ایلان ماسک از مایکرون برای قیمت‌گذاری منطقی حافظه تمجید کرد و سایرین را به «قیمت‌گذاری باج‌گیرانه» متهم کرد
ایلان ماسک، مدیرعامل تسلا و اسپیس‌ایکس، در بامداد ۱۴ اکتبر به وقت تهران در پلتفرم X (توییتر سابق) پستی منتشر کرد و از رویکرد منطقی مایکرون نسبت به قیمت‌های آینده حافظه تمجید کرد و سایر شرکت‌ها را به «قیمت‌گذاری باج‌گیرانه» متهم نمود و تاکید کرد که مشتریان امروز این موضوع را فراموش نخواهند کرد.
ماسک از مایکرون به دلیل قیمت‌گذاری منطقی حافظه تمجید کرد
ماسک در ساعت ۵:۵۲ بامداد ۱۴ اکتبر به وقت تهران، در پاسخ به پستی که گزارشی از مورگان استنلی در مورد حافظه را مورد بحث قرار می‌داد، در X نوشت: «مایکرون در مورد قیمت‌های آینده حافظه منطقی عمل کرده است، در حالی که دیگران باج‌گیرانه عمل کرده‌اند، چیزی که مشتریان امروز فراموش نخواهند کرد… مایکرون در حال انجام حرکت هوشمندانه‌ای برای وفاداری بلندمدت مشتریان است.»
تحلیل مورگان استنلی و واکنش ماسک
ماسک در پاسخ به پست تحلیلگر نیکلاس موگالی، که دیدگاه صعودی مورگان استنلی نسبت به حافظه و ذخیره‌سازی را بازتاب می‌داد و نمادهای $MU، $SKHY و $SNDK را تگ کرده بود، این اظهارات را بیان کرد. طبق گزارش بنزینگا، مورگان استنلی اشاره کرده است که مایکرون ۲۶ قرارداد استراتژیک با مشتریان امضا کرده است که بیش از ۳۵ درصد از درآمد پیش‌بینی شده تا سال ۲۰۳۰ را پوشش می‌دهد و تعهدات مشتریان (شامل ودیعه نقدی) حدود ۳۲ میلیارد دلار و تعهدات اجرایی باقی‌مانده حدود ۱۵۰ میلیارد دلار است. مدیریت مایکرون همچنین پیش‌بینی می‌کند که عرضه و تقاضا در سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ نسبت به سال ۲۰۲۶ فشرده‌تر خواهد بود. ماسک تنها به مایکرون اشاره کرد و نامی از «دیگران» نبرد. اگرچه سامسونگ، SK Hynix و مایکرون سه تولیدکننده اصلی حافظه‌های DRAM/HBM در سطح جهانی هستند، اما گزارش Seoul Economic Daily نشان می‌دهد که گمانه‌زنی‌ها به سمت دو شرکت کره‌ای متمایل است. از آنجایی که ماسک نامی نبرد و به طور عمومی در مورد طرف‌های مذاکره یا قیمت‌گذاری صحبت نکرد، از گمانه‌زنی بیشتر خودداری می‌شود.
ریشه‌های افزایش قیمت و فشار بر عرضه
این موج افزایش قیمت ناشی از عدم تعادل ساختاری در عرضه و تقاضا است: مراکز داده هوش مصنوعی به شدت به حافظه‌های پهنای باند بالا (HBM) نیاز دارند و سه تولیدکننده اصلی، ویفرهای بیشتری را به سمت HBM با حاشیه سود بالاتر هدایت می‌کنند که این امر باعث کاهش تولید DRAM سنتی و همچنین فشار بر NAND می‌شود. طبق گزارش TechRepublic، سانجی مهروترا، مدیرعامل مایکرون، در پیش‌نویس گزارش مالی خود پیش‌بینی کرده است که عرضه و تقاضای حافظه و ذخیره‌سازی در سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ «فشرده‌تر» از سال ۲۰۲۶ خواهد بود. بیش از ۷۵ درصد از تولید سال ۲۰۲۷ از قبل رزرو شده و بحث با اکثر مشتریان جدید به سال ۲۰۲۸ منتقل شده است. HBM به ویفرهای بیشتر و اتاق‌های تمیز بیشتری نیاز دارد و کارخانه‌های جدید نمی‌توانند بلافاصله ظرفیت تولید را افزایش دهند، که این امر قدرت چانه‌زنی خریداران را فشرده می‌کند و باعث می‌شود مشتریان بزرگ به «منطقی بودن قیمت‌های آینده» حساس باشند.
وفاداری بلندمدت در مقابل سود کوتاه‌مدت
در طول چرخه کمبود، قراردادهای بلندمدت و ودیعه‌ها به ابزارهایی برای قفل کردن حجم و قیمت تبدیل شده‌اند، اما مشتریان بزرگ نیز به خاطر خواهند سپرد که چه کسی در اوج قیمت‌گذاری بیش از حد سود برده است. مقایسه ماسک بین مایکرون و سایر تولیدکنندگان نامشخص، در اصل این است که قیمت‌گذاری باج‌گیرانه کوتاه‌مدت ممکن است منجر به از دست دادن سفارشات بلندمدت شود. تسلا و اسپیس‌ایکس/xAI ماسک به شدت به حافظه وابسته هستند، اما این پست به موضوع خریدهای داخلی آنها اشاره‌ای نکرده است. پیش از این مشخص شده بود که او علناً از مایکرون برای تخصیص منطقی ظرفیت تولید تشکر کرده است؛ این بار او از استراتژی قیمت‌گذاری مایکرون حمایت عمومی کرده و هشداری را به صنعت مبنی بر اینکه «مشتریان فراموش نخواهند کرد» صادر کرده است.
نتیجه‌گیری: میدان نبرد قیمت‌گذاری در عصر هوش مصنوعی
به طور کلی، پست ماسک در بامداد ۱۴ اکتبر به وقت تهران، خشم خریداران را در این چرخه فوق‌العاده حافظه هوش مصنوعی افزایش داد: او قیمت‌گذاری آینده مایکرون را منطقی خواند و برای وفاداری بلندمدت تلاش کرد، در حالی که سایر تولیدکنندگان را به قیمت‌گذاری باج‌گیرانه متهم کرد. با توجه به اینکه کمبودها ممکن است تا سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ ادامه یابد و قراردادهای بلندمدت ظرفیت تولید را قفل می‌کنند، قیمت‌گذاری به یک میدان نبرد برای روابط مشتریان و رقابت بر سر سهم بازار تبدیل شده است. در مورد اینکه «دیگران» چه کسانی هستند، تا زمانی که نامی برده نشود، این موضوع همچنان در حد گمانه‌زنی بازار باقی می‌ماند و نباید به طور قطعی نامی برده شود.
