بیت‌کوین در حدود ۸۱.۶ هزار دلار تثبیت شده است. این پس از رد شدن مجدد قیمت از منطقه ۸۶ تا ۹۰ هزار دلاری رخ داده است. این وضعیت، روند کاهش سقف‌های قیمتی را که از اواخر سپتامبر آغاز شده بود، ادامه داده است. در حال حاضر، این دارایی در حال آزمایش یک منطقه حمایتی همگرا است که می‌تواند تعیین‌کننده باقی ماندن ساختار صعودی گسترده یا افت عمیق‌تر به سمت کف قیمتی سپتامبر باشد.
در همین حال، شاخص میانگین اندازه سفارش در بازار اسپات نشان می‌دهد که سفارش‌های بزرگ همچنان بر فعالیت‌های این بازار تسلط دارند و نشان کمی از مشارکت سرمایه‌گذاران خرد که در گذشته با اوج‌های بازار همراه بوده، دیده می‌شود.
ساختار صعودی و سطوح کلیدی
بیت‌کوین همچنان در یک کانال صعودی گسترده معامله می‌شود که روند بهبود قیمت از کف‌های ماه ژوئن در حدود ۵۸ هزار دلار را مشخص کرده است. رشد ماه اوت قیمت را به سمت مرز بالایی کانال سوق داد، اما رد شدن‌های مکرر در محدوده ۸۶ تا ۸۷ هزار دلاری، جایی که مرز بالایی با کف منطقه عرضه ۸۶ تا ۹۰ هزار دلاری تلاقی می‌کند، از آن زمان بیت‌کوین را به سمت میانه کانال در حدود ۸۰ هزار دلار بازگردانده است.
در سمت صعودی، خریداران ابتدا باید منطقه ۸۶ هزار دلاری را بازپس گیرند تا منطقه عرضه گسترده‌تر را به چالش بکشند؛ منطقه‌ای که فروش شدید ماه فوریه از آنجا آغاز شد. برعکس، بسته شدن قاطع روزانه زیر خط میانی کانال، منطقه سفارش ۷۵ تا ۷۸ هزار دلاری را که کف رشد ماه سپتامبر را تشکیل داده بود، در کانون توجه قرار خواهد داد. پایین‌تر از آن، مرز پایینی کانال در نزدیکی ۷۲ هزار دلار، آخرین خط دفاعی ساختار صعودی باقی می‌ماند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) روزانه در حال حاضر در حدود ۴۷ قرار دارد که کمی پایین‌تر از سطح خنثی ۵۰ است. این رقم نشان‌دهنده کاهش شتاب از اوج اواخر سپتامبر است، اما همچنان با قلمرو اشباع فروش فاصله زیادی دارد. بازگشت بالای ۵۰ نشان‌دهنده بازپس‌گیری کنترل توسط خریداران خواهد بود، در حالی که کاهش بیشتر به سمت ۴۰، حمایت خط میانی را آسیب‌پذیر خواهد کرد.
تحلیل نمودار ۴ ساعته و احساسات کوتاه‌مدت
نمودار ۴ ساعته نشان‌دهنده وخامت تدریجی در ساختار کوتاه‌مدت است. از زمان رسیدن به اوج نزدیک به ۸۷ هزار دلار در اواخر سپتامبر، بیت‌کوین سقف‌های قیمتی پایین‌تری را ثبت کرده است و آخرین تلاش برای عبور از مقاومت کوتاه‌مدت ۸۴ هزار دلاری با شکست مواجه شده است. این کاهش، قیمت را به منطقه تقاضای ۸۰ تا ۸۱ هزار دلاری بازگردانده است؛ منطقه‌ای که از اواسط اکتبر چندین فروش را جذب کرده و اکنون با مرز پایینی صعودی کانال کوتاه‌مدت همپوشانی دارد.
دفاع موفقیت‌آمیز از این منطقه همگرا می‌تواند منجر به یک جهش موقت به سمت ۸۴ هزار دلار شود، در حالی که سطح ۸۶ هزار دلار به عنوان منطقه عرضه بالادستی مهم‌تر عمل می‌کند. با این حال، شکست از هر دو منطقه، یعنی منطقه تقاضا و خط روند، ساختار صعودی کوتاه‌مدت را بی‌اعتبار کرده و منطقه تقاضای ۷۵ تا ۷۶ هزار دلاری را که همان منطقه سفارش روزانه است که رشد اواسط سپتامبر از آن آغاز شد، در معرض دید قرار خواهد داد.
در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار ۴ ساعته پس از آخرین رد شدن، به حدود ۴۴ کاهش یافته است. شتاب همچنان زیر سطح خنثی قرار دارد اما به خوبی بالاتر از سطوح اشباع فروش است، که نشان می‌دهد فروشندگان برتری اندکی دارند بدون اینکه نشانه‌ای از تسلیم شدن دیده شود. بنابراین، ساختار فعلی، احتیاط را تا زمانی که خریداران بتوانند یک سقف بالاتر از ۸۴ هزار دلار ایجاد کنند، ترویج می‌کند.
شاخص میانگین اندازه سفارش و نقش سرمایه‌گذاران خرد
شاخص میانگین اندازه سفارش در بازار اسپات در CryptoQuant، فعالیت بازار اسپات را بر اساس اندازه معمول سفارش‌های اجرا شده طبقه‌بندی می‌کند. دوره‌هایی که تحت سلطه سفارش‌های بزرگ یا کوچک نهنگ‌ها هستند با رنگ سبز مشخص می‌شوند، در حالی که فازهای تحت هدایت سفارش‌های کوچک سرمایه‌گذاران خرد با رنگ قرمز نشان داده می‌شوند. از نظر تاریخی، خوشه‌های قرمز تمایل دارند در نزدیکی اوج‌های محلی و در طول فازهای توزیع، مانند اوایل سال ۲۰۱۸، اوایل سال ۲۰۲۲ و اواخر سال ۲۰۲۵ ظاهر شوند.
اخیراً، سفارش‌های بزرگ نهنگ‌ها بر فعالیت اسپات در طول سال ۲۰۲۶، از جمله افت به سمت ۶۰ هزار دلار و بهبود متعاقب آن به سمت ۸۰ هزار دلار، تسلط داشته‌اند. آخرین قرائت‌ها همچنان سبز باقی مانده‌اند، در حالی که مشارکت سرمایه‌گذاران خرد از زمان شکست نزدیک به ۹۰ هزار دلار در اواخر سال ۲۰۲۵ تا حد زیادی غایب بوده است، که نشان می‌دهد بازار هنوز شاهد ورودهای سفته‌بازانه سرمایه‌گذاران خرد که معمولاً در نزدیکی اوج‌های چرخه دیده می‌شود، نبوده است.
با این حال، این شاخص اندازه سفارش را منعکس می‌کند نه جهت آن را، به این معنی که تسلط نهنگ‌ها می‌تواند نشان‌دهنده انباشت یا توزیع باشد. با این وجود، غیبت فعالیت‌های تحت هدایت سرمایه‌گذاران خرد، احتمال یک اوج شلوغ را کاهش می‌دهد و دفاع از منطقه حمایتی ۸۰ هزار دلاری را به عامل کلیدی برای چشم‌انداز کوتاه‌مدت تبدیل می‌کند.
