کاتى وود: قانون جدید سرمایه‌گذاری “عوامل را دنبال کنید”
کاتى وود، هم‌بنیان‌گذار ARK Invest، در نشست Robinhood Summit قانون جدید سرمایه‌گذاری را با عنوان “عوامل را دنبال کنید” (Follow the Agents) مطرح کرد. او معتقد است با تکامل عوامل هوش مصنوعی از پاسخ‌گویی به پرسش‌ها به سمت هزینه‌کرد مستقل، سرمایه‌گذاران باید بر زیرساخت‌های مالی مورد استفاده آن‌ها تمرکز کنند.
تکامل از “دنبال کردن توسعه‌دهندگان” به “دنبال کردن عوامل”
کاتى وود در سال‌های گذشته بارها به سرمایه‌گذاران توصیه کرده بود که “توسعه‌دهندگان را دنبال کنند” (follow the developers) و با رصد تحرکات آن‌ها، روندهای فناوری را پیش‌بینی کنند. او در نشست Robinhood Summit که این هفته در هیوستون برگزار شد، توصیه‌ای به‌روز شده ارائه داد: “ممکن است ما به طور فزاینده‌ای درباره دنبال کردن عوامل صحبت کنیم.”
زیرساخت‌های مالی در عصر عوامل هوش مصنوعی
پرسش اصلی که در پس این جمله نهفته است این است که وقتی هوش مصنوعی دیگر صرفاً به دنبال یافتن پاسخ برای انسان‌ها نیست، بلکه شروع به هزینه کردن برای آن‌ها می‌کند، زیرساخت‌های مالی چگونه تغییر خواهند کرد؟
شرکت BlackRock در گزارشی که در ماه سپتامبر در مورد هم‌پوشانی هوش مصنوعی و دارایی‌های دیجیتال منتشر کرد، استدلال مشابهی را مطرح کرده است. این بزرگترین موسسه مدیریت دارایی جهان معتقد است که عوامل هوش مصنوعی ممکن است نیازهای جدیدی را برای “سیستم‌های پرداخت مخصوص ماشین” ایجاد کنند.
یک عامل هوش مصنوعی ممکن است نیاز به پرداخت هزینه‌های فراخوانی API، خرید داده از خدمات دیگر، یا اجاره منابع محاسباتی داشته باشد، و این تراکنش‌ها نمی‌توانند هر بار منتظر تأیید انسانی بمانند. BlackRock معتقد است که استیبل‌کوین‌ها و بلاک‌چین می‌توانند یکی از راه‌های پردازش این پرداخت‌ها باشند.
استیبل‌کوین‌ها می‌توانند به صورت ۲۴ ساعته و بدون وقفه تراکنش انجام دهند و پروتکل‌های پرداخت بلاک‌چین می‌توانند امکان انتقال مستقیم مبالغ کم بین نرم‌افزارها را فراهم کنند. پروتکل x402 که توسط Coinbase راه‌اندازی شده است، نمونه‌ای از این طراحی‌ها است که به طور خاص برای پرداخت ماشین‌ها برای دسترسی به خدمات آنلاین مانند داده‌ها یا API طراحی شده است.
حضور عوامل هوش مصنوعی در فضای رمزارز
عوامل هوش مصنوعی در حال حاضر در برخی گوشه‌های فضای رمزارز ظاهر شده‌اند. برایان آرمسترانگ، مدیرعامل Coinbase، در پلتفرم X اعلام کرد که “Grok در حال حاضر پیشروترین مشتری معامله‌گر عامل (agentic trader) در Coinbase است”، اما جزئیات بیشتری ارائه نکرد.
این بدان معناست که مدل Grok از xAI در حال اجرای خودکار معاملات از طریق عوامل هوش مصنوعی است، حداقل در مرحله آزمایشی یا اولیه. اگر در آینده مدل‌های هوش مصنوعی بیشتری با الگوی مشابه در صرافی‌های رمزارز فعالیت کنند، حجم معاملات و الگوهای رفتاری ممکن است دچار تغییرات ساختاری شوند.
رقابت بین شبکه‌های باز و اکوسیستم‌های بسته
با این حال، باید توجه داشت که استیبل‌کوین‌ها و بلاک‌چین‌ها بازار پرداخت عوامل هوش مصنوعی را به تنهایی در اختیار نخواهند داشت. Stripe، Visa، Google و OpenAI همگی در حال توسعه قابلیت‌هایی برای خرید و پرداخت توسط عوامل هوش مصنوعی هستند. BlackRock نیز در گزارش خود به صراحت بیان کرده است که سیستم‌های پرداخت سنتی همچنان مهم خواهند بود.
این در واقع رقابت بین “شبکه باز در مقابل اکوسیستم بسته” است. بلاک‌چین‌هایی مانند اتریوم یک شبکه مالی مشترک را ارائه می‌دهند که برای عوامل هوش مصنوعی، اپلیکیشن‌ها و شرکت‌های مختلف قابل استفاده است و نیازی نیست هر شرکت هوش مصنوعی سیستم پرداخت بسته خود را بسازد. در مقابل، غول‌های فناوری تمایل دارند کل فرآیند را در اکوسیستم خود تکمیل کنند؛ عوامل هوش مصنوعی توسط آن‌ها آموزش داده می‌شوند، پرداخت‌ها توسط آن‌ها پردازش می‌شود و داده‌ها در پلتفرم آن‌ها باقی می‌مانند.
شاخص‌های کلیدی برای سرمایه‌گذاران
اگر عوامل هوش مصنوعی واقعاً به بازیگران اصلی اقتصادی تبدیل شوند، رصد محل تراکنش آن‌ها و شبکه‌های پرداختی که استفاده می‌کنند، می‌تواند معیاری برای سنجش کاربرد واقعی استیبل‌کوین‌ها و بلاک‌چین‌ها باشد.
جهت‌گیری فعلی نشان می‌دهد که استیبل‌کوین‌ها و بلاک‌چین‌ها در سناریوهای پرداخت “ماشین به ماشین، ۲۴ ساعته، ۷ روز هفته، با حجم کم و فرکانس بالا” مزیت طبیعی دارند. پرداخت هزینه‌های API، خرید داده، یا اجاره توان محاسباتی توسط عوامل هوش مصنوعی با خرید کارت اعتباری توسط انسان متفاوت است؛ نیازی به صورت‌حساب پایان ماه، تأیید دستی، یا تسویه بین مناطق زمانی مختلف نیست. این‌ها مواردی هستند که استیبل‌کوین‌ها در آن‌ها مهارت دارند.
متغیرهای کلیدی: نظارت و قابلیت همکاری
اما متغیرهای کلیدی در این میان، نظارت و قابلیت همکاری هستند. اگر پرداخت‌های عوامل هوش مصنوعی مشمول چارچوب AML/KYC شوند، مزیت استیبل‌کوین‌ها ممکن است تضعیف شود؛ و اگر پلتفرم‌های اصلی هوش مصنوعی ترجیح دهند فقط با سیستم‌های پرداخت خاصی ادغام شوند، استدلال شبکه باز زیر سوال می‌رود. در ۱ تا ۲ سال آینده، شواهد بیشتری در مورد این نقاط مشاهده‌ای ظهور خواهد کرد.
