صعود ۵۵ درصدی AVAX با راهاندازی ETF بیتوايز؛ نوآوری در استیکینگ داراییها
ارز دیجیتال AVAX، توکن بومی شبکه بلاکچین لایه اول Avalanche، در هفته گذشته شاهد رشد چشمگیر ۵۵ درصدی بود. این افزایش قیمت همزمان با افزایش توجهات به صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیتوايز (Bitwise) با محوریت Avalanche صورت گرفته است. این ETF که با نماد BAVA در بورس NYSE Arca معامله میشود، اولین ابزار مالی قانونگذاری شدهای است که امکان سرمایهگذاری مستقیم در توکنهای Avalanche را فراهم میکند. نکته قابل توجه در مورد این صندوق، استیک کردن فعال بخش عمدهای از داراییهای آن برای کسب سود است.
جریانهای ورودی اولیه و حجم داراییها
جریانهای ورودی اولیه به این ETF، با استانداردهای معمول ETFها، نسبتاً ناچیز بوده است. در یک دوره زمانی ثبت شده، این صندوق حدود ۲۳۱ هزار دلار جذب کرده و در برخی روزها اوج جذب سرمایه به نزدیک ۵ میلیون دلار رسیده است. حجم کل داراییهای تحت مدیریت (AUM) برای BAVA در مدت کوتاهی پس از راهاندازی، بین ۱۸ تا ۲۲ میلیون دلار قرار داشت. برای مقایسه، در زمان راهاندازی این صندوق، AVAX با قیمت حدود ۹.۵۰ دلار و ارزش بازاری تقریبی ۴.۱ میلیارد دلار معامله میشد.
ساختار نوآورانه ETF بیتوايز
صندوق BAVA صرفاً یک پوشش منفعل برای توکنهای AVAX نیست. شرکت بیتوايز این صندوق را به گونهای طراحی کرده است که حدود ۷۰ درصد از داراییهای خود را از طریق بخش راهحلهای آنچین (Onchain Solutions) خود استیک کند و هدف آن کسب پاداش استیکینگ متوسط حدود ۵.۴ درصد است.
هزینه اسپانسر (Sponsor fee) این صندوق ۰.۳۴ درصد تعیین شده است که بیتوايز برای ماه اول و بر روی ۵۰۰ میلیون دلار اول داراییها، این هزینه را بخشوده است.
بلاکچین Avalanche؛ پلتفرمی برای سازمانها
شبکه Avalanche مدتی است که خود را به عنوان یک بلاکچین در سطح سازمانی معرفی کرده است. این شبکه مدعی است که توان پردازش تا ۴۵۰۰ تراکنش در ثانیه را دارد که آن را در رده بالای شبکههای لایه اول قرار میدهد. معماری قابل تنظیم آن به سازمانها اجازه میدهد تا شبکههای فرعی (subnets) اختصاصی را راهاندازی کنند؛ این شبکههای فرعی در واقع بلاکچینهای خصوصی هستند که همچنان به اکوسیستم گستردهتر Avalanche متصل باقی میمانند.
این طراحی، همکاری با سازمانهای بزرگی مانند Visa و FIFA را به همراه داشته است. هر دوی این سازمانها از Avalanche برای داراییهای توکنیزه شده و زیرساختهای پرداخت بهره بردهاند.
الگویی برای ETFهای آینده
اگر مدل استیکینگ این ETF موفقیتآمیز باشد و حجم داراییهای تحت مدیریت آن افزایش یابد، میتواند الگویی برای ETFهای رمزارزی آینده باشد. مدیران صندوقهایی که قصد راهاندازی محصولاتی بر پایه توکنهای قابل استیکینگ مانند Solana، Polkadot یا Cosmos را دارند، ممکن است ساختار BAVA را به عنوان یک نقشه راه در نظر بگیرند.
برای دارندگان AVAX، این ETF منبع جدیدی از تقاضای ساختاری را نشان میدهد. هر دلار ورودی به BAVA به معنای خرید AVAX در بازار آزاد است و ۷۰ درصد از این توکنها در قراردادهای استیکینگ قفل میشوند که منجر به کاهش عرضه در گردش میشود. در سطوح فعلی داراییهای تحت مدیریت (۱۸ تا ۲۲ میلیون دلار)، این مکانیزم برای ایجاد تأثیر قابل توجه، هنوز کوچک است.
