کردند که بخش زیادی از اهرم‌ها در ماه ژوئن از بین رفته بود. در ماه سپتامبر، بیت‌کوین از اوج ماه می خود در نزدیکی ۸۲,۸۰۰ دلار عبور کرد و به حدود ۸۷,۴۰۰ دلار رسید. این نشان‌دهنده شکست ساختار و اولین نشانه پایان بازار نزولی بود.
هوش مصنوعی روزانه حال و هوای بازار را تعیین می‌کند
از آن زمان، بیت‌کوین و سهام فناوری دوباره با هم حرکت کرده‌اند و هفته گذشته نشان داد که این پیوند چقدر نزدیک شده است.
نتایج متا در ۲۱ اکتبر از پیش‌بینی‌های درآمدی پیشی گرفت، اما هزینه‌های سرمایه‌ای فصلی آن از نقدی که عملیاتش تولید کرده بود، فراتر رفت. روز بعد، شاخص کامپوزیت نزدک ۲.۶ درصد سقوط کرد که بدترین روز آن از اوایل ژوئن بود و سهام تراشه تقریباً ۷ درصد کاهش یافت. بیت‌کوین سودهای اوایل هفته را از دست داد و تا پایان هفته به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد، در حالی که ETFهای اسپات بیت‌کوین بزرگترین خروج یک روزه خود را از ماه ژوئن تجربه کردند.
بحث پیرامون هوش مصنوعی دیگر این نیست که آیا می‌تواند سود ایجاد کند یا خیر. در عوض، سرمایه‌گذاران بر هزینه‌های سرسام‌آور ساخت زیرساخت‌ها و نحوه تأمین مالی این هزینه‌ها تمرکز دارند. هنگامی که این نگرانی‌ها دوباره مطرح می‌شوند، سرمایه‌گذاران اغلب ابتدا از رمزارزها خارج می‌شوند.
بازگشت بیت‌کوین از بازار اوراق قرضه
نوبت بیت‌کوین در بازار اوراق قرضه آغاز شد. در اواسط آگوست، وزارت خزانه‌داری آمریکا اعلام کرد که حداقل خرید مجدد اوراق قرضه دولتی بلندمدت خود را برای حمایت از نقدینگی در آن بازار دو برابر خواهد کرد. کمی بعد، بیت‌کوین حدود ۸ درصد افزایش یافت و بیش از ۱ میلیارد دلار موقعیت‌های فروش کوتاه مدت نقد شد.
بازدهی پایین‌تر بلندمدت، بدهی دولتی را کمتر از سایر دارایی‌های پرخطر جذاب کرد، که می‌تواند دلیل افزایش قوی بیت‌کوین باشد. تقاضای واقعی به دنبال آن آمد، با جریان‌های قوی ETF در اواخر آگوست و سپتامبر.
بیشتر این شرایط صعودی از آن زمان از بین رفته است، به طوری که بازدهی ۱۰ ساله خزانه داری در اوایل اکتبر به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۲ رسید و همچنان در حدود ۵ درصد باقی مانده است. انقباض فروش کوتاه مدت، بخش زیادی از موقعیت‌های نزولی را از بین برد و تکرار این حرکت را بعید می‌سازد، مگر اینکه علاقه به فروش کوتاه مدت دوباره افزایش یابد. علاوه بر این فشار، قانون CLARITY پس از شکست در رأی‌گیری کلیدی سنا در سپتامبر متوقف شد و ETFهای اسپات بیت‌کوین دوباره به منطقه قرمز سقوط کرده‌اند.
در ۲۲ اکتبر، بازدهی کاهش یافت زیرا سرمایه‌گذاران از سهام فناوری خارج شده و به اوراق قرضه دولتی روی آوردند، اما بیت‌کوین در کنار بخش فناوری سقوط کرد. آنچه در ماه آگوست از ارز دیجیتال حمایت کرد، اجتناب از ریسک نبود، بلکه اقدام دولت با هدف تثبیت بازار اوراق قرضه بود.
دوره‌های تاریخی و آینده نامشخص
این موضوع تمرکز را به ایده بزرگ‌تری معطوف کرد که در میان سرمایه‌گذاران بسیار محبوب شده است. ویلیام استراوس و نیل هاو در کتاب “چرخش چهارم” که در سال ۱۹۹۷ منتشر شد، استدلال کردند که تاریخ در چرخه‌های تقریباً ۸۰ ساله حرکت می‌کند که هر کدام با یک دوره بحران به پایان می‌رسد که موسسات را بازسازی می‌کند. بسیاری از سرمایه‌گذاران می‌گویند که ما اکنون در میانه یکی از این دوره‌ها هستیم، با بدهی دولتی در سطوح بی‌سابقه. ری دالیو نیز در کتاب “کشورها چگونه ورشکست می‌شوند” استدلال مشابهی را مطرح می‌کند. او معتقد است که دولت‌هایی که با بدهی ناپایدار دست و پنجه نرم می‌کنند، تمایل دارند با استقراض بیشتر یا چاپ پول به آن پاسخ دهند و در نهایت ارزهای خود را تضعیف کنند. در چنین محیطی، دارایی‌های سخت مانند بیت‌کوین ممکن است یک داستان سرمایه‌گذاری قدرتمند را دوباره به دست آورند که هوش مصنوعی نمی‌تواند با آن رقابت کند.
توجه اکنون به آزمون بزرگ بعدی برای بازارها معطوف شده است، زیرا برنامه خرید مجدد گسترده خزانه داری قرار است تا ۴ نوامبر ادامه یابد، زمانی که انتظار می‌رود این وزارتخانه برنامه‌های به‌روز شده خود را رونمایی کند، یک هفته پس از تصمیم فدرال رزرو در مورد نرخ بهره و تنها یک روز پس از انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا.
اگر مقامات به حمایت از بازار اوراق قرضه ادامه دهند و بازدهی به دلایل درست کاهش یابد، داستان بدهی می‌تواند بیت‌کوین را برای همیشه از سایه هوش مصنوعی بیرون بکشد. اگر حمایت کاهش یابد و بازدهی افزایش یابد در حالی که هزینه‌های هوش مصنوعی همچنان سرمایه را جذب می‌کند، بیت‌کوین می‌تواند دوباره به سایه بزرگترین برنامه ساخت و ساز شرکتی که بازار در سال‌های اخیر دیده است، سقوط کند و به عنوان بخشی کوچکتر و پرنوسان‌تر از تجارت فناوری معامله شود. تا زمانی که یکی از این مسیرها مشخص نشود، هوش مصنوعی حال و هوای بازارها را تعیین می‌کند و رمزارزها از آن پیروی می‌کنند.
با توجه به اینکه سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، سیاست پولی و شرایط نقدینگی همچنان بر بازارهای مالی تأثیر می‌گذارند، درک نحوه ارتباط کلاس‌های دارایی برای معامله‌گران اهمیت فزاینده‌ای پیدا می‌کند.
PrimeXBT، یک کارگزار جهانی چند دارایی و ارائه‌دهنده خدمات دارایی رمزارزی، بازارهای سنتی و رمزارزی را از طریق پلتفرم بومی PXTrader 2.0 خود گرد هم می‌آورد. از یک حساب واحد، معامله‌گران می‌توانند به بیش از ۳۵۰ دارایی از جمله مجموعه‌ای گسترده از قراردادهای آتی رمزارزی و CFD در فارکس، شاخص‌ها، کالاها، سهام و ارزهای دیجیتال دسترسی داشته باشند. این پیشنهاد همچنین شامل قراردادهای آتی با پشتوانه USDT است که به شرکت‌های پیشرو فناوری مانند NVIDIA، Alphabet، Apple و Tesla مرتبط هستند و به معامله‌گران رمزارزی اجازه می‌دهند تا بدون خرید سهام پایه، در معرض حرکات قیمتی آن‌ها قرار گیرند.
PrimeXBT شرایط معاملاتی رقابتی را ارائه می‌دهد، با کارمزدهای قراردادهای آتی رمزارزی از ۰.۰۱ درصد برای سازندگان و ۰.۰۴۵ درصد برای گیرندگان، در کنار اسپرد کم در فارکس و CFD، از جمله اسپرد CFD بیت‌کوین به پایین ۱۸ دلار برای معامله‌گران VIP. از طریق برنامه VIP مبتنی بر حجم، معامله‌گران فعال می‌توانند هزینه‌های معاملاتی کمتری را دریافت کنند، به طوری که کارمزدهای گیرنده قراردادهای آتی رمزارزی در VIP 5، بالاترین سطح، به ۰.۰۱۵ درصد کاهش می‌یابد. مشتریان جدید همچنین به طور خودکار وضعیت VIP 4 را برای ۱۴ روز اول خود دریافت می‌کنند و از تخفیف ۳۳ درصدی در کارمزدهای گیرنده قراردادهای آتی رمزارزی بدون هیچ گونه الزامات حجم معاملاتی قبلی بهره‌مند می‌شوند.
این پلتفرم همچنین دارای نمودارهای داخلی TradingView با بیش از ۱۰۰ شاخص فنی، اهرم قابل تنظیم، مارجین متقابل و ایزوله، و حالت‌های پوشش و تسویه است که انعطاف‌پذیری بیشتری را در مدیریت موقعیت‌های معامله‌گران فراهم می‌کند.
برای معامله‌گران رمزارزی، PrimeXBT مزیت اضافی را از طریق حساب‌های با پشتوانه رمزارزی در USDT، USDC، BTC و ETH ارائه می‌دهد. مشتریان می‌توانند حساب‌های خود را با ارزهای دیجیتال شارژ کرده و از دارایی‌های رمزارزی خود به عنوان وثیقه برای معامله بازارهای مالی سنتی بدون تبدیل آن‌ها به فیات استفاده کنند.
با ترکیب دسترسی چند دارایی، تأمین مالی انعطاف‌پذیر و هزینه‌های معاملاتی رقابتی، PrimeXBT به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا تحولات بازارهای سنتی و رمزارزی را همگام با تحولات جهانی دنبال کنند.
با PrimeXBT معامله را شروع کنید.
درباره PrimeXBT
PrimeXBT یک کارگزار جهانی چند دارایی و ارائه‌دهنده خدمات دارایی رمزارزی است که مورد اعتماد معامله‌گران در بیش از ۱۵۰ کشور است. این پلتفرم بازارهای سنتی و دیجیتال را در یک محیط یکپارچه پیوند می‌دهد و تطبیق‌پذیری و نوآوری را در معاملات آنلاین بازتعریف می‌کند. مشتریان می‌توانند به فارکس، CFD در شاخص‌ها، کالاها، سهام، رمزارزها و قراردادهای آتی رمزارزی دسترسی داشته باشند، و همچنین ارزهای دیجیتال را خریداری، ذخیره و مبادله کنند. این تجربه یکپارچه شامل پلتفرم بومی PXTrader 2.0 و MetaTrader 5 است که توسط ابزارهای پیشرفته مدیریت ریسک و طیف گسترده‌ای از گزینه‌های تأمین مالی، از جمله رمزارز، فیات و روش‌های پرداخت محلی پشتیبانی می‌شود. از سال ۲۰۱۸، PrimeXBT با دسترسی گسترده به دارایی‌های متعدد، شرایط منصفانه و شفاف، فناوری حرفه‌ای و پشتیبانی انسانی اختصاصی، معامله‌گران را توانمند ساخته است. PrimeXBT با ترکیب تخصص، اعتماد و رویکرد مشتری‌محور، معیاری برای تعالی در صنعت مالی تعیین می‌کند و ابزارهای لازم را برای معامله، رشد و موفقیت با اطمینان در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهد.
سلب مسئولیت PrimeXBT: محتوای ارائه شده در اینجا صرفاً برای اهداف اطلاعاتی است و به عنوان مشاوره سرمایه‌گذاری شخصی تلقی نمی‌شود و به معنای درخواست یا دعوت به انجام هیچ گونه تراکنش مالی، سرمایه‌گذاری یا فعالیت‌های مرتبط نیست. عملکرد گذشته شاخص قابل اعتمادی برای نتایج آینده نیست. محصولات مالی ارائه شده توسط شرکت پیچیده هستند و به دلیل اهرم، خطر از دست دادن سریع پول را به همراه دارند. این محصولات ممکن است برای همه سرمایه‌گذاران مناسب نباشند. قبل از اقدام، در نظر بگیرید که آیا نحوه عملکرد این محصولات اهرمی را درک می‌کنید و آیا می‌توانید ریسک از دست دادن پول خود را بپذیرید. این شرکت از مشتریان مناطق محدود شده طبق آنچه در وب سایت / شرایط و ضوابط آن ذکر شده است، پذیرش نمی‌کند. برخی از محصولات و خدمات، از جمله MT5، ممکن است در حوزه قضایی شما در دسترس نباشند. نهاد قانونی قابل اجرا و محصولات و خدمات مربوطه آن به کشور محل اقامت مشتری و نهادی که مشتری در طول ثبت نام با آن رابطه قراردادی برقرار کرده است، بستگی دارد.
سلب مسئولیت: مقاله فوق محتوای اسپانسر شده است؛ توسط شخص ثالث نوشته شده است. CryptoPotato محتوا، تبلیغات، محصولات، کیفیت، دقت یا سایر مطالب موجود در این صفحه را تأیید نمی‌کند یا مسئولیتی در قبال آن‌ها نمی‌پذیرد. هیچ بخشی از آن نباید به عنوان مشاوره مالی تلقی شود. به شدت توصیه می‌شود که خوانندگان قبل از تعامل با هر شرکت یا پروژه ذکر شده، اطلاعات را به طور مستقل و با دقت تأیید کنند و تحقیقات خود را انجام دهند. سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال با خطر از دست دادن سرمایه همراه است و همچنین به خوانندگان توصیه می‌شود قبل از اتخاذ هرگونه تصمیمی که ممکن است بر اساس محتوای اسپانسر شده فوق باشد یا نباشد، با یک متخصص مشورت کنند.
همچنین به خوانندگان توصیه می‌شود سلب مسئولیت کامل CryptoPotato را مطالعه کنند.
این پست PrimeXBT: هوش مصنوعی حال و هوای بازارها را تعیین می‌کند و رمزارزها از آن پیروی می‌کنند اولین بار در CryptoPotato ظاهر شد.
