تسلا و اسپیس‌ایکس: ادغام احتمالی و گنجینه ۳۰ هزار بیkanı
بررسی آخرین گزارش‌های مالی تسلا و اسپیس‌ایکس نشان می‌دهد که مجموع دارایی بیت‌کوین این دو شرکت به ۳۰,۲۲۱ واحد می‌رسد که ارزش آن در شامگاه ۲۲ اکتبر به وقت تایپه حدود ۲.۴۷ میلیارد دلار بوده است. در صورت نهایی شدن این ادغام، شرکت جدید در رتبه ششم بزرگترین دارندگان بیت‌کوین در میان شرکت‌های بورسی قرار خواهد گرفت، اما سهم آن کمتر از ۴ درصد از دارایی‌های شرکت Strategy خواهد بود.
پیش‌زمینه: پس از تأیید ایلان ماسک در ۲۰ اکتبر مبنی بر تشکیل کمیته‌های ویژه‌ای در تسلا و اسپیس‌ایکس برای بررسی ادغام، بازار به محاسبه دارایی‌های بیت‌کوین در ترازنامه این دو شرکت پرداخته است. بر اساس آخرین گزارش‌ها، تسلا ۱۱,۵۰۹ واحد و اسپیس‌ایکس ۱۸,۷۱۲ واحد بیت‌کوین در اختیار دارند که مجموعاً به ۳۰,۲۲۱ واحد می‌رسد.
با احتساب قیمت هر بیت‌کوین در حدود ۸۱,۵۷۲ دلار در شامگاه ۲۲ اکتبر به وقت تایپه (طبق داده‌های CoinGecko)، ارزش این دارایی‌ها به حدود ۲.۴۷ میلیارد دلار می‌رسد. البته، این ادغام هنوز در مراحل اولیه ارزیابی قرار دارد و رتبه‌بندی‌های زیر صرفاً بر اساس محاسبات فرضی است.
جزئیات دارایی‌های تسلا: گزارش فصلی ۱۰-Q تسلا که به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) ارائه شده، نشان می‌دهد که ارزش منصفانه دارایی‌های دیجیتال این شرکت تا ۳۰ سپتامبر ۹۶۲ میلیون دلار بوده است. بخش عمده این دارایی‌ها مربوط به ۱۱,۵۰۹ واحد بیت‌کوین است که با هزینه ۳۸۶ میلیون دلار خریداری شده و این رقم از پایان سال گذشته تغییری نکرده است.
وایباو تانجا، مدیر مالی تسلا، در جلسه گزارش مالی اعلام کرد که در این فصل، سود حدود ۲۹۰ میلیون دلاری ناشی از ارزش‌گذاری بیت‌کوین در بازار آزاد، زیان ثبت شده ۱۲۲ میلیون دلاری در سهام اسپیس‌ایکس را جبران کرده است. از زمان فروش حدود ۷۵ درصد از دارایی‌های بیت‌کوین در سه ماهه دوم ۲۰۲۲، تعداد این واحدها در تسلا تغییری نکرده است.
جزئیات دارایی‌های اسپیس‌ایکس: ۱۸,۷۱۲ واحد بیت‌کوین متعلق به اسپیس‌ایکس برای اولین بار در سند عرضه اولیه سهام (IPO) این شرکت در ماه ژوئن فاش شد. داده‌های BitcoinTreasuries.NET و گزارش‌های سه ماهه سوم نشان می‌دهند که این شرکت در این فصل هیچ خرید و فروشی در زمینه بیت‌کوین نداشته است. لازم به ذکر است که اسپیس‌ایکس پیش از عرضه عمومی، سال‌ها یک شرکت خصوصی بوده و طبق گزارش Decrypt، رقم اعلام شده بیش از دو برابر موجودی کیف پول‌های بیت‌کوین است که پیش از این به اسپیس‌ایکس نسبت داده می‌شد.
رتبه‌بندی دارندگان بیت‌کوین: بر اساس رتبه‌بندی BitcoinTreasuries.NET در شامگاه ۲۲ اکتبر به وقت تایپه، شرکت Strategy با ۸۴۸,۵۱۷ واحد در صدر قرار دارد. پس از آن Metaplanet با ۴۴,۰۰۰ واحد، Twenty One Capital با ۴۳,۵۱۴ واحد، Strive با ۳۶,۸۱۸ واحد و MARA با ۳۵,۵۷۷ واحد در رده‌های بعدی قرار دارند.
با ۳۰,۲۲۱ واحد بیت‌کوین، شرکت ادغامی تسلا و اسپیس‌ایکس از Bullish با ۲۲,۰۰۰ واحد که در رتبه ششم قرار دارد، پیشی خواهد گرفت و به ششمین دارنده بزرگ بیت‌کوین در میان شرکت‌های بورسی تبدیل خواهد شد. این شرکت همچنان حدود ۵,۴۰۰ واحد تا رسیدن به MARA در رتبه پنجم فاصله دارد و ۲۸ برابر کمتر از Strategy دارایی خواهد داشت. شرکت Bitcoin Standard Treasury (BSTR) که هنوز عرضه عمومی نشده، ۳۰,۰۲۱ واحد بیت‌کوین را گزارش کرده که تنها ۲۰۰ واحد کمتر از مجموع دو شرکت مورد بحث است.
موقعیت در بازار گسترده‌تر: اگر دامنه را به موسسات نگهداری مانند صرافی‌ها و صادرکنندگان ETF گسترش دهیم، این رتبه‌بندی به طور قابل توجهی تغییر خواهد کرد. در توصیفی دقیق‌تر، این شرکت ادغامی یکی از بزرگترین دارندگان بیت‌کوین در میان شرکت‌های غیر معدنی و غیر خزانه دار خواهد بود.
تاریخچه و مقایسه: در فوریه ۲۰۲۱، تسلا با اعلام خرید ۱.۵ میلیارد دلار بیت‌کوین، به نمادی از موج خرید بیت‌کوین توسط شرکت‌ها تبدیل شد و حتی برای مدت کوتاهی امکان خرید خودرو با بیت‌کوین را فراهم کرد. در حال حاضر، ۱۱,۵۰۹ واحد بیت‌کوین تسلا در رتبه‌بندی شرکت‌های بورسی از بسیاری از شرکت‌های جدید خزانه دار بیت‌کوین عقب افتاده است.
در سال‌های اخیر، شرکت‌هایی که تمرکز اصلی خود را بر خرید بیت‌کوین از طریق تأمین مالی قرار داده‌اند، نقش پررنگ‌تری ایفا کرده‌اند. Strategy با انتشار سهام عادی و ممتاز به طور مداوم دارایی‌های خود را افزایش داده است. Strive و Metaplanet نیز در دو هفته گذشته به طور مکرر خرید خود را افزایش داده‌اند که این موضوع با رویکرد نگهداری ثابت دارایی‌های دو شرکت تحت مدیریت ماسک در تضاد است.
سوابق خرید رسمی Strategy نشان می‌دهد که این شرکت در ماه اکتبر نیز به خرید مقادیر کم ادامه داده است. در مقابل، تسلا و اسپیس‌ایکس هر دو در دسته دارندگان بلندمدت و ثابت قرار می‌گیرند و هیچ برنامه عمومی برای افزایش دارایی‌های خود ندارند.
تأثیرات ادغام: در صورت تکمیل ادغام، تأثیرات اصلی در حوزه‌های حسابداری و حاکمیت خواهد بود. با حسابداری ارزش منصفانه، نوسانات قیمت ۳۰ هزار واحد بیت‌کوین به طور مستقیم در سود و زیان شرکت واحد در هر فصل منعکس خواهد شد. تسلا در سه ماهه اول سال جاری به دلیل کاهش قیمت بیت‌کوین، حدود ۲۲۲ میلیون دلار زیان دارایی دیجیتال را ثبت کرده بود.
در حال حاضر، کمیته‌های مربوطه هنوز در مورد هیچ شرطی برای معامله به توافق نرسیده‌اند. ادغام تسلا نیازمند موافقت بیش از نیمی از سهامداران است و دستور جلسه مجمع عمومی در تاریخ ۳ دسامبر نیز شامل ادغام نمی‌شود. نقطه مشاهده بعدی، توانایی کمیته‌ها در ارائه یک طرح مشخص برای رأی‌گیری سهامداران خواهد بود. تا آن زمان، این “خزانه بیت‌کوین ماسک” با ۳۰ هزار واحد، همچنان بین دو شرکت تقسیم شده است.
